סין ממשיכה לחסום אפליקציות ומפילה את השווקים

בסוף השבוע האחרון המפלגה הקומוניסטית בסין השיקה את החגיגות לכבוד 100 השנים הראשונות של המפלגה. החגיגות החלו בכיכר טיאנמן, בדיוק היכן שצולמה התמונה האיקונית של האדם הבודד החוסם בגופו שורה של טנקים – שעדיין נאסרת לפרסום בסין – כחלק מהפגנות שנערכו נגד המשטר. אז באותה הכיכר ממש עמד נשיא סין, שי ג'ינפינג ונאם את הנאום הכי לוחמני שלו נגד העולם המערבי.

"העם הסיני לעולם לא ירשה שוב לזרים להתעמר, לדכא או להפוך אותנו לעבדים. כל מי שינסה, ראשו ינותץ ודמו יזרום לפני חומת הפלדה הסינית שבנויה על בשרם של 1.4 מיליארד סינים", אמר ג'ינפינג, שנאם למעלה משעה והוסיף כי "המפלגה הקומוניסטית הסינית והעם הסיני, עם האומץ והעקשנות שלו, נשבעים בפני העולם כי איננו טובים רק בהפלת העולם הישן, אלא טובים גם בבניית עולם חדש".

הנאום הזה לבדו הימם והפיל את השווקים. מדד שנז'ן (SZSE) שעוקב אחרי מרבית המניות הטכנולוגיות ירד והגיע לשיא ב-1 ביולי, יום הנאום, נפל בחדות, מ-15,200 נקודות ל-14,719 ב-3 ימי מסחר.

גם ראשי ענקיות הטק ינותצו
כחלק מאותו מאמץ לנתץ ראשים, ג'ינפינג, שניהל מערכה לטיהור המפלגה כשעלה לשלטון, המיר למלחמה בענקיות הטק הסיניות שנמשכת לפחות שנה וחצי, כשחדשות לבקרים מגיעות רגולציות חדשות וסנקציות כואבות על ענקיות הטק הסיניות, שלא רק שמאבדות מכוחן, הן גם מאבדות מהאטרקטיביות שלהן מצד המשקיעים הזרים. כי אם בסוף השנה שעברה כולם היו שוריים על המדינה בשל התמודדותה עם הקורונה, עכשיו, בעיקר מפחדים על הפסד של השקעה.

כי נראה שאת מה שהאמריקאים מפחדים לעשות לענקיות הטק, כלומר להכפיף אותן, גם עם בכוח לנורמות שהממשל קובע, בסין הריכוזית והאוטוקרטית של ג'ינפינג לא מפחדים. ולא משנה ההשפעה על השווקים או על הכסף שהמשקיעים מפסידים – ובמידה מסוימת גם המדינה, שתראה איך כספים של ענקיות השקעות הבינ"ל נוהרים לשווקים אחרים בשל החשש לאובדן מסיבי של ערך.

לאחר שהכריזה מלחמה על עליבאבא (BABA) ומייסדה ג'ק מא, שנעלם לחודשיים בסוף 2020, הרשויות בסין מתמודדות עם מרבית השחקניות הטכנולוגיות הסיניות הגדולות, שנמצאות, באין צירוף מילים אחר, בכוננות ספיגה מתמיד.

רק אתמול דיווחנו כאן שהאפליקציה של דידי (DIDI) המתחרה האסייתית של אובר (UBER) נחסמה להורדה של משתמשים חדשים, לאחר שהרגולטור לתחום האינטרנט והסייבר במדינה, ה-CAC, הודיע כי יש חשש שמדיניות השימוש של החברה בדאטה פוגע בביטחון הלאומי הסיני. זאת כאמור, פחות משבוע לאחר שהחברה גייסה 4.4 מיליארד ב-IPO השני בהיקפו השנה בוול סטריט.

מה המשמעות של פגיעה בביטחון הלאומי הסיני? זה עוד לא ברור. אבל בסין הריכוזית, שרוצים לשמור על כל המידע לעצמם, כמעט כל פרשנות או סברה יכולים להתקבל בהבנה. היום כבר הודיע ה-CAC ששתי חברות נוספות, מנהלת כוח האדם קנזון (BZ) וחברת השילוח והברוקראז' פול טרק (YMM) נחסמו אף הן להורדה.

ההודעה הפילה את מדד הבלוסטאר צ'יינה אינטרנט, שמכיל בתוכו את מרבית ענקיות הטק בהן באבא, טנסנט (TCEHY), באידו (BIDU), ג'יי.די קום (JD) ופינדואדו (PIND), ב-2.3%, כשמרבית המדדים במדינה יורדים ורק מדד שנחאי עלה ב-0.4% ו-CSI 300 ב-0.1%. היתר באדום.

אגב טנסנט, היא בעלת עניין בדידי ואיבדה 3.6% ביום המסחר בהונג קונג. גם סופטבנק של מציושי סן, שמושקעת בכבדות בדידי נפלה במהלך היום המסחר ביפן ב-5.4%.

זה מביא לא מעט שחקנים בשוק לשקול מחדש את הפוזיציות שלהם בנוגע לשווקים הסינים. "יש הרבה סיכונים בהחזקה של מניות סיניות בעת הזו", אמר המשקיע הוותיק דיוויד רוש ל-CNBC והוסיף ש"ישנם הרבה נושאים שקשורים לפוליטיקה, הרבה נושאים שקשורים לנגישות לטכנולוגיה, כאלה סיכונים שאני, באופן אישי, לא מעוניין להכניס לפורטפוליו שלי".