וורן באפט: בעיקר מוכר מניות, אבל גם קונה מניות חדשות

במהלך הרבעון הראשון של 2021, וורן באפט התמקד בעיקר מכר מניות, בזמן שהשוק הגיע לשיאים חדשים, אך מנגד המשיך לרכוש חזרה את מניות ברקשייר האת'ווי (BRKB). זאת, בניגוד  לעסקאות מיזוגים ורכישות (M&A), שעשה במהלך ולאחר המשבר הפיננסי ב-2008.

> באפט עונה לביקורת כלפיו ומספק טיפים למשקיעים החדשים

במהלך הרבעון הראשון של 2021 מכר באפט מניות בשווי של כ-6.5 מיליארד דולר, ומנגד רכש מניות בשווי של כ-2.6 מיליון דולר. פעולות אלו והחוסר בביצוע עסקאות עזרו לברקשייר לצבור מזומנים ולהגיע לתזרים מזומנים של כ-145.4 מיליארד דולר, עלייה של 5% לעומת הרבעון הרביעי וקצת פחות מהשיא של 145.7 מיליארד דולר, אליו הגיעה ברבעון השלישי של 2020.

במהלך סוף השבוע, פרסמה ברקשייר הת'אווי את דוחותיה הכספיים לרבעון הראשון של 2021. בהן, הציגה הכנסות של 64.6 מיליארד דולר, לצד רווח מתואם של 5.09 דולר למנייה. בכך, הכתה החברה את צפי האנליסטים להכנסות של 63.41 מיליארד דולר ורווח מתואם של 2.55 דולר למנייה.

בימים האחרונים, על רקע פרסום הדוחות, מקיימת החברה את הכנס השנתי שלה בלוס אנג'לס, במה שזכה בעבר לשם "וודסטוק למשקיעים". הכנס, ייערך זו השנה השנייה ברציפות בצורה מקוונת בשל מגיפת הקורונה, ולראשונה מזה למעלה מ-50 שנים, מחוץ לעיר הולדתו של באפט - אומהה במדינת נברסקה שבארה"ב.

המניות של באפט
במהלך שנת 2020, באפט קנה ומכר מניות באופן פעיל ושמר על המוניטין שלו כמשקיע קניה והחזקה. כך, הוא קיצץ את חלקו באפל (AAPL) בשיעור של 6% ברבעון הרביעי, של 2020 תוך שמירה על יציבות אמזון (AMZN). הוא גם השליך את כל מניות התעופה שלו וכמה מניות בנק ארוכות טווח בשנה שעברה, אך השקיע יותר מ-2 מיליארד דולר בבנק אוף אמריקה (BAC), והפך אותה למניה מספר 1 שלו (לפי מספר המניות), לצד הדומיננטיות של אפל 

אפל- חלק מ"תכשיטי המשפחה" של ברקשייר
מניית ענקית הטק  APPLE +0.59% APPLE 229.87 +0.59% סגירה:0 פתיחה:228.17 גבוה:230.72 נמוך:228.16 מחזור:-- לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא:  התגלתה כאחת מהמניות החשובות לברקשייר ועומדות כיסוד תיק ההשקעות שלה. במכתבו השנתי של באפט, תחת הסעיף "תכשיטי המשפחה ושכיות חמדה וכיצד ניתן להגדיל את חלקך באבני חן אלו", כתב באפט, כי מרבית הערך של ברקשייר מגיע מפעילות הביטוח שלה וכן, מענקית הרכבות BNSF. כל זאת, כשברקע בוול סטריט מצפים ש-BNSF תרוויח מהכלכלה שנפתחה מחדש ברבעון השני של 2021.

באפט בלה לה לנד- או למה הוא הגיע ללוס אנג'לס?
בהתחשב בערימת המזומנים הזו, ההחלטה יוצאת הדופן של באפט לנסוע מחוץ לאומהה לפגישה השנתית מעוררת גם את השאלה מדוע לוס אנג'לס. על פי הדיווחים, קרנות גידור עקבו אחר מטוסי התאגידים אחר רמזים על עסקאות קרובות, כולל מטוס Occidental Petroleum (OXY) שנצפה באומהה לפני שבאפט הודיע ​​על השקעה של 10 מיליארד דולר בחברת הנפט. 

אין ספק שמנהלים בכירים בלוס אנג'לס יחפשו להיפגש עם ה"אורקל מאומהה" בזמן שהוא נמצא בעיר, כאשר רשימת החברות הציבוריות הגדולות באזור כוללת את  ענקית המדיה והבידור דיסני (DIS), חברות הנדל"ן הום בילדר  (KBH), ואאיקום AECOM (ACM) וסנאפצ'ט (SNAP). אבל באפט לא משקיע רק בחברות ציבוריות, ואחד היזמים המקומיים והמוכרים ביותר היא SpaceX, שבונה קבוצה עצומה של לווייני פס רחב תוך כדי הפיכתה לקבלן מרכזי בפנטגון ובנאס"א. 

קאתי זייפרט, אנליסטית מ-CFRA, סירבה להעלות השערות לגבי המניעים של באפט בלוס אנג'לס. אך בסקירתה האחרונה, כתבה כי היא עדיין רואה שרכישות נותרו חלק מאסטרטגיית הקצאת ההון של ברקשייר. מה שבטוח, עשיית עסקים לא נמצאת בראש מעייניו של באפט בימים אלו, כאשר או מתלונן על "מחירים גבוהים מדי" שהורידו אותו מהתיכנון לעשות רכישה גדולה. בחודש פברואר הודה באפט כי רכישת חברת Precision Castparts תמורת 37 מיליארד דולר בשנת 2016 הייתה טעות גדולה, וציין את חשיפתה לתחומי התעופה והאנרגיה הקשים ביותר. זה אילץ "מחיקה מכוערת של 11 מיליארד דולר" שלדברי באפט שיקפה את טעותו במחיר גבוה מדי ששילם בעסקה זו.