״פילנתרופיה לא יכולה להציל את העולם, השקעה ב-ESG היא הדרך להובלת שינויים״

המשקיע הידוע בפעילותו החברתית, ביל אקמן, מנכ״ל קרן הגידור Pershing Square Capital, אומר כי הקפיטליזם הוא ״המשאב החזק ביותר עבור פתרונות לאתגרים הגדולים ביותר של החברה״. אקמן הוסיף כי השקעה ב-ESG- תחומי השקעות המתמקדים בסביבה, צדק חברתי וממשל תאגידי- הינה הדרך להובלת השינויים הללו. במכתבו, אקמן מציין את החשיבות הגבוהה שיש למשקיעים כלפי האוכלוסייה והעולם בטווח הרחוק. 

״עם הניסיון הפילנתרופי, והניסיון שצברתי בהשקעות, אני מאמין שקפיטליזם הוא הכוח עם העוצמה החזקה ביותר, כזה שיכול לתת מענה לבעיות ארוכות הטווח של החברה האנושית. עסק מצליח, הפועל בצורה אתית ושומר על הקיימות, יכול לייצר משרות לטווח רחוק עם תנאים סוציאליים, לספק תשואות למשקיעים ולמכור מוצרים ושירותים שמגדילים באופן משמעותי את איכות החיים של לקוחותיהם. עם זאת, הקפיטליזם רחוק מלהיות שם״ כתב אקמן במכתב למשקיעים. 

״אנו מאמינים כי שיטות עבודה טובות, הפועלות על פי עקרונות ה-ESG , דרושות לניהול עסק מצליח. ככל שצרכנים, ושותפים עסקיים אחרים יתחנכו יותר ויותר לאחריות חברתית, הם ימנעו מחברות שלוקחות חלק בשינויי האקלים או שאינן מתייחסות בצורה ראויה לעובדיהן. זאת, תוך מתן תגמול לחברות שמנהלות את עסקיהן על פי מדיניות אחראית בת קיימא. באופן דומה, מספר  המשקיעים המודאגים מפני הסיכונים שטמונים בהשקעה בחברות שלא עומדות בסטנדרטים של ה-ESG רק הולך וגדל. כתוצאה מכך, החברות הללו זוכות להערכות שווי נמוכות יותר, ותשואות קטנות יותר״ הוסיף אקמן. הפילנתרופ המיליארדר מפרסם את אחד מעקרונות ההשקעה שלו לטווח הארוך, ומאמין כי קרן פרשינג קפיטל יכולה לעזור ולהאיץ את התהליך. 

״ההתמקדות שלנו באיכות העסק אפשרה לנו להימנע מחברות שמייצרות מוצרים או מספקות שירותים, שעל פי דעתנו אינם רצויים ללקוח, או שמע הן מתייחסות בצורה רעה לעובדים. החברות בעלות החיצוניות השלילית חשופות לסיכונים פיננסים ומשפטיים ארוכי טווח. אנו מאמינים כי גישה זו סייעה לנו להימנע מהפסדים, ולייצר רווחים על ידי זיהוי עסקים גדולים בעלי אחריות סביבתית״. עם זאת הוסיף אקמן כי פרשינג קפטיל עשתה טעויות בעבר, כאשר היא לא הצליחה ״לבדוק ב-100% את גישתן של עסקים מסוימים בנוגע ל-ESG״. 

אקמן הוסיף שבקרן אין מדיניות אחידה בנוגע לשיטת הערכת ה-ESG, ואמר כי זה נקבע בתהליך בדיקת הנאותות, ותלוי בחברה ובמגזר בו היא פועלת. אקמן אמר כי פרשינג צפויה ״לתמוך בחברות שמפחיתות את הרווחים לטווח הקצר, אך מגדילות את ערכן לטווח הארוך״. קרן הגידור של אקמן ציינה בשנת 2020 את השנה הטובה ביותר אי פעם עם תשואה של מעל ל-70%, גבוה בהרבה מתשואת השוק. 

השנה תרמה הקרן של אקמן מניות בשווי של מעל למיליארד דולר עבור טיפול באי שיווין, חינוך, שירותי בריאות, צדק חברתי ופלילי ועוד. ״אם פעם חשבתי שעסקים נועדו כדי להרוויח כסף והפילנתרופיה נועדה כדי לעשות טוב- התברר לנו יותר ויותר שפילנתרופיה לבדה אינה יכולה להציל את העולם. למרבה הצער איננו יכולים לסמוך גם על הממשלות״ סיכם אקמן את מכתב. 

החברות בפורטפורליו של קרן פרשינג בעלות דירוג ה-ESG הגבוה ביותר הם: Lowe's (סימול:LOW), סטאר באקס (סימול:SBUX), צ׳יפוטלה (סימול:CMG)י, Agilent (סימול:A) ותאגיד Howard Hughes (סימול:HHC).