אופנהיימר ממליץ על נייס; פרמיה של 12%

בנק ההשקעות אופנהיימר סוקר את מניית  נייס +1.51% נייס 63,750 +1.51% בסיס:62,800 פתיחה:63,260 גבוה:64,020 נמוך:62,850 תמורה:50,260,515 לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא:  ואת דוחותיה הרבעוניים ומענקי פרמיה של 12% למניית החברה. מחיר היעד - 350 דולר, לעומת מחיר נוכחי של כ-311 דולר, המבטא שווי של כ-19.7 מיליארד דולר.

נייס היא החברה הישראלית הגדולה במונחי שווי בארץ, כאשר בוול סטריט צמודה לה סנטינל וואן, חברת הסייבר שהונפקה לאחרונה. פאלו אלטו הסמי ישראלית של ניר צוק נסחרת ב-50 מיליארד דולר

ברבעון השלישי הציגה נייס הכנסות של 494.4 מיליון דולר, צמיחה שנתית של 20%, מעל הקונצנזוס של 480 מיליון דולר ומשמעותית מעל התחזיות של בנק ההשקעות אשר עמדו על סך של כ-468 מיליון דולר, עם רווח נקי non-GAAP של 1.68 דולר למניה, ומעל קונצנזוס של 1.63 דולר למניה. שיעור הרווח הגולמי עלה ל-72.3%, מעל קונצנזוס של 71.1%, ואילו שיעור הרווח התפעולי עמד על 37.6%, בהשוואה לצפי של 34.9%.

החברה ייצרה הרבעון תזרים מזומנים חופשי (FCF) של 85 מיליון דולר, כנגד החזר חוב של 11 מיליון דולר ורכישות בסך של 14 מיליון דולר. חטיבת הענן הציגה צמיחה שנתית גבוהה של 29%, מעל יעד ארוך הטווח של החברה, ואחראית כעת על נתח של 53% מסך מכירות נייס. שיעור הרווח הגולמי בפעילות הענן ירד קלות ב-55 נקודות בסיס, לרמה של 67.1%, אך צפוי לעלות בהמשך.

הנהלת נייס חזרה על תחזית צמיחה ארוכה של 25% בפעילות הענן, כאשר השנה עקפה את היעד הזה, על רקע מומנטום חזק בפעילות הדיגיטל ובעסקאות גדולות במגזר הארגוני. למרות התחרות מצד חברות הענק כגון אמזון וטווילו - נייס שומרת על מעמדה בשוק, לאור יתרונותיה הטכנולוגיים, ומנהלת בהצלחה את המעבר למודל הענן. כמו כן העלתה הנהלת החברה את תחזיותיה לשנת 2021, בה צופה הכנסות בטווח של 1.89 - 1.9 מיליארד דולר עם רווח non-GAAP בטווח של 6.43-6.53 דולר למניה.

על פי נתונים אלו צופים האנליסטים של בנק ההשקעות כי החברה תכניס סכום המוערך בכ-1.9 מיליארד דולר ולרווח של כ-6.5 דולר למניה בסוף השנה הנוכחית ולהכנסות של כ-2.1 מיליארד דולר עם רווח של כ-7.2 דולר למניה בשנה הבאה. 

מכאן שמניית נייס נסחרת במכפיל רווח עתידי של 43. פעם זה נחשב מכפיל גבוה, היום זה יחסית מקובל, כשיש מצבים של מכפילים גבוהים יותר כתלות בצמיחה - ככל שהצמיחה גבוה יותר כך המכפיל הניתן גבוה יותר.