השוק מחכה לשינויים של באפט בפורטפוליו

המשקיע האגדי וורן באפט, כנראה המשקיע הידוע ביותר בהיסטוריה, מנהל את אחזקותיו באמצעות חברת ברקשייר הת'אוויי  BERKSHIRE HATHAWAY A +0.99% BERKSHIRE... 714,280 +0.99% סגירה:0 פתיחה:708,183.6 גבוה:715,957.5 נמוך:705,000.1 מחזור:-- לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא: (BRKA), קרן ההשקעות הציבורית הגדולה בארה"ב ואחת החברות בעלות שווי השוק הגדול בכל העולם, והוא גם היו"ר שלה. כבר עשורים על גבי עשורים שהוא קורא את השוק ובהשקעות ארוכות טווח מגדיל בעקביות את קופתה של הקרן שהוא עומד בראשה. יותר מ-2,000 ספרים נכתבו בעולם על כיצד הוא בנה את העושר שלו, אבל האמת שהתשובה די פשוטה וניתן לתמצת אותה במשפט אחד: הוא קונה מניות ומחזיק בהן עשרות רבות של שנים.

מי שהשקיע אי אז בדצמבר 1984, 1,490 דולר על סדרת A של ברקשייר, היום היה מחזיק בידו למעלה מ-438 אלף דולר. או תשואה של למעלה מ-29 אלף אחוזי תשואה. לא רע בכלל. בסדרה B זה עלה מ-22 דולר ב-1996 ליותר מ-290 דולר למניה. 

עם ביצועים כאלה, השוק תמיד מצפה לראות אילו שינויים ביצע באפט בפורטפוליו. יש כאלה שמחקים אותו, יש כאלה ש"משווים רישומים" ויש את אלה שיעשו הפוך. אבל כולם רוצים לראות מה באפט עשה. לפי הדיווחים בארה"ב, הדוח 13-F שמתאר את שינויי האחזקות יוגש בימים הקרובים לרשות לני"ע האמריקאית, ה-SEC. 

>>> עשרת הדיברות להשקעה מפי וורן באפט

מה כבר ידוע? לפי הדוחות הרבעוניים שלה החברה מכרה מניות ב-1.1 מיליארד דולר ברבעון השני של השנה. אמנם מדובר בירידה לעומת מכירות של 3.9 מיליארד דולר ברבעון הראשון אך זהו הרבעון השלישי ברציפות שבאפט מוכר.

ובכל זאת, שווי תיק המניות של ברקשייר המשיך לגדול ב-8.7% ל-293.8 מיליארד דולר בסוף הרבעון השני, לעומת 270.4 מיליארד דולר ברבעון הראשון. במקביל, ברקשייר גם קנתה בחזרה (בייבאק) מניות של סדרה B של החברה (BRKB) בשווי של 6 מיליארד דולר. המהלך מגיע לאחר שברבעון הקודם היא רכשה 6.6 מיליארד דולר, לאחר שיא הרכישות העצמיות של 27.4 מיליארד דולר בשנת 2020.

באפט רוכש מניות של עצמו בהיקף של 22 מיליארד דולר
בהתבסס על דיווחיה של ברקשייר בשנה האחרונה, באפט רכש לא פחות מ-9 מיליארד דולר של מניותיו במחצית השנייה של 2020. ברבעון הראשון של השנה רכש מניות בהיקף של 6.6 מיליארד ובהתבסס על הדיווח האחרון, הוא רכש ברבעון האחרון עוד מניות ב-6 מיליארד דולר, ששווים ל-1% ממניות החברה. או קרוב ל-22 מיליארד דולר בשנה.

באפט אמנם ממליץ לציבור הרחב, שלא מבין בשוק, לקנות מדדים, וזאת מכיוון שהמחקרים מראים שמנהלים לא מצליחים להכות את המדדים לאורך זמן. הטענה הזו שלו עקבית והוא חוזר עליה כבר עשרות שנים, ואף הוכיח אותה שוב כאשר ניצח קרן גידור בהתערבות שארכה 10 שנים, כשהם השיגו בסופו של דבר תשואה פחות טובה בהרבה משל מדד ה-S&P500, אבל הוא עצמו בהחלט מצליח להכות את המדדים (גם לא תמיד). 

מה השווי והאחוזים של האחזקות הגדולות של באפט?
תיק המניות שלו עצמו מרוכז במספר חברות: אפל  APPLE +0.59% APPLE 229.87 +0.59% סגירה:0 פתיחה:228.17 גבוה:230.72 נמוך:228.16 מחזור:-- לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא: היא ההחזקה הגדולה ביותר שלו עם 42.3% מהתיק שלו, או 124 מיליארד דולר, ההחזקה הבאה היא בנק אוף אמריקה  BANK OF AMERICA +1.14% BANK OF AME 46.99 +1.14% סגירה:0 פתיחה:46.39 גבוה:47.22 נמוך:46.28 מחזור:-- לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא: שהיא השניה בגודלה בפרוטפוליו עם 14.5% מהתיק ושווי של 42.6 מיליארד דולר. אמריקן אקספרס  AMERICAN EXPRESS +2.8% AMERICAN... 301.21 +2.8% סגירה:0 פתיחה:293.4 גבוה:301.92 נמוך:292.51 מחזור:-- לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא: היא ההחזקה השלישית בגודלה עם 8.5% מהתיק, ושווי של 25.1 מיליארד דולר, והבאה בתור היא קוקה קולה  COCA COLA +0.24% COCA COLA 63.92 +0.24% סגירה:0 פתיחה:64.25 גבוה:64.48 נמוך:63.65 מחזור:-- לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא: עם 7.3% מהפרוטפוליו ושווי של 21.6 מיליארד דולר.

ברבעון הראשון של השנה באפט הקטין את החשיפה שלו בחברת התרופת  MERCK & COMPANY -0.7% MERCK & COM 99.17 -0.7% סגירה:0 פתיחה:100.36 גבוה:101.78 נמוך:98.93 מחזור:-- לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא: ב-38% (לאחר שנכנס אליה רק בספטמבר האחרון), בחברת  ABBVIE +3.03% ABBVIE 176.94 +3.03% סגירה:0 פתיחה:174.3 גבוה:178.86 נמוך:173.57 מחזור:-- לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא: ב-10% (לאחר שנכנס אליה באותו זמן), ובבריסטול מאיירס  BRISTOL-MYERS SQUIBB +1.1% BRISTOL-MYE 58.87 +1.1% סגירה:0 פתיחה:58.25 גבוה:58.92 נמוך:57.62 מחזור:-- לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא: ב-6%, ובג'נרל מוטורס GENERAL MOTORS +5.1% GENERAL MOT 58.52 +5.1% סגירה:0 פתיחה:55.73 גבוה:58.9 נמוך:55.65 מחזור:-- לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא: ב-8%, וכן ב LIBERTY GLOBAL PLC A +0.45% LIBERTY GLO 13.32 +0.45% סגירה:0 פתיחה:13.26 גבוה:13.53 נמוך:13.22 מחזור:-- לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא: ב-81%.

באופן מעניין, לאחר שזיהה שכדאי להיכנס לענקית הנפט שברון  CHEVRON CORP +0.45% CHEVRON CORP 162.36 +0.45% סגירה:0 פתיחה:161.5 גבוה:162.61 נמוך:161.15 מחזור:-- לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא: אחרי הנפילות הגדולות במחירי הנפט בקורונה, ואף הגדיל בה החזקות לקראת סוף השנה, החליט באפט לחתוך ברבעון הראשון של השנה את השקעותיו בחברה ב-51.2%. מהלך דומה הוא ביצע גם עם מניות חברת התרופות פייזר PFIZER +1.99% PFIZER 25.63 +1.99% סגירה:0 פתיחה:25.17 גבוה:25.75 נמוך:25.1 מחזור:-- לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא: . אגב, בעקבות הקורונה הוא גם חיסל את השקעותיו במניות חברות התעופה.

באפט ידוע כמשקיע במניות ערך ולכן, כפי שהיה מפתיע שהוא נכנס - ועוד בעוצמה כה גדולה לאפל - כך הוא הפתיע כאשר החליט ב-2017 לחסל את השקעותיו בבנק וולס פארגו WELLS FARGO & CO +1.46% WELLS FARGO 75.92 +1.46% סגירה:0 פתיחה:74.58 גבוה:76.08 נמוך:74.56 מחזור:-- לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא:  , ברבעון הקודם הוא כמעט סיים את המבצע.

מנגד, הוא נכנס להשקעה חדשה בחברת  AON CORP +0.98% AON CORP 386.37 +0.98% סגירה:0 פתיחה:383.4 גבוה:387.37 נמוך:383.4 מחזור:-- לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא: והגדיל החזקתו בשיעור של 8% בחברת  VERIZON +1.53% VERIZON 43.15 +1.53% סגירה:0 פתיחה:42.56 גבוה:43.34 נמוך:42.34 מחזור:-- לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא: , וזאת לאחר שנכנס אליה רק בספטמבר שנה שעברה, וכן בחברת  KROGER CO THE +1.1% KROGER CO THE 59.23 +1.1% סגירה:0 פתיחה:58.98 גבוה:59.41 נמוך:58.87 מחזור:-- לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא: בשיעור של 52.3%. 

אבל האמת היא שמי שעוקב אחרי באפט בשנים האחרונות רואה שגם האורקל מאומהה מתקשה למצוא מציאות חדשות בשווקים, והוא נכנס יחסית בהיקפים קטנים. הוא יושב על הרים של מזומן בגובה של 140 מיליארד דולר וממתין להתפתחויות בשווקים.

מתחילת השנה מניית הבלו צ'יפ של ברקשייר עלתה ב-27.2%, משער של 343,525 דולר ל-437,127 דולר למניה. ב-12 החודשים האחרונים המניה עלתה ב-38%.