מניית איירון סורס ממשיכה ליפול - הכתובת הייתה על הקיר?
מניית חברת איירון סורס הישראלית (IS), שהחלה להיסחר בוול סטריט לפני כשבועיים, רושמת ירידה של 24% מאז ההנפקה, ומעלה את השאלה האם הכתובת הייתה על הקיר או שמא מדובר בירידה זמנית.
> איירון סורס נכנסת לוול סטריט - האם המניה שלה תעלה?
החברה שהחלה את התהליך הציבורי רק לפני שלושה חודשים, נכנסה לבורסה הגדולה בעולם באמצעות חברת ספאק, תוך שהיא רושמת את השווי הגבוה ביותר עבור חברה ישראלית – 11.5 מיליארד דולר. אלא שמאז, הספיקה המנייה לרדת ב-24% ולהגיע לשווי של כ-9.26 מיליארד דולר.
בימים שלפני ההנפקה העלנו בביזפורטל שורה של תהיות ביחס לתמחור הגבוה לו זכתה החברה. ראשית, על אף שהביצועים שהציגה החברה טובים, הם רחוקים מלהצדיק שווי כזה, ונשענים על תחזיות הצמיחה. אלא שבכל הקשור לתחזיות - הציגה החברה תחזיות מאכזבות לשנת 2021.
- איטורו מתקדמת לוול סטריט; השווי יעלה
- אמפא מתכננת לגייס 700-800 מיליון שקל לפי שווי של כ-3 מיליארד שקל
התחזיות לשנת 2021 כוללות הכנסות של 480-490 מיליון דולר בכל השנה, כאשר 120 מתוכם יגיעו ברבעון הראשון, ואילו תחזית הרבעון השני היא 120-125 מיליון דולר. זה אומר שהמחצית השנייה תהיה בערך אותו דבר כמו המחצית הראשונה. כלומר, ההכנסות הרבעוניות בכל ארבעת הרבעונים ב-2021 יהיו די קרובות אחת לשנייה - רחוק מקצבי צמיחה של עשרות אחוזים רבים שראינו בשנתיים האחרונות.
לכך מצטרף החשש מכך ששווייה של החברה עלה פי 6.5 תוך שנתיים, מה שמעלה את התהייה האם לחברה יש עוד לאן לעלות בשנים הקרובות? ובמיוחד כשהאינדיקציה לשווי לפני שנתיים היא מוצקה, בכסף גדול – קרן ההשקעות CVC רכשה 25.7% מהחברה מהמייסדים ומעובדים בכירים בחברה בתמורה ל-450 מיליון דולר ולפי שווי של 1.75 מיליארד דולר.
על אף כל זאת, וחרף הירידה במחיר המנייה, שוק המניות ובמיוחד סקטור הטכנולוגיה הוכיחו בשנה האחרונה שקשה להעריך על סמך ביצועים את שווי המניות. ייתכן שבדיעבד הירידה במחיר המנייה תתברר כזמנית, והחברה תשוב אל שוויה המקורי ותזכה ליהנות מהגאות בשוק. אך חשוב לזכור גם את הסיכונים ואת תמרורי האזהרה הפזורים לאורך הדרך, ולהתנהל בהתאם.
- 11.מיי' 18/07/2021 17:14הגב לתגובה זונשאר אות כסף ולא יורדים בערך זה מה שעושים לא מעט חתמים לדעתי
- 10.הזקן 18/07/2021 14:29הגב לתגובה זונייס סיסטמס להשוואה לא רחוקה בשוויה משווי ההנפקה של הבדיחה שנקראת איירון סורס של הליצנים שרימו את המשקיעים ומטיילים עם האף בשמיים. שוויה האמיתי של איירון סורס הוא הרבה פחות ממליארד אחד ואולי אף פחות מחצי - הרי חהרה שמוכרת בשנה 300 מליון ומרוויחה על זה 10 אחוז נניח בסהכ מרוויחה 30 מליון דולר בשנה! בדיחה!! מישהו פה נעקץ טוב ......
- 9.ש.ז 15/07/2021 14:27הגב לתגובה זוממליץ לכל ה"חוגגים" כאן שאינם מומחים כלל, להמתין בסבלנות
- פחח 17/07/2021 16:46הגב לתגובה זומוכן בכל יום להתערב על תאריך שתקבע שהמניה תהיה נמוכה יותר ממה שאתה אומר. השוק מפרגן לחברות שצומחות, במקרה שלה לאן תצמח? היא כבר במאדים לעומת הפעילות שלה, יש לה רק לאן לרדת. הסיכוי היחידי שיעלו אם יראו צמיחה בין הרבעונים שגם זה לפי התחזיות שלהם לא יקרה..
- 8.אבישי כתב שהיא בועה הוא צדק (ל"ת)גדעון 15/07/2021 11:06הגב לתגובה זו
- 7.רון 15/07/2021 10:17הגב לתגובה זואז אוכל אולי לחשוב אם זה מוצדק או לא. אבל זה אפילו לא מוזכר בכתבה.
- רון 15/07/2021 17:45הגב לתגובה זואני אגב יודע במה איירון סורס מתעסקים. לא הבנתי למה זה לא מוזכר כאילו אין לזה חשיבות. לדעתי האישית הם לא מצדיקים, אבל ירידה אחרי הנפקה זה לא חריג. פייסבוק ירדו זמן קצר אחרי ההנפקה שלהם גם ב 50 אחוז.
- אם רק היה מנוע חיפוש באינטרנט (ל"ת)הדבורון 15/07/2021 16:48הגב לתגובה זו
- 6.גדעון 15/07/2021 10:07הגב לתגובה זוזו לא בועה, זה כדור פורח!
- 5.אורי 15/07/2021 09:49הגב לתגובה זואיך ישיגו לקוחות חדשים?
- 4.מניות אוויר אין מה להשוות להנפקות אמיתיות (ל"ת)דר 15/07/2021 08:41הגב לתגובה זו
- 3.talkspace כנ"ל. הבועה מתפוצצת. (ל"ת)שי 15/07/2021 08:23הגב לתגובה זו
- 2.עוד 3 חודשים המניה ב4 דולר (ל"ת)יצחק טיומקין 15/07/2021 07:44הגב לתגובה זו
- 1.קשקוש 14/07/2021 23:26הגב לתגובה זובועה מנופחת
