כתר פלסטיק בדרך לוול סטריט - בוחנת מיזוג עם ספאק לפי שווי של 2.7 מיליארד דולר

כתר פלסטיק שמוחזקת על ידי BC פרטנרס (80%) וסמי סגול (20%) בוחנת כניסה לוול סטריט דרך ספאק לפי שווי של 2.4-3 מיליארד דולר.

כתר פלסטיק שהשליטה בה נמכרה לפני חמש שנים לפי שווי של 1.6 מיליארד דולר, הוקמה על ידי משפחת סגול וגדלה בהתאמה עד שהפכה לאחת מהחברות התעשייתיות הגדולות בארץ. החברה מייצרת ומוכרת מוצרי פלסטיק המשמשים לבית, בעיקר לאחסון, מוצרים לאחסון כלי עבודה ומוצרים שמשמים מחוץ לבית לרבות סככות, כיסאות ועוד.

בשנים שלאחר המכירה, החברה סבלה מתוצאות חלשות כשגם המאזן שלה הורע במקביל לכך שבעלת השליטה החדשה - BC פרטנרס הכניסה לחברה חוב גדול, כדי להפחית את החוב הישיר שלה שנבע מעסקת הרכישה.

בשנתיים האחרונות התוצאות אונם משתפרות, ועדיין מדובר על קצב צמיחה נמוך של כ-5% בשנה. ההכנסות מסתכמות קרוב ל-1.5 מיליארד דולר וה-EBITDA כ-200 מיליון דולר.

הספאקים סובלים בחודשיים האחרונים מחולשה גדולה במקביל לאזהרות של רשות ניירות ערך האמריקאית ובהמשך לירידות במניות הספאקים לרבות כאלו שכבר עברו את שלב המיזוג. כמו כן, התברר שהמנגנון של הספאקים גורם במקרים מסוימים שלא יישאר כסף בקופה (בעלי המניות מוכרים את הספאק לפני המיזוג) והמשמעות היא שאין בעצם גיוס כספי משמעותי אלא בעיקר רישום להנפקה. 

• כתר פלסטיק עוברת לידיים של קדמה וג'רמי בלנק
• איך הפכה כתר פלסטיק מענקית בתחומה לחברה שמגיעה להסדר חוב?

וכך נוצר מצב שכמה חברות שנכנסו לספאק בשנה האחרונה, מגלות "פתאום" שאין להם מספיק כסף בקופה ויוצאות לסיבוב גיוס נוסף, אלא שזה מוריד את המניה משמעותית.

ובכל זאת, כניסה לספאק היא מהירה יותר מהנפקה רגילה והיא כמובן קלה יותר.  כתר, על פי ההערכות תנסה להיכנס לוול סטריט דרך ספאק, אם כי היא בהיק]י פעילות שמאפשרים לה להיכנס באופן ישיר - דרך הנפקה ראשונית וגם אופציה זו נבחנת.