מים, מים בששון: המחסור העולמי ייתן בוסט לחברות בסקטור; מי החברות הדומיננטיות ואיך משקיעים דרך קרנות סל?

  מפתיע ככל שיישמע, עד לפני 200 שנה לא היו בעולם מיליארד בני אדם, ולפני כ-500 שנה היו בכל כדור הארץ רק כחצי מיליארד בני אדם. הזינוק האקספוננציאלי במספר תושבי כדור הארץ שהגיע הודות למערכת הבריאות המתקדמת, יצר גם בעיות משלו: מאז המהפכה הבריאותית-תעשייתית ישנה עלייה בצריכת המים לצרכים תעשייתיים וחקלאיים – כאשר החקלאות מהווה 70% מצריכת המים העולמית לפי נתוני האו"ם. כך יוצא שמדינות רבות בעולם מתמודדות עם בעיות של ניהול מים, מה שבתמורה, לעיתים מביא גם חוסר יציבות כלכלית ומדינית. בעיה נוספת היא בעיה בטיפול בשפכים, שמהווה בעיה עבור למעלה מ-4 מיליארד בני אדם.

ל-2.2 מיליארד בני אדם אין גישה קבועה למים בתור מי שחיים במדינת השפע של ישראל קשה להבין עד כמה אקוטית בעיית המים העולמית. אך לפי נתוני האו"ם, בשנת 2017 ל-2.2 מיליארד בני אדם (כ-28% מאוכלוסיות העולם) לא הייתה גישה קבועה למי שתייה, ול-785 מיליון איש, כלומר לעשירית מאוכלוסיית העולם, לא הייתה גישה כלל למי שתייה נקיים. הצפי הוא שעד שנת 2030 כ-700 מיליון בני אדם ייאלצו לעזוב את מקום מחייתם בשל חוסר במים.   העולם גם מבין שאי אפשר להסתמך רק על מקורות טבעיים, שלא רק שמזדהמים מיום ליום, אלא פשוט אינם מספיקים. בעקבות כך הומצאו פתרונות של מים מטופלים, כלומר כאלה שעברו טיפול באוסמוזה הפוכה או באי אילו טכנולוגיות כאלה ואחרות, וגם טכנולוגיות של התפלת מי ים, טכנולוגיות לניקוי מים באזורים מוכי אסון ועוד.     כלומר, בעיית המים תמשיך להיות אחת מהבעיות שימשיכו ללוות את האנושות במאה ה-21, וייתכן כי כחלק מטרנד ה-ESG הגובר, מדובר בהזדמנות השקעה עם לא מעט אפסייד למשקיעים החכמים. בעיקר כי לחברות, כמו למשל לחברות אנרגיה מתחדשת, יש הרבה לאן לגדול בעולם שמחפש יותר ויותר מקורות מים נקיים. בין אם זו חברה שעוסקת בהתפלה, חברה שמנקה את הים מפלסטיק, או כזו שעוסקת בשפכים - לכולן יש לאן לגדול.

טכנולוגיית המים בישראל על קצה המזלג טכנולוגיית המים, כמו לא מעט סקטורים, עוברת תהליך של האצה יחד עם התגברות היכולות הטכנולוגיות של המאה ה-21. ישראל, נכון להיום, היא אחת מהמובילות העולמיות בנושאי התפלה ומחזור מים, מה שנותן לנו יתרון משמעותי בהתמודדויות עם שינויים אקלימיים.   יש לא מעט חברות צעירות ותיקות יותר בתחום. החברה שאולי הכי מזוהה עם טכנולוגיית מים היא חברה פרטית דווקא, נטפים שמה. כבר שלושה עשורים שפתרון הטפטפות שהמציאה מכניס לה מיליארדי שקלים בשנה. לפי Dun's 100, ב-2020 מכרה החברה פתרונות השקיה ב-3.7 מיליארד שקל, עלייה של 15.6% במחזור המכירות ביחס ל-2016, אז עמדה השורה העליונה על 3.2 מיליארד שקל.   דוגמה בורסאית היא חברת ההחזקות ג'נריישן קפיטל 0% , שבנוסף לפעילות של ייצור חשמל, אנרגיה מתחדשת ותחבורה, עוסקת גם בטיפול בפסולת ובהתפלת מים. החברה רכשה לפני שנה מתקן התפלה מעזריאלי קבוצה 0% ומרבדת אותו בין עסקיה הרבים. השוק בינתיים אוהב את זה. ב-12 החודשים האחרונים עלתה המניה בקרוב ל-26% ומתחילת החודש היא עלתה בלמעלה מ-16%. כיום היא נסחרת במחיר השיא שלה שעומד על 114 אגורות נכון לכתיבת שורות אלה.   איך משקיעים בעולם? בוול סטריט יש כמה מניות וקרנות מעניינות בתחום המים. דאנאהר (DHR) היא ענקית שזינקה יפה ב-12 החודשים האחרונים. שוויה עולה על 168 מיליארד דולר, ממחיר של 163 דולר למניה לקרוב ל-237 דולר למניה, או 45% בשנה.

גם חברת אקולאב (ECL) היא ענקית גלובלית בפתרונות מים. שווי השוק של החברה עולה על 60 מיליארד דולר. אמנם מתחילת השנה החברה נמצאת בתשואת חסר של 5%, אבל בשנה האחרונה עלתה ב-7.8% וכיום מחירה עומד על קרוב ל-211 דולר למניה. וגם מניית אמריקן ווטר וורקס (AWK), חברת לשירותי מים ופינוי שפכים זינקה ב-22.6% למחיר של 159 דולר למניה, ושווי השוק שלה עומד על כ-29 מיליארד דולר.  

• מחירי הדלק יישארו ללא שינוי בחודש אוקטובר - למרות התחזקות הדולר
• לאחר הדו"ח הטוב: לידר מעניקה אפסייד של 100% לחנן מור