למה משכו המשקיעים מיליארד דולר מהקרן של ARK בשבוע שעבר?

בשנה שעברה, 5 מתוך 7 הקרנות של קרן ההשקעות ARK של המשקיעה קת'י ווד, עלו ב-100% או יותר. נתון מרשים לכשעצמו. למרות זאת, בימים רביעי וחמישי בשבוע שעבר משקיעים משכו למעלה ממיליארד דולר מהקרנות, שהביאה לנפילה חד יומית של למעלה מ-14% בקרן ARKK וירידה של כ-17% משיאה, כשב-12 לחודש הנוכחי הגיעה מחיר יחידה בקרן לקרוב ל-157 דולר ליחידה, כשבסיום יום המסחר של שישי היא נסגרה על קצת למעלה מ-130 דולר ליחידה. מתחילת השנה, התשואה על הקרן עומדת על 4.6% לעומת 1.5% על מדד ה-S&P.

הנפילות באו בעקבות הפוזיציה של הקרנות על חלק מהמניות שלהטו אשתקד, בהן טסלה (TSLA) שנפלה בקצת יותר מ-12% בשבוע המסחר הקודם מרמה של 763 דולר למניה לרמה של 670 דולר למניה. עוד החזקה גדולה של הקרן, מניותיה של חברת רוקו (ROKU) ירדו ב-17.5% לרמה של 395.5 דולר למניה.

הירידות האחרונות בשווקים הובילו משקיעים של ARK למשוך למעלה ממיליארד דולר מהקרנות, לאחר שמשכו אליהם השקעות בהיקף של 16 מיליארד דולר מתחילת השנה. בשוק מעריכים כי אלה שמשכו את הכספים הם "משקיעים טרמפיסטים", שקיבלו החזרים יפים בשנה שעברה וסבורים שלא יקבלו החזרים דומים השנה בשל התיקונים האחרונים בשוק.

אבל זה לא רק זה. בתקופת הבהלה לזהב שנוצרה בקליפורניה לפני כ-200 שנה, הייתה נהירה המונית למדינה כי כולם רצו למצוא זהב. בוול סטריט ובשוק המניות באופן כללי, זה קורה על בסיס שעתי. אז אם קת'י ווד מצאה זהב, אתם יכולים להמר בוודאות שהמתחרים שלה יתחילו לחקות את הקרנות המחקות שלה. שעתוק של שעתוק אם תרצו. למרות שהקרנות הללו הן עדיין גמדות לעומת ARKK, שמנהלת כ-24 מיליארד דולר.

פידליטי לדוגמה, עשתה זאת כבר באפריל אשתקד כשפתחה 5 קרנות מאוד דומות לאלה של ARK, שמתמקדות באוטומציה, תקשורת, פיננסים, פארמה וטכנולוגיה. הקרן FGDFX המאגדת בתוכה את כל התחומים ומנהלת 558 מיליון דולר, עשתה תשואה של 3.3% מתחילת השנה.

גם בבנק ההשקעות הגדול בעולם, גולדמן זאקס השיקו בנובמבר האחרון קרן דומה, שהסימול שלה הוא GINN. הקרן מנהלת 421 מיליון דולר ועוקבת אחרי קרוב ל-500 מניות, כמעט פי 10 מהמניות שיש ב-ARKK. עם זאת, בניגוד לקרנות של ARK, GINN מושקעת בענקיות הטק, בהן גוגל (GOOG) ופייסבוק (FB). מתחילת השנה GINN הניבה תשואה של 4.8%.

גם אינווסקו שם, כשהשיקה באוקטובר את הנאסד"ק נקסט ג'ן 100 (QQQJ), קרן מיד-קאפ שהפכה לפופולרית מהיום הראשון. הקרן עוקבת אחרי המאה השנייה של החברות הגדולות הנסחרות בנאסד"ק, בעיקר מתחום הטק והחדשנות. היא עלתה מתחילת השנה ב-7.1%.

לקריאה נוספת:
> מי המלכה החדשה של וול סטריט ולמה היא מעניינת את המשקיעים?
> הקרנות של ARK "מגלות" חברות ישראליות ומעיפות אותן למעלה - אך יש כאלה שהמשקיעים עוד לא גילו
> ננו דיימנשן - חברת המדפסות מתקרבת לשווי של 2.5 מיליארד דולר. איך בית ההשקעות ARK וטסלה קשורים לזינוק במניה?
> עם הפנים למאדים: ARK תוציא תעודת סל על חברות חלל, וירג'ין קופצת