חוזה משבר הסאב פריים: טסלה עלולה לצלול ב-90%

מייקל ברי, שזיהה מראש את משבר הסאב פריים, הלך נגד השוק במשק תקופה ארוכה, ספג קיתונות של בוז ולבסוף צדק - במה שהפך לסרט על המשבר "The Big Short", מזהיר כי מניית טסלה  TESLA INC +3.07% TESLA INC 320.72 +3.07% סגירה:0 פתיחה:310.52 גבוה:324.68 נמוך:309.22 מחזור:-- לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא: עלולה להתרסק - ובחדות. לייתר דיוק הוא אומר שהמניה עולה ליפול ב-80%-90% מערכה.

את הציוץ הזה כבר אי אפשר למצוא בטוויטר - מאחר שהוא נמחק כעבור זמן קצר. אך בציוץ, ברי, שגם עומד בראש חברת ניהול הנכסים Scion, השווה את טסלה לאמזון  AMAZON -4.19% AMAZON 202.61 -4.19% סגירה:0 פתיחה:206.77 גבוה:207.3 נמוך:199.62 מחזור:-- לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא: אי שם כאשר התפוצצה בועת הדוט-קום בשנת 2000. הנאסד"ק צלל בכמעט 80%, ואמזון צללה ביותר מ-90%, ואז לקח לה 8 שנים (למעשה עד משבר הסאב פריים) להחזיר את הנפילה, לאחר ששינתה וגיוונה את עסקיה - ובהמשך התרסקה שוב עם נפילת השוק, ואחר כך כמובן טיפסה עד לשווי העצום שלה היום.

לדברי ברי: "האם טסלה יכולה לרדת ב-80%-90%? אחרי שנת 2000 רבים מה'מעופפים' (flyers. נ.א) עשו זאת. אמזון ירדה ב-95% לפני שני עשורים, שינתה את כל התחום שלה, ושגשגה הרבה יותר מאוחר", והמשיך: "אילון מאסק עצמו אמר בשנה שעברה שטסלה הוערכה יתר על המידה, וזאת כאשר המניה נסחרה בפחות משישית ממחירה הנוכחי (בהתאמה לפיצול המניות של טסלה ביחס של 5 ל-1 באוגוסט 2020)".

ברי הוסיף בציוץ וכתב כי "ב-1 במאי 2020 מחיר מניית טסלה עמה על 163 דולר למניה ואילון מאסק עצמו כתב שזה גבוה מדי - והוא לא צחק", תוך שהוא מפנה למאמר בוול סטריט ג'ורנל על תגובתו של מנכ"ל טסלה לאותו גובה של המניה.

תחזית קיצונית? לפני שנה טסלה נסחרה שם - והשבוע היא נפלה ב-16%
האם מדובר בתחזית קיצונית? לא בטוח. רק לפני שנה וחצי, באפריל 2020, נסחרה טסלה בפחות מ-100 דולר למניה (מתואם לספליט).

זו לא הפעם הראשונה שברי מצייץ נגד טסלה. בשנה שעברה הוא כתב שהמחיר שלה "מגוחך" ובתחילת השנה הוא חזה שהיא תקרוסכמו משבר הדיור ב-2008 (משבר הסאב-פריים) וכמו בועת הדוט.קום ואמר למשקיעים במניה "ליהנות מזה על עוד זה נמשך".

טסלה צללה השבוע ב-16%, לאחר ששברה את השיא הפסיכולוגי של 1 טריליון דולר והגיעה אף לכ-1.25 טריליון דולר - או אם תרצו, מדובר באובדן של 171 מיליארד דולר מערכה. כעת היא נסחרת לפי שווי של כ-1.08 טריליון דולר.

מאסק מוכר מניות - לאחר ששאל את העוקבים בטוויטר. תרגיל מחוכם?
הצלילה בשווי המניה, הגיעה לאחר שאילון מאסק פרסם את הסקר בטוויטר ושאל את המשקיעים אם למכור 10% מהאחזקות שלו בטסלה כדי לשלם את המס שהוא חייב. 58% מהמצביעים הורו לו למכור וכבר הסברנו כי הסיבה האמיתית היא כמובן לא באמת המס שהוא צריך לשלם, וכי מדובר בדרך מחוכמת של מאסק למכור מניות בלי להגיד שהוא סבור שהשווי של החברה שלו מנופח. זה עזר בערך - והמניה כאמור נפלה. אחר כך פורסמו דיווחים נוספים כי מדובר גם על חובות אישיים שהוא צריך לכסות. בינתיים מאסק כבר מכר מניות בהיקף של 5 מיליארד דולר - והוא צפוי להמשיך ולמכור עוד לא מעט מניות.

חשוב לשים לב כי למעשה מייקל ברי לא הביע הפעם עמדה האם חברת טסלה היא חברה טובה או גרועה. ייתכן שכן וייתכן שלא, אבל הוא לא מביע דעה על כך כעת, אלא פשוט אומר שהעובדה שהיא זינקה לא אומר שהיא לא עשויה להתרסק בהמשך.

אחיו של מאסק מכר יום לפניו ב-109 מיליון דולר
מי שעוד מכר מניות של טסלה בהיקף גדול הוא האח של אילון מאסק, קימבל (Kimbel) מאסק. האח מכר 88.5 אלף מניות במחיר של 1,229.91 דולר למניה, כך שלמעשה הוא מכר מניות בהיקף של כ-109 מיליון דולר - כ-15% מאחזקותיו בחברה (ללא אופציות). לקימבל מאסק יש נכסים בשווי שמוערך ב-950 מיליון דולר, על פי מדד המיליארדרים של בלומברג, עם כ-600 אלף מניות טסלה שמשועבדות כבטוחה להלוואות אישיות שלו.

קיבמל מאסק הוא שף-מסעדן ספורטיבי, שאוהב להסתובב עם כובע של בוקרים. הוא מנכ"ל Kitchen Restaurant Group ומייסד שותף של Square Roots Urban Growers, קהילת חווה עירונית שמטפחת יבולים כמו בחללים, כולל בתוך מכולות ישנות. הוא חבר במועצת המנהלים של טסלה מאז אפריל 2004 והוא גם מנהל בחברת SpaceX, גם כן של אחיו אילון מאסק.

ברי היה בשורט נגד טסלה - עד לאחרונה
ברי אגב לא רק דיבר אלא גם ביצע - בסוף השנה שעברה הוא ביצע שורט נגד טסלה ואחר כך העמיק את הפוזיציה שלו נגד יצרנית הרכבים החשמליים הגדולה בעולם, כשהעלה את מספר המניות בשורט מלמעלה מ-800 אלף מניות בשורט ל-1,075,500. לאחרונה הוא אמר כי הוא כבר לא מהמר נגד טסלה, מה שאומר שהוא כנראה הפסיד בדרך מיליוני שקלים. 

מזהיר ידוע - בגיימסטופ ובמשבר הסאב פריים הוא צדק
זו לא הפעם הראשונה שברי מזהיר מפני חברות שעשויות ליפול. בתחילת השנה הוא יצא בנחרצות נגד העליות המטורפות של המהמרים-משקיעים הצעירים בגיימסטופ GAMESTOP CORP -2.85% GAMESTOP CORP 26.59 -2.85% סגירה:0 פתיחה:28.08 גבוה:28.59 נמוך:26.32 מחזור:-- לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא:   (GME), קמעונאית משחקי הוידאו וחברות שלא היה היגיון כלכלי מאחורי הזינוק המטורף בהן, וקבע נחרצות כי מדובר בבועה שתתפוצץ לבסוף, או במילותיו: "למה שקורה כרגע, חייבות להיות השלכות פליליות ורגולטוריות. זה לא טבעי, זה מטורף ומסוכן". הוא כמובן צדק, כפי שגם הערכנו כאן בביזפורטל והזהרנו את המשקיעים, והמניות הללו התרסקו אחר כך בקול רעש גדול.

מי שפחות אוהבת את הגישה של ברי היא קת'י ווד, שהפכה לנביאה של השוק שצעירים הולכים בעקבותיה, בעקבות התשואה של 150% שהשיגה בשנה שעברה (אך השנה היא לא ממש מצליחה). ברי הימר נגד קת'י ווד וקרן הדגל שלה ARKK, כששם פוזיציות שורט עליה.

ווד לא נשארה חייבת וצייצה בתגובה כי: "לזכותו ייאמר שברי עשה החלטה מעולה, כשזיהה את האסון בשוק הדיור והמשכנתאות", צייצה ווד והוסיפה כי "אני לא מאמינה שהוא מבין את הפנדמנטלז שמייצרים צמיחה מתפוצצת והזדמנויות השקעה בתחום החדשנות".
 

To his credit, Michael Burry made a great call based on fundamentals and recognized the calamity brewing in the housing/mortgage market. I do not believe that he understands the fundamentals that are creating explosive growth and investment opportunities in the innovation space.

— Cathie Wood (@CathieDWood) August 17, 2021

בקשר לגיימסטופ אגב, נציין כי ברי גם זומן למשרדיה של הרשות לניירות ערך האמריקאית (SEC) במסגרת חקירה המתנהלת סביב המסחר במניה. החברה של ברי השקיעה ב-2019 במניה והידיעה על כך הביאה לזינוק חד בה בזמנו. אחת הסברות הייתה כי טירוף המשקיעים-מהמרים הצעירים שרכשו בנפחים עצומים מניות של גיימסטופ, מתרחש לא רק מפאת מלחמה בשורטיסטים בניסיון ליצור שורט סקוויז, כי אם גם בשל אמונה בחברה - בין היתר בהשפעת משקיע מוערך כברי.

ברי חשף בציוץ בטוויטר את הזימון שקיבל מה-SEC כשצילם את המכתב, ולצד התמונה כתב בפוסט "עם כל מה שקורה עכשיו בעולם...", ככל הנראה בביקורת מרומזת על כך שבין כל התמורות בשוקי ההון, ברשות מצאו לנכון לדבר איתו על גיימסטופ. הציוץ נמחק לאחר מכן.

בעת ההשקעה הראשונה של Scion בגיימסטופ, המניה קפצה ב-20%. ברי אמר אז בראיון ל-Barron's ש"המאזן של גיימסטופ במצב טוב מאד". בזמנו אף הפציר בהנהלה להגביר את קצב הרכישות העצמיות כשאלה עמדו על 62.4 מיליון דולר מתוך מכסה של 300 מיליון שהוקצתה לשם כך.