לקראת דוחות אנבידיה: זה מה שמצפים בשוק

היום לאחר המסחר, ענקית השבבים והחומרה אנבידיה NVIDIA COR צפויה לדווח על תוצאותיה הכספיות לרבעון שהסתיים בתחילת החודש, כשבשוק מצפים שהחברה תכה את התחזית הקודמת – להכנסות של 5.3 מיליארד דולר. זאת, לאחר שבכנס הגרפיקה שערכה החברה באפריל, סמנכ"ל הכספים, קולט קרס, אמרה כי החברה נמצאת בדרכה לעקוף את היעד. היא לא ציינה באילו חטיבות, היא דיברה על עלייה רוחבית.   הקונצנזוס צופה שההכנסות בגזרת הגיימינג יכפילו את עצמם ל-2.7 מיליארד דולר, והרווח למניה (EPS) יעמוד על 3.3 דולר לצד הכנסות של 5.4 מיליארד. עם זאת, יש כמובן קאץ' – או לפחות סוג של. החברה מכלילה בתוך ההכנסות מגיימינג גם את חטיבת הקריפטו, שהמעבדים הגרפיים שלה מדגם RTX30 משמשים את כורי הביטקוין לכרות את הביטקוין והאתריום וכבשו את השוק הזה בסערה. הכורים קנו כל כך הרבה מעבדים, שזה היקשה על ההשקה של המעבד. לאור הביקוש הרב, החברה הוציאה מוקדם יותר השנה דגם ייעודי מיוחד לכורי ביטקוין.   בהתיחסותה לכך, אמרה קרס למשקיעים בחודש שעבר, שהחברה שילשה את התחזית שלה בסגמנט זה מ-50 מיליון דולר ל-150 מיליון. ב-BMO קפיטל סבורים כי ההכנסות משוק הקריפטו מגיעות ל-20% מסך המעבדים לגיימרים שמכרה NVDA.     למרות ההייפ סביב שוק הקריפטו, המכירות לגיימרים הן החשובות באמת והן משמשות סוג של גידור לשוק הקריפטו התנודתי מדי, כשרק בשבוע האחרון סין הודיעה כי תפעל ביד קשה נגד הכורים.   לפי ההערכות של אוורקור, רק 15% מהגיימרים בעולם מחזיקים במעבדים הגרפיים הכי חדישים של החברה עם טכנולוגיית Real-time ray tracing, שמשדרגת את הגרפיקה והופכת אותה ליותר מציאותית. להערכת מכון המחקר, כמו במקרה של אפל (AAPL) והמרוץ אחר האייפון, כך יהיה עם המעבדים של NVDA בשל חוסר היכולת שלה לספק את צרכי השוק בשל הקריפטו, אבל גם בשל השבר שנוצר בשרשרת האספקה העולמית.   בלי קשר, צריך לשים לב למה שקורה בחטיבת מרכזי הדאטה של החברה. בשנים האחרונות החטיבה הזו היוותה את אחד ממנועי הצמיחה המרכזיים של החברה והמניה. הקונצנזוס צופה כי ההכנסות יגדלו ב-75% ויחצו את ה-2 מיליארד דולר.   נכון לכרגע המניה נסחרת לפי מכפיל של 46 והיא המניה השלישית הכי יקרה במדד SOX, שעוקב אחר שוק המוליכים למחצה בעולם. בעקבות זאת, במהלך הרבעון הנוכחי צפויה החברה לבצע ספליט במניה.