האם הראלי בכסף הוא בגלל קבוצת "הימורי וול סטריט" ברדיט?

בשלושת החודשים האחרונים הכסף – המתכת לא המזומן – עשה ראלי נאה של 32.6%. נכון לכתיבת שורות אלה, בשעה זו הוא עולה בלמעלה מ-10% ומחירו עומד על כ-29.6 דולר לאונקיה. אבל מה מניע את הראלי הזה? האם אלה כוחות השוק, חברי קבוצת וול סטריט בטס (WSB) שמשגעת בשבוע האחרון את הוול סטריט, או שאולי זו תחבולה נגד הקבוצה?

בואו נתחיל מהעובדות. בסוף השבוע האחרון היה גל מכירות של חוזים עתידיים על הכסף בארה"ב ובאוסטרליה. מדד ה-iShares של בלאקרוק, הקרן הגדולה ביותר בעולם העוקבת אחר הסחורה, זכה לתזרים מזומנים של 944 מיליון דולר ביום שישי לבדו.

במקביל לקראת תחילת סוף השבוע שעבר, החלו דיבורים בקבוצת WSB שקראו להשקיע בכסף, אותו כינו "השורט הגדול ביותר בעולם" וקראו להשקיע בו כדי "להכניס לבנקים". כך שהראלי "הבלתי מוסבר" בכסף אוטומטית יוחס לקבוצת WSB.

אבל הכסף הוא לא מניה, בטח לא GME. לפי מכון הכסף בארה"ב (Silver Institute) ב-2019 העולם 200 מיליון אונקיות בסקטור התכשיטים לבדו – שמהווים 20% מסך הצריכה העולמית של הכסף. כלומר מיליארד אונקיות בשנה. זה שוק שמאוד קשה לעשות לו שורט סקוויז – שיטת הפעולה של חברי קבוצת WSB.

זאת במיוחד לאור העובדה שמרבית השחקנים בשוק נמצאים בפוזיציית לונג על המתכת כבר מאז 2019, בשל הצפי כי השנה המתכת תתאושש אחרי הנפילה של אשתקד. בנוסף, אם מסתכלים על השווי של גיימסטופ, לפני קצת יותר משבועיים הוא עמד על 1.4 מיליארד דולר. בכספות של בורסת הכסף בלונדון יש כסף בשווי 48 מיליארד דולר. אלה פערים משמעותיים.

ב-WSB מכחישים: "זה בולשיט"
בכל מקרה, מהפוסטים בקבוצה עולה שמרבית החברים עדיין ממוקדים בגיימסטופ, כשאחד החברים אף פרסם פוסט שאומר כי הראלי בכסף והאשמת הקבוצה היא לא פחות מקונספירציה של השורטיסטים, שנפגעו בשל הראלי במניה ומנסים להשיב מלחמה.

"מי שעוקב אחרי טוויטר, בטוח שחושב שהם צודקים כשהם אומרים שיש שורט סקוויז בכסף ושכולנו צריכים להיכנס", כתב RizzutosNOTAWORD, בפוסט שזכה ל-57 אלף לייקים וקרוב ל-4,000 תגובות. "יש לא מעט חשבונות שם עם הלוגו של WSB שדוחפים את העניין. זה בולשיט ואנטיתזה למי שאנחנו", הוסיף.

עוד לא ברור אם באמת החברים אחראיים לראלי. מה שעוד ידוע זה שקן גריפין, הבעלים של סיטאדל – שנמצאת במרכז הפרשה לאחר שהתגלה שהיא אחת מהמשקיעות הראשיות באפליקציית רובינהוד וגם נתנה למלווין קפיטל הלוואה של למעלה ממיליארד דולר, לאחר הפסדים בעקבות השורט סקוויז ב-GME – הוא אחד מהמחזיקים הגדולים בקרן הכסף של בלקרוק.

בכל מקרה, הרבה לפני סוף השבוע האחרון, הכסף כבר עלה משמעותית וחווה ראלי יפה כפי שציינו בהתחלה. חלק מההתחזקות שלו נובע מהיחלשות הדולר. הסחורה כל כך חמה, שגולמן זאקס פרסמו לפני כמה ימים מכתב למשקיעים שבו אמרו כי הכסף הוא "המתכת המועדפת" עם מחיר מטרה של 30 דולר לאונקיה. יתר על כן, בלומברג חשפו שבשבוע שעבר מנהלי הקרנות היו הכי שוריים על המתכת ב-3 השבועות האחרונים.

לראלי הזה יש משמעות גם בעולם האמיתי. הפרנזי של המכירות יצר מצב שחברות כמו אפמקס,שמכונה לעיתים "בוול מארט" (WMT) של הכסף בארה"ב, לא היו מסוגלים לעמוד בעומס של הביקושים ונאלצו להפסיק את תהליך קבלת ההזמנות עד פתיחת השווקים במזרח הרחוק.

"אנחנו בוחנים את השוק וקשה לדעת לאן ילך המחיר בימים הקרובים", אמר מנכ"ל אפמקס, קן לואיס והוסיף כי החברה "אוגרת את כל הכסף שהיא מוצאת בשוק".