לסחור בעצבנות או ל״שגר ולשכוח״?

השקעות ומסחר הם מחשבה אל תוך העתיד. הצלחה בהשקעות ומסחר תלויה במשתנים רבים. החל בשאלה מה בין המחשבות שלנו לבין המציאות וכמה מדויקת ובהירה תפיסת המציאות שלנו. מכאן, לאינסוף שאלות וסימני שאלה בדבר התנהגות וסנטימנט המשקיעים האחרים בהם אנחנו תלויים למימוש רווחים, התפתחות אירועים וברבורים שחורים ומידת היכולת והיציבות המנטאלית שלנו להתנהל מול דילמות המסחר וההשקעות באופן שוטף.

השקעות הן לא מדע מדויק. לפיכך, אל לכם לצפות מעצמכם וגם ממני ל-100% דיוק והצלחה. אנחנו נוטים לפתח צפייה כזו או בשל הטיות ואשליות שלחלקן התייחסה כאן ענת ארדיטי פוגל בפעם שעברה או, במקרה של ניתוחים וכתבות במדיה הפיננסית, מעצם כוחן של המילה הכתובה והכותרת המועצמת עם תמונה, סימני שאלה וסימני קריאה ועוד כלי העצמה שהמדיה משתמשת בהם על מנת למשוך את תשומת לבכם.

אחת השאלות העולה מן הדברים הללו היא כמה אנחנו סבלניים ביחס לפוזיציה חדשה שנפתחה ושלא מתחילה להניב רווחים מהרגע הראשון ואולי אף מפסידה קצת. שאלה זו מהווה הקדמה לתשובה שלי לשאלה של קורא בדבר שני רעיונות שאני הצגתי כאן: MAC ו-TLRY (בסיבוב השני שלה, לאחר מימוש הרווח ביום הקפיצה לאזור ה-65 דולר). לפני שאדגים על שתי המניות האלו, שלושה קווי יסוד להחלטה:

1. Stop Loss. מדובר בהחלטה / פקודה אוטומטית שמגדירה מראש כמה נהיה מוכנים להפסיד על פוזיציה. תמיד תזכרו שהפסדים הם חלק מהמשחק וככל שתפחיתו את הרגשות ביחס אליהם, כך תוכלו להתנהל מולם במקצועיות. ניתן להחליט על גודל ההפסד או במונחים כספיים או באחוזים והדבר תלוי כמובן גם בגודל הפוזיציה בהשוואה לתיק כולו.

2. המצב הטכני. זכרו שוב שהשקעות הן תיאוריה ביחס לעתיד. מופרך לצפות שהיא תתממש בדיוק כפי שרצינו בין היתר משום שלכל השקעה שביצענו יש מישהו בצד השני שעשה את הפעולה ההפוכה. פעמים רבות הוא בעל ידע ומיומנות רבים משלנו, לפחות לטווח הקצר. לכן, אחרי שנכנסנו לפוזיציה, ראוי שניתן לה זמן להבשיל ולהתפתח כל עוד היא נמצאת בגבולות טכניים סבירים לתרחיש שבנינו. רק כאשר המצב הטכני המתפתח סותר את התרחיש נודה בטעות.

3. אלטרנטיבות. כסף הוא חומר גלם. אנחנו רוצים שלא ישכב במחסן אלא יעבוד עבורנו. לפעמים נכנסנו לרעיון השקעה שחשבנו שיעבוד מהר והמניה מנמנמת. אפשר אז להפחית את ההשקעה, להסיט את הכסף למניה עם מומנטום עכשווי ולחזור אל הרעיון הוותיק כאשר נזהה התעוררות. כמובן שלא תמיד זה יעבוד לנו טוב ופעמים רבות תגלו שדווקא כאשר מכרתם את המניה המנמנמת היא מתחילה לעלות. זאת מכיוון שאתם לא יחידים במשחק. כשאתם מתייאשים, עוד רבים מתייאשים. המכירה שלכם מייצגת את הייאוש הקולקטיבי. וכשכולם מממשים את הייאוש שלהם ומסיימים למכור, המניה יכולה להמשיך לעלות להנאתה.

עכשיו בואו נבדוק את MAC ואז את TLRY.
MAC, רשת מרכזי קניות איכותית, היא רעיון למי שרוצה לבנות חשיפה לעולם לכשיחזור לשגרה. היא הוצגה כאן על רמת תמיכה מאוד מעניינת ובמשך הזמן שעבר מאז נשארה על רמת התמיכה. לכן, חוץ מהעובדה שלא קבלנו תגמול מהיר (והתקופה המשוגעת הנוכחית גורמת לנו לחשוב שפחות מ-20% ביום זה לא מספיק...) היא עדיין נמצאת במצב הטכני הנכון ולא הייתה סיבה לממש סטופ לוס. כדאי לכם להתחיל לחשוב על מושג הזמן. פעמים רבות הוא יחסי למה שאנחנו מצפים. אם אנחנו יושבים כל הזמן מול המסך והמניה ומחכים שהיא תעלה, הזמן יעבור בעצלתיים. אם מבינים שגם שבוע וגם חודש יכולים לעבוד לפני שמניה תתעורר, החיים נעשים קלים יותר וגם הזמן יעבור בקלות רבה יותר.

עם TLRY היה יותר אקשן. המניה הוצגה כאן זה מכבר ולשמחתנו, זינקה מהר אל אזור ה-65 דולר. יעד זה היה ועודנו יעד סביר לעלית המניה. לפעמים דברים מתרחשים לאט יותר ממה שאנחנו מצפים ולפעמים מהר יותר. כאשר ישנה עליה חדה ומהירה, ברוב המקרים אפשר לומר תודה ולממש. פעמים רבות מעורבים בעליה הזו פרמטרים של התלהבות יתר, סגירת שורטים וכו׳ וכדאי לנצל אותם. כך היה ב-TLRY והמניה ירדה חדות חזרה. מכיוון שלהערכתי מדובר במניה לטווח ארוך, אזי כשהיא מגיעה אל הנקודה ממנה ההשתוללות התחילה ניתן להחזיר את הפוזיציה. זאת ביחוד לאור העובדה שהיו וישנן התפתחויות עסקיות חיוביות שתומכות בכך.

כאן מגיע העניין של הדיוק. באזור שבין 28 דולר ל-35 דולר היו מספר אפשרויות לעצירה של המניה. אחרי נפילה חדה כל כך, לא צריך לצפות לעצירה מדויקת. הדרך להתמודד עם התופעה היא להחזיר את הפוזיציה בחלקים. TLRY עדיין נמצאת במסגרת של מגמת עליה ארוכת טווח והיא אמורה להיתמך איפה שהוא ברמות שהיא נמצאת בהן. אם תסתכלו על התמונה המלאה, מרמת ה-8 דולרים ממנה התחיל הזינוק עד רמת ה-67 דולרים, כמה דולרים לכאן ולכאן באזור הבלימה הם עניין של מה בכך.

הובלה ימית
הקורא י. הפנה את תשומת ליבי לקרן הסל BDRY - העוסקת בתחום ההובלה הימית. הקרן הזו עוקבת אחרי מחירי ההובלה הימית (היא אינה משקיעה בחברות ספנות). עליה במחירי ההובלה הימית מהווה אינדיקציה להתרחבות כלכלית ועליה במחירי הנפט / אינפלציה הכרוכים בה. בסך הכל היא מהווה נתון חיובי לכלכלה העולמית וכמובן שאפשר לסחור עליה. מהלך מעל 17 דולר יהיה סימן חיובי. ניתן לעקוב גם אחרי מדד מחירי ההובלה הימית שהסימבול שלו BDI - Baltic Dry Index.

בעבר היתה גם קרן סל (SEA) שכללה מניות של חברות ספנות אבל קרן הסל הזו נסגרה כך שנצטרך לחפש חברות בעצמנו. אם תסתכלו על הגרף של מנית DAC למשל, תראו שהיא עלתה הרבה מתחת לרדאר ואם משלבים זאת בעליית מחירי ההובלה נתן לראות בכך איתות אופטימי לענף ולכלכלה העולמית. מוזמנים לחקור ולשתף בעוד רעיונות.

ונסיים עפ פינת הפוד-טק. עמיר, הקורא המסור שמתעניין בפוד-טק ומעשיר את ידיעותינו הסב את תשומת ליבי ל-EATBF. מדובר בחברת אחזקות המשקיעה בחברות מהענף. לדעתי, הדרך להשקיע במקרים כאלו היא ״שגר ושכח״. זאת מכיוון שמדובר בענף מתפתח שהרבה מהחברות שבו הן ברמת סטארט-אפ, וגם משום שהסחירות ומרווחי המסחר לא תמיד נוחים. גם הגרפים יכולים להיות קופצניים. אפשר להחליט שאתם מקצים, נניח, 5% מהתיק לפוד-טק ומחלקים אותם בין מספר רעיונות. תודה רבה עמיר, למדתי ממך הרבה ומוזמן להמשיך לשתף אותנו.

זהו להיום, זכרו שאני מפרסם עבורכם תובנות ומחשבות שלוש פעמים בשבוע: בלוגסטריט ביום שני, ניתוח טכני ביום רביעי וראיון מצולם עם עדי ברזילי במסגרת פרויקט המשקיעים החדשים. כך למעשה אנחנו שומרים על קשר רציף למדי ומכסים תחומים שונים מעולם ההשקעות. לכל מי ששאל לגבי השוק הישראלי, אני בחרתי להתמקצע בשווקי העולם, הגדולים ובעלי מגוון האפשרויות הרחב יותר ולחשוף אותם לקוראים בישראל. כאן בביזפורטל ישנו שפע של כתבות ופרשנויות על חברות ישראליות ועל השוק הישראלי ואני מתמקד בנישה שלי: ניתוח טכני, מיומנויות מנטאליות ואסטרטגיות מסחר והשקעה בשווקים הגלובאליים. נישה רחבה דיה :-).

תודה על כל השאלות, הרעיונות והתגובות שאתם שולחים לי. תמשיכו! segalziv@gmail.com

כותב המאמר הינו זיו סגל, העוסק בתחום השווקים הפיננסיים, ניתוח טכני, מימון התנהגותי ואימון מנטאלי, בעל עיסוקים מגוונים בתחום באקדמיה ובפרקטיקה.

* אין לראות באמור לעיל משום המלצה לביצוע פעולות ו/או ייעוץ השקעות ו/או שיווק השקעות ו/או ייעוץ מכל סוג שהוא. המידע המוצג הינו לידיעה בלבד ואינו מהווה תחליף לייעוץ המתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל אדם. כל העושה במידע הנ"ל שימוש כלשהו - עושה זאת על דעתו בלבד ועל אחריותו הבלעדית. החברה ו/או הכותבים מחזיקים ו/או עלולים להחזיק חלק מן הניירות המוזכרים לעיל.