ענקיות הגיימינג שידווחו השבוע יתקשו לצמוח; מהפכת ה-AR רחוקה

שלוש מפתחות משחקי הוידאו הגדולות ביותר הנסחרות בוול סטריט תפרסמנה במהלך שבוע המסחר הקרוב את דוחותיהן לרבעון השני של השנה -  ELECTRONIC ARTS -0.77% ELECTRONIC 166.67 -0.77% סגירה:0 פתיחה:168.46 גבוה:168.5 נמוך:164.47 מחזור:-- לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא: (סימול: EA) ,  {ACTIVISION BLIZZARD} (סימול: ATVI) ו-  TAKE-TWO INTERACTIVE +0.84% TAKE-TWO... 188.15 +0.84% סגירה:0 פתיחה:187 גבוה:188.45 נמוך:185.87 מחזור:-- לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא: (סימול: Take-Two Interactive Software). האנליסטים אמנם אומרים כי ייתכן כי והן יכו את התחזיות בשוק, ואולם ההערכה היא כי החברות תתקשנה להציג צמיחה מרמות הרבעון המקביל אשתקד, שסימל את פרוץ הקורונה בעולם המערבי ושלח את אזרחי החלק הזה של הכדור להכיר מחדש את קונסולות המשחק שלהם, להרחיב את ספריית המשחקים ולהתנפל על כותרים חדשים שהושקו.

הראשונה לפרסם תהיה Take Two, שתחשוף את תוצאותיה עוד היום (שני). החברה מחזיקה בסטודיו הגיימינג 2K המפתח את משחק הכדורסל הפופולרי NBA2K וכן בסטודיו Rockstar Games המפתח את סדרת Grand Theft Auto, שהמשחק החמישי שלה שהושק ב-2013 הוא המשחק השני הנמכר ביותר בעולם (אחרי Minecraft) ואת Red Dead Redemption.

תחזית הקונצנזוס היא שהחברה תציג רווח של 0.89 דולר למניה על הכנסות של 689.2 מיליון דולר. חלק מהאנליסטים העלו את התחזיות שלהם לקראת פרסום הדוח. ברבעון המקביל הרווח היה ברמה של 0.77 דולר למניה בדילול מלא על הכנסות של 831 מיליון דולר. החברה נסחרת לפי שווי של 20.4 מיליארד דולר אחרי ירידה של כ-13% מתחילת השנה.

הבאה בתור תהיה אקטיויז'ן שמחזיקה גם היא בכמה קאליברים, בהם משחק הירידות בגוף ראשון Call of Duty, סדרת משחקי הפלטפורמר קראש בנדיקוט, גיטר הירו, משחקי טוני הוק, Overwatch ועוד. במקרה שלה השוק צופה שתציג רווח של 0.76 דולר למניה והכנסות בסך 1.89 מיליארד דולר. שנה קודם לכן, ברבעון השני של 2020, ההכנסות היו בהיקף 1.93 מיליארד דולר והרווח Non-GAAP ברמה של 0.81 דולר למניה. אם כן, הצפי הוא לירידה בשני הסעיפים. אקטיויז'ן נסחרת לפי שווי של 64.6 מיליארד דולר אחרי ירידה של 7.6% מתחילת השנה.

אחריה תפרסם ברביעי EA, שבבעלותה המותגים Need for Speed, סימס, משחקי הכדורגל של פיפ"א, באטלפילד, Medal of Honor ועוד. החברה עצמה מצפה לצמיחה בשיעור של 1% בלבד לרמת הכנסות של 1.475 מיליארד דולר. האנליסטים מצפים לרווח של 0.62 דולר למניה על הכנסות נמוכות יותר של 1.28 מיליארד דולר, נתונים שיהוו ירידה של 54.4% ו-8.8% מאלה של הרבעון המקביל אשתקד, בהתאמה. החברה נסחרת לפי שווי של 41.37 מיליארד דולר לאחר עלייה של 3.5% מתחילת השנה. באחרונה החברה שינתה את מדיניות התגמול והבונוס לבכיריה עקב מחאה של בעלי המניות.

דוג קרואץ מהפירמה Cowen נותן לטייק-טו וכן ל-EA המלצת "תשואת יתר" בעוד שלאקטיויז'ן הוא מעניק המלצת "תשואת שוק". בעוד שהוא לא צופה תפנית שלילית שתהיה משמעותית ברבעון השלישי, עדיין כתב כי אם יכו החברות הללו את התחזיות, אחרי כן ייתכן שנראה "התרככות". עם זאת, לדבריו ליבת העסקים שלהן חזקה, כשהצמיחה האדירה שנראתה ב-2020 בצל הסגרים לא שינתה כיוון על אף קצב ההתחסנות נגד הקורונה.

עוד מעניין לגלות שהאנליסטים והגיימרים עצמם משמיעים את אותם טענות לגבי הליינאפ הצפוי של משחקים חדשים שיושקו. שם אין יותר מדי בשורות מרגשות. בשביל הגיימרים מדובר בעוד משחק לחרוש עליו, בשביל החברות מדובר במנועי צמיחה, ובשביל המשקיעים - בקופון כמובן. קרואץ מצדו הצביע על כך שקפיצת המדרגה הבאה בתחום, שאמורה להגיע מצד טכנולוגיות המציאות הרבודה והמציאות המדומה, עדיין אינה בשלה מספיק כדי שניתן יהיה לגבש סביבה תחזית לצמיחה ארוכת טווח עבור חברות הגיימינג.

"הטכנולוגיות הללו יהיו טובות לעסקים ויביאו לצמיחה גבוהה בעתיד, באם יוצאו לפועל כמו שצריך, אך אנו מאמינים שאין כאן איזו תזה מקיפה שתביא פנימה לחברות הללו כסף חדש", הוסיף קרואץ. עוד ציין כי "בסופו של דבר, אנחנו חושבים שהתגובה מצד החברות על טרנדים שנראה ברבעון השלישי תהיה הדבר הכי חשוב, ובראשם הפוטנציאל לספק למשקיעים אמירה לפיה השיפור במוערבות הגיימרים ובמונטזציה שהיו בתקופת המגפה אינם רק זמניים אלא ישארו איתנו עוד".