שורט סקוויז
לא יהיה ניתן לבצע שורט סקוויז במתכת הכסף, אך המשקיעים צריכים להשקיע בתחום מסיבות אחרות. כך פרסם היום בנק ההשקעות גולדמן זאקס בניוזלטר שלהם למשקיעים. הניתוח של בנק ההשקעות נעשה לאחר שחברי קבוצת וול סטריט בטס (WSB) החלו להשקיע במתכת היקרה.
מתכת הכסף זינקה אתמול 8% על רקע התמקדות ציידי שורט בסחורה, שביקשו להביא שורט סקוויז במתכת הכסופה בשבועות הקרובים. בשלושת החודשים האחרונים הכסף עשה ראלי נאה של 32.6%. לכדי מחיר של כמעט 30 דולר. הערכות כי שורטיסטים השקיעו במתכת בעקבות אותו ראלי, הביאה ככל הנראה את ציידי השורטיסטים להשקיע במתכת על מנת ליצור שורט סקוויז.
Silver Thursday הוא כינוי למניפולציה שניסו האחים הארט לבצע ב-1980 כדי להריץ את מחיר המתכת. האחים רכשו שליש מהמתכת הזמינה והביא לזינוק במחיר של 713% בתוך כמה שבועות (ויצרו פאניקה של ממש בשוק הסחורות תוך כדי, אבל זה כבר סיפור אחר).
- כל הכותרות
על פי גולדמן זאקס, כדי שה-WBS יבצעו את אותה מניפולציה הם יצטרכו להחזיק ב-4,600 טון של כסף ולעבוד בצורה מתואמת. אלפי המשקיעים יאלצו להחזיק בחלקים קטנים משוק המתכת משום הרגולציה שהותקנה לאחר המניפולציה משנות השמונים. בקיצור, בלתי אפשרי להשפיע על המחיר של הסחורה לאורך זמן.
גולדמן זאקס שורי על המתכת משום שהיא מהווה הגנה מפני אינפלציה עתידית. על פי בנק ההשקעות, מיתונים כלכליים גורמים לממשלות לבצע צעדים פופוליסטיים של הרחבות בסיס הכסף והשקעות ממשלתיות שלבסוף גורמות לאינפלציה.
כך או אחרת בגולדמן זאקס מאמינים כי המתכת צפויה להמשיך לעלות בעקבות האינפלציה שבדרך. מחיר היעד לסחורה עומד על 33 דולר. בשעה זו הכסף נופל ב-6% למחיר של 27.5 דולר לאונקייה (27 גרם).
טיפ נוסף של הבנק למשקיעים בשוק הסחורות הוא שהשקעה במניות שעוסקות בקידוח, עיבוד והפצת הסחורה עדיפה על פני השקעה בסחורה עצמה. זאת משום שהשקעה בסחורה היא משחק סכום אפס, כלומר בכל רגע נתון קיים סיכוי של 50% לעלייה במחיר לעומת 50% לירידה, לעומת מניות שלאורך שנים הטרנד הוא בעיקר כלפי מעלה.
נקודה לסיום, האיזון ההיסטורי בין מחירי הזהב לכסף עומד על 1 ל-16 לטובת הזהב. הזהב עלה בחדות שנה שעברה ואף הגיע לשיא של כל הזמנים במחיר של כ-1,800 דולר לאונקייה. בעקבות הזינוק, ניתק היחס בין שתי המתכות והיום ההוא עומד על כ-60 בערך. לכן או שהזהב מנופח בצורה לא פרופורציונאלית ואמור להתמוטט (כפי שהתרחש באמצע העשור הקודם), או שמתכת הכסף עומדת לזנק בשיעור אדיר.
תודה.
לתגובה חדשה
חזור לתגובה
-
2.כתבה יפה ומושקעת (ל"ת)שי.ע 02/02/2021 21:45הגב לתגובה זו1 0סגור
-
1.אינטרסנטאנונימי 02/02/2021 19:05הגב לתגובה זו0 0גולדמן הוא כנראה אחד השחקנים שמחזיק את הכסף במחיר הנוכחי שלו. כנראה כבנק צללים עבור הפד. אם הכסף יקפוץ לאן שהוא צריך להגיע השווקים יגלו חולשה נוראית ויצנחו ולכן יש מי שמעוניין שהזהב והכסף לא יאמירו. מעבר לכך כמות הכסף שנצרכת בכל העולם בשנה עומדת על כמיליארד אונקיות שהם כ 33 א טון. אבל כדי לייצר לחץ בשווקים לא צריך להחזיק בכל הסחורה מספיק ש 100 אלף אנשים יקנו כל אחד אונקיה ב 35 דולר (מחיר האונקיה הפיסית גבוה ממחיר החוזה) כדי למחוק מהשוק 10אחוז מהסחורה הצפה. מעבר לכך תעודת הסל slv הינה תעודה עם אחזקה וסליקה פיסית מה שאומר שכל ביקוש שזורם אליה מצריך רכישות של סחורה אמיתית. כרגע יש מעל 400 א אופציות בשורט לתאריך 19 לפברואר המגלמות 40 מליון יחידות בתעודה. אם יצלחו להקפיץ את המחיר ל 35 דולר הלחץ על הכסף הפיסי יטיס אותו ל 100 ויותר כי השורטיסטים יאלצו להביא יחידות תעודה בהיקף של 40 מ אונקיות ואין מאיפה להביא את הסחורה...סגור
