"מה שקורה בגיימסטופ וב-AMC זו מלחמת מעמדות בארה"ב"

בסרט הקלאסי של וולט דיסני (DIS) "מלך האריות", האריה והשליט הגדול מופאסה, מת לאחר שעדר של גנואים דורס אותו בניסיונו להציל את בנו סימבה. באופן סימבולי, זה בדיוק מה שקורה לאריות השורטיסטים של וול סטריט בימים האלה. עדר של משקיעים, חלקם מנוסים ורובם פחות, פשוט דורסים בפקודות קנייה או פוזיציה על מניות שנמצאות בשורט, מעלים את ערכן וגורמים לשחקנים הגדולים לדמם.

זה הוביל לראלי בלא מעט מניות, בהן גיימסטופ (GME), איי.אמ.סי. (AMC), נוקיה (NOK) ובלאקברי (BB). זה קרה גם בשנה שעברה עם מניית הרץ, שטסה לאחר שהודיעה על צ'פטר 11, כלומר חדלות פירעון. הראלי הזה גרם לדימום מסיבי אצל קרנות הגידור בוול סטריט. אצל חלקן, זה אפילו אקוטי.

כמה הן דיממו? מדובר במיליארדים רבים של הפסדים. רק לדוגמה, מלווין קפיטל, מי שהחזיקה בפוזיציית שורט על מניית גיימסטופ, נאלצה לקבל הלוואה מחברים – החברים הללו הן קרנות סיטאדל ופוינט72 – בהיקף של 3 מיליארד דולר, רק כדי לאזן את החשבונות בעקבות ההפסדים שהשורט על המניה גרם להם. גם בסיטרון סגרו את הפוזיציה שלהם בהפסד.

חברת גרינפוינט של דיוויד איינהורן – ההוא שאילון מאסק שלח לו תחתונים לאחר שזה עשה שורט על המניה – דיווחה בשבוע שעבר שהפוזיציה שלה על טסלה הביאה להפסד הכי גדול של החברה ושהוא נאלץ לאכול את הכובע לשנות את הפוזיציה לקראת הכנסתה של טסלה (TSLA) למדד ה-S&P.

עד כה, השורטיסטים הפסידו על מניית גיימסטופ למעלה מ-5 מיליארד דולר, כשלפי נתונים של S3, ביום שישי שעבר הם הפסידו 1.6 מיליארד דולר וביום שני האחרון הפסידו קרוב ל-920 מיליון דולר. מי אחראיים להפסד, הם קבוצה שנקראת "וול סטריט בטס" שנכון לכרגע יש בה קרוב ל-5 מיליון גולשים ברשת החברתית רדיט (Reddit), שבאופן מודע יוצאים לעשות סקוויז ולדפוק את ענקי הגידור.

ותיקי וול סטריט, שעוד לא יודעים כל כך איך לעכל את כל המצב החדש, לא רק שצועקים "גוועלד" על זה שמישהו מעז ליצור להם הפסדים גדולים, הם מעדיפים לחשוב על "המשקיעים החדשים" כעל עדר חסר מוח שפשוט שועט קדימה. אבל זה חוטא לאמת. כי אולי חלק באמת הם צעירים מחוצ'קנים שאין להם מושג מהחיים שלהם, אבל נראה שהראלי האחרון במניות גיימסטופ ואיי.אמ.סי. – שעלו במאות אחוזים כל אחת בשבוע האחרון בלבד – הוא הרבה יותר מזה.

כעס חברתי שהחל לבעבע כבר במשבר הסאב פריים
מדובר בלהקת משקיעים מאורגנת שכוללת מאות אלפי משקיעים, שלמדו מהטובים ביותר – כלומר מהכרישים של וול סטריט עצמם – והם יוצאים לחפש דם מתוך נקמה. על מה יש לנקום? לא מעט. בבלומברג מעריכים שהדם הרע הזה נוצר כבר בחבילות החילוץ של הבנקים במשבר הסאבפריים מ-2008, שבו הבנקים, שהיו אחראיים במישרין על המשבר החמור מאז 1929, קיבלו חבילות חילוץ ללא תחתית וללא דין והשתמשו בחלקם כדי לחלק בונוסים שמנים ודיבידנדים לאותם אנשים שתדלקו את הבועה.

צחוק הגורל הוא שב-2008 קרנות הגידור, בהן קרן הגידור של המשקיע שהפך לאגדי, מייקל ברי, הן אלה שעזרו לפוצץ את בועת הסאב-פריים, כשהחלו להמר נגד שוק הנדל"ן הפרטי וסדרות האג"ח (CDO), שהתבררו כאגדים של אגרות זבל לכל אורך השדרה, מאג"ח שהוגדר כ-AAA ברמה הגבוה ביותר ומטה. היום, קרנות הגידור, שפועלות במחשכים, הפכו להיות פניה הרעות של וול סטריט; לפחות בעיניהם של המשקיעים החדשים והם רוצים להרוויח על חשבונם של העשירים.

כשמסתכלים על הקונטקסט הרחב יותר בארה"ב, שכולל בין היתר את החובות העצומים של סטודנטים שמשכנו את עתידם למען השכלה והמהומות האתניות שהתפרצו אשתקד בשל מותו של פלויד ג'ורג', כולם מהווים דלק נגד מי שנתפס בעיניהם כההגמוניה.

והם מרוויחים לא מעט כסף. חלקם פרסמו רווחים של 5 מיליון דולר ומעלה ביום מסחר אחד. חלקם סוגרים הלוואות סטודנטים וחובות, וחלקם ממשיכים לתדלק את ההייפ במטרה להרוויח עוד.

מלחמת המעמדות החדשה נמצאת בוול סטריט
המשקיע הוותיק שלומי כהן, שעוקב מקרוב אחר השווקים בוול סטריט, דווקא תומך במהלכים של חברי קבוצת וול סטריט בטס. הוא אומר שזכותו של כל משקיע לעשות כרצונו בשוק החופשי, ואומר כי ה-SEC – רשות ני"ע האמריקאי – צריך לבדוק את התנהלות מנהלי קרנות הגידור.

"יש ויכוח עכשיו בין 2 גישות", אומר כהן בראיון לביזפורטל. "אז 'החכמים', כלומר קרנות הגידור עשו שורט של 130% על המניה. זה מעורר שאלות איך עושים כזה דבר כזה, כנראה עם פוטים וכל מיני פוילשטיקים. כי אין עליהם פיקוח אמיתי ויש להם לא מעט משחקים חשבונאיים. הם חשבו, כנראה שבצדק, שגיימסטופ תפשוט רגל והם נכנסו לפוזיציה. אז בפורום הזה ראו את זה ואמרו בואו נעשה להם את האימא של השורט סקוויז.

"מדובר במשקיעים קטנים, כשלכל הפורום הזה יחד אין 2 מיליארד דולר לעשות שורט סקוויז, אז הם קונים קולים בכסף לא גדול ומממנפים את עצמם. אבל אלה שמוכרים את האופציות צריכים לקנות את המניה כדי להיות מכוסים וזה יצר את הסקוויז. הברונים, כביכול המומחים, באים וצועקים 'גוועלד!'. מה זה הילדים האלה שמנפחים שווי של מניה ומפסידים כסף. אבל הם לא הפסידו. הם הרוויחו המון".

אתה חושב שמדובר במלחמת מעמדות?
"הנושא בהחלט הציף את מלחמת המעמדות בארה"ב, רק רואים מי המבקרים הכי חריפים של כרישי וול סטריט, מיליארדר הודי ושדרן שחור בפוקס ניוז, כדי להבין שמדובר במלחמה. אז השורטיסטים לא מבינים איך קונים מניה ב-350 דולר שלא שווה עשירית מזה. אז מה?

"אותו הדבר הם אמרו גם על טסלה ואנשים הפסידו שם את התחתונים. קרנות הגידור נכשלו בגדול בטסלה וזה נכון. פאליהפיטיה אמר אתמול שמנהלי קרנות הגידור הגדולים נפגשים בחדר של מלון ומתאמים ביניהם על איזו מניה לעשות שורט. אז אחרי זה הם באים וצועקים ל-SEC שיתערב? כדאי שה-SEC יבדוק איך נוצר מצב שעשו שורט על 130% מחברה. 20% נחשב גבוה, אז 130%?!"

אתה חושב שזה יוביל לשינויים בשוק?
"לדעתי קרנות הגידור כבר לא יחזרו לייצר פוזיציות כאלה של 130%, הם יהיו זהירים יותר. אבל השוק לא ישתנה. זה גם מה שטוב בשווקים בארה"ב. זה שוק חופשי, כל אחד יכול לקנות באיזה מחיר שהוא רוצה. קח לדוגמה את חברת שואלז טכנולוגיות (SHLS), רק אתמול הנפיקו אותה בנאסד"ק ובשעה הראשונה היא קפצה ב-1,150%. זה מטורף, אבל זה השוק החופשי".

בלי קשר, איזו מניה נראית לך מעניינת?
"סולראדג' (SEDG) מאוד מעניינת ואני חושב שיש לה אפסייד משמעותי בשנים הקרובות. היא צפויה להרוויח מהממשל החדש, אבל גם היא עושה מהלכים מאוד מעניינים. היא נמצאת בשוק של ציוד היקפי למכוניות חשמליות, היא יצאה מייצור בסין ולאחרונה פתחה מפעל ממוכן כמעט לגמרי בציפורי פה בארץ והיא הצליחה לחתוך בעלויות בשל כך ולרדת לרמת תמחור שקרוב לייצור בסין. היא גם מייצרת מצברים למכוניות חשמליות ועל רקע המחסור העולמי היא צפויה להרוויח לא מעט מזה".