סייברארק: אופנהיימר מעלים את מחיר היעד ל-230 ד' - אפסייד של 26.5%
"עם השלמת העברת הלקוחות כך ש-100% מהם יהיו במודל של SaaS, אנו יותר ויותר שוריים לגבי אופק הצמיחה שלה בטווח הארוך", כך כותבים האנליסטים של אופנהיימר על
סייבר ארק
-2.86%
סייבר ארק
319.73
-2.86%
סייבר ארק צמחה ברבעון השלישי בהכנסות ה-Subscription ב-143.4% ובתוך כך ב-171.4% בהכנסות אלה מלקוחות מודל ה-SaaS. ה-ARR (הכנסות חוזרות בקצב שנתי על בסיס החוזים הקיימים) צמחו ב-37.6% וההכנסות השנתיות החוזרות מה-Subscription, גם כן מלקוחות מודל ה-SaaS, עלו ב-131.7%.
סייברארק עקפתה את ציפיות האנליסטים עם הכנסות כוללות בשורה העליונה של 121.6 מיליון דולר והפסד מתואם של 0.06 דולר למניה, כאשר בשוק ציפו להפסד מתואם עמוק יותר של 0.07 דולר למניה על הכנסות של 120.3 מיליון דולר.
- כל הכותרות
את ביצועי אלו מסבירים באופנהיימר כתוצאה ממדיניות העברת הלקוחות למודל של SaaS על המודל הישן של מכירת רישיונות חד פעמיים, מדיניות אשר מיושמת מהר מן הצפוי. כך, 72% מהזמנות הרישיונות הינם במודל מנויים ו-85% מהלקוחות החדשים בוחרים במודל זה. החברה צופה להשלים את העברת הלקוחות למודל מנויים במהלך הרבעון השלישי של 2022.
עם זאת, מצביעים כותבי הסקירה כתוצאה מתהליך זה על ירידה זמנית בשולי הרווחיות מתזרים המזומנים החופשי שיצרה החברה: שוליים של 1.6% בתקופת הדוח, לעומת 12% בתרחיש בו אותם הלקוחות שהעבירה היו ממשיכים לשלם לה במודל הישן.
"אנו מתרשמים מקצב העברת הלקוחות ויש לנו ביטחון בכך שהחברה תוכל לחזור לרווחיות יציבה ככל שההכנסות השנתיות החוזרות (ARR) מ-Subscription יהוו נתח גדול יותר מסך ההכנסות", נכתב באנליזה.
כותבי הסקירה רואים לפניהם פוטנציאל צמיחה בסייבר ארק, הן מאימוץ גישת ה-Zero-Trust של השוק (הידוק ההגנה ואימות המשתמשים אצל מערכות הלקוחות, הן בסביבה הארגונית והן בעבודה מהבית), כמו גם מחדירה של מוצרי החברה בתחום ה-Access Management ו-DevSecOps. עם זאת, אחד מתרחישי הדאונסייד המצויינים הוא כשלון בהטמעה של מוצר ה-Idaptive.
תודה.
לתגובה חדשה
חזור לתגובה
