הרכבים החשמליים מחכים לאפל

בחודש דצמבר האחרון, אילון מאסק, הבעלים והמנכ"ל של טסלה (TSLA) והאיש השני הכי עשיר בעולם, צייץ בטוויטר (TWTR), שלפני כמה שנים, בזמן שטסלה הייתה בצרות נזילות קשות סביב ייצור מודל 3, כי הוא ניסה לקבוע פגישה עם מנכ"ל אפל טים קוק, כדי שירכוש את טסלה – כשאז הייתה בשווי של עשירית משוויה היום. קוק, לטענת מאסק, סירב לפגישה.
 

During the darkest days of the Model 3 program, I reached out to Tim Cook to discuss the possibility of Apple acquiring Tesla (for 1/10 of our current value). He refused to take the meeting.

— Elon Musk (@elonmusk) December 22, 2020

כשמאסק צייץ בתגובה לציוץ של ברנט ווינטון, מחברת הייעוץ ARK, החל גל השמועות המחודש לפיה אפל בדרך לכניסה לשוק הרכבים החשמליים בעקבות דיווח ברויטרס. איך בדיוק כל זה יקרה? מה לוח הזמנים? איך ייראה הרכב ומה יהיו יכולותיו? עוד לא ברור.

קריאה נוספת על רכבים חשמליים ואוטונומיים:
הרכבים החשמליים משנים את העולם - מי החברות שירוויחו מכך?
שוק הרכבים החשמליים נהיה צפוף וטסלה מורידה מחירים

נראה שלאפל גם לא ממש דחוף להכריז דבר. בלטינית יש פתגם שאומר כי "הנשר אינו צד זבובים". במקרה שלנו, זה הנשר הכי גדול מבין כל נשרי ההייטק, אז הזבובים מחכים שהנשר יבוא ויצוד אותם.

למה? כי אפל היא החברה הציבורית השנייה בשווי השוק שלה בעולם, עם שווי של למעלה מ-2.1 טריליון דולר רק חברת הנפט הסעודית ארמקו שווה יותר, הרבה יותר. בערך פי 4. אפל לבדה שווה יותר מכל חברות הרכב הגדולות בעולם, כולל טסלה, שהיא חברת הרכב בעלת שווי השוק הגבוה ביותר שמגיע ל-744 מיליארד דולר. טסלה נחשבת לעתיד של הרכבים החשמליים ולכן השווי המטורף, זאת למרות שמכרה רק חצי מיליון רכבים ב-2020, פחות מחצי ממה שפורד (F) מכרה רק ברבעון השלישי (1.2 מיליון רכבים).

אז בוול סטריט, כרגיל מתלהבים מכל מה שמריח אפל ולא מעט שמות הוצמדו להרפתקאת הרכב של קוק. בהם ניסן (7201.Japan), היונדאי (005380.Korea) קיה (000270.Korea) וגם יצרנית המסחריות החשמליות, קנו (GOEV).

אבל אליה וקוץ בה. מניית ניסאן נפלה אתמול ב-3%, לאחר שדווח כי היא מכחישה שהיא נמצאת בשיתוף פעולה עם ענקית הטכנולוגיה. בתחילת החודש קונצרן הרכבים יונדאי-קיה הודיעו כי אינם נמצאים בשיחות לשיתוף פעולה. עכשיו, לפי הדיווחים שם, ראשי הקונצרן נמצאים תחת חקירה בחשד למניפולציות על המניה בעקבות הדיווחים כי החברה נמצאת בשיחות עם ענקית הטכנולוגיה. המניה אגב, עלתה ב-21% בכלל הדיווחים. יתר על כן, ההדלפה על קיומן של השיחות, ככל הנראה גרמה לאפל לסגת מהן.

עם זאת, החדשות על ה-I-Car של אפל בינתיים לא משפיע על מניות של יצרניות הרכב. לפחות לא לפי הקורלציה המדידה ביותר – דיווח מול ירידה. כנראה הסיבה המרכזית היא ששמועות הן לא הודעות קונקרטיות וכמו במקרה של הנער שצעק זאב, מתישהו השוק כבר לא מתרגש.

הכניסה של אפל לשוק תהיה טובה לצרכנים
על פניו, אחרי המאק, המאקבוק, האייפון, האייפד, השעון החכם ושלל גאדג'טים אחרים שהחברה הפכה לנכסי צאן ברזל טכנולוגיים, רכב חשמלי אוטונומי נשמע כמו עוד שלב הגיוני באבולוציה שלה. לא רק שרכב שכזה יהפוך לפריט חובה אצל חלק לא מבוטל מלהקת המעריצים של אפל, שמרביתה מהמעמד הסוציו-אקונומי הבינוני-גבוה.

יתר על כן, אם תעמוד במסורת המצוינות שהיא מכתיבה לעצמה, סביר להניח שהרכב לא רק שיהיה חדשני במושגים טכנולוגיים, אלה שייושמו למכביר ברכבים הללו, אלא גם שילוב של חוויית המשתמש שכל כך חשובה לאפל בכל מוצר ומוצר שלה. סביר להניח שלא מעט חברות יעתיקו או ישדרגו את הסטנדרטיזציה שלהן, מחשש לאובדן לקוחות.

בכל מקרה, האנליסטים הבכירים בתחום, בהם דן אייבס מוודבוש ואדם ג'ונאס שוריים מאוד על הרעיון שאפל תייצר מכונית בעצמה וסבורים שזה גם יתרום למניה. עם זאת, אף אחד לא מוכן להתחייב לאיך ישפיע הרכב של אפל על השוק.

"בשלב הזה", כתב אייבס במחקר שפרסם השבוע, "זה לא שאלה של אם, אלא שאלה של מתי אפל תיכנס למרוץ הרכבים החשמליים וזה כנראה יהיה במהלך השנים הבאות", הוסיף ואמר כי "ישנה הסתברות של 85% תצא בהודעה בנושא בבין 3 ל-6 חודשים".

אייבס גם סבור שהיונדאי ופולקסווגן (VOW) הן שתי האופציות המועדפות עליו מבחינת שיתוף פעולה. להיונדאי יש פס ייצור מודולרי, שיוכל להתאים את עצמו לדרישות של אפל, בעוד פולקסווגן מתקדמת מאוד בתחום הסוללות וגם משקיעה אסטרטגית בקוואנטומסקייפ (QS).

האם אפל תפתיע את העולם?
אבל לנושא אחד אייבס לא מתייחס, לאופציה הראשונה שהוזכרה כאן למעלה. כלומר לקנות יצרנית רכבים חשמליים, או חטיבה חשמלית שלמה, וכזו שיכולה להוות את הפלטפורמה הביצועית לרעיונות שאפל ירצו לשים במכוניות שלהם.

הרעיון לא כל כך מופרך. בשנה וחצי האחרונות, לאחר שלאפל נמאס מהביצועים הלא טובים של אפל טיוי, היו דיבורים בשוק על כך שאפל תקנה את נטפליקס (NFLX) אם יקוצו כל הקיצין משירותי הטלוויזיה והתוכן הלא מצליחים.

יש כל כך הרבה שחקניות בשוק הרכב החשמלי שנמצאות בנקודת פריצה לשוק, וכאלה שהצליחו לבסס יכולות ייצור מרשימות, עד שרכישה של אפל עם כיסיה העמוקים, אלה שרופדו לאחרונה ב-14 מיליארד דולר נוספים שאיג"חה, לא נשמעת כזו מופרכת. רק הזמן יגיד.