אלה השינויים בתיק ההשקעות של וורן באפט

ברקשייר האת'וויי BERKSHIRE HATHAWAY A ענקית ההשקעות של גורו ההשקעות וורן באפט ושותפו צ'רלי מאנגר, מדווחת על השינויים בתיק ההשקעות שלה. על פי הדיווח, החברה המשיכה לצאת מחברות התרופות. היא חיסלה את השקעתה ב- MERCK & COMPANY והקטינה את אחזקותיה ב- ABBVIE וב- BRISTOL-MYERS SQUIBB .

בנוסף, באפט החליט לצאת גם מ- ORGANON & CO. COMMON STOCK , ספין-אוף של Merck המתמחה באמצעי מניעה ומוצרים אחרים לבריאות נשים, וכן מחברת התקשורת LIBERTY GLOBAL PLC A .

מנגד, ברקשייר נכנסה להשקעה של 475 מיליון דולר ב- ROYALTY PHARMA PLC , שרוכשת תמלוגים על תרופות, ו-99 מיליון דולר בקמעונאית הפרקטים FLOOR & DECOR HOLDINGS INC .

רויאלטי פארמה עוזרת לממן ניסויים קליניים בשלבים מאוחרים והשקות מוצרים בתמורה לתמלוגים עתידיים, ולפעמים גם קונה תמלוגים ממפתחי תרופות. ההכנסות הגדולות שלה מגיעות מ- VERTEX PHARMACEUTICALS ומ- BIOGEN IDEC עבור טרשת נפוצה ומ- ABBVIE עבור סוגי סרטן שונים. מניית החברה נסחרה לאחרונה בכ-50% מעל מחיר ההנפקה הראשונית שלה ביוני 2020.

• עובד ברקשייר האתוויי ניחש נכון - וזכה במיליון דולר
• להשקיע ביפן בעקבות באפט: איזו מניה היא הזדמנות טכנית מצוינת?

אגב, חשיפת ההשקעה החדשה של באפט הובילה לזינוק של 5% במניית רויאלטי פארמה, במסחר המאוחר. מדובר בתופעה ידועה שכן יש משקיעים רבים שהולכים אחרי הגורו ומחקים את פעולותיו. מדובר בהחלט באסטרגיה רווחית למי שמשקיע לטווח ארוך. כך למשל - מי שנכנס אחרי באפט לאפל  APPLE ב-2014 עשה מאז כ-380%. אבל גם מי שהתעורר רק ב-2019 הרוויח על ההשקעה בינתיים 250%.

המשקיעים עוקבים מקרוב אחרי ההשקעות והשינויים בפרוטפוליו של באפט. כידוע, הוא גם מחזיק מניות בטבע הישראלית, אם כי לא בהיקף גדול יחסית לתיק שלו. למעשה, רוב האחזקות שלו נמצאות בכמה חברות ספציפיות: אפל היא ההחזקה הגדולה ביותר, אחרי בנק אוף אמריקה, אמריקן אקספרס, קוקה קולה - הוא ידוע כמשקיע שנכנס להשקעות לעשרות שנים, ואומר כי טווח ההשקעה המועדף צריך להיות לנצח.

קישור נע להשקעות של באפט:

• המחשוב הקוונטי במבחן: D-Wave יורדת שוב לאחר התלהבות רגעית
• הודות לגוגל: מניית רובלוקס קופצת ב-4%
• תוכן שיווקי "הקרנות הפאסיביות מהוות 60% מהענף"

לאחרונה דיווחה ברקשייר בדוחותיה לרבעון השלישי של 2021 על עלייה של 18% ברווח התפעולי ל-6.5 מיליארד דולר. הרווח הזה מבטא את הפעילויות הפרטיות של החברה לרבות בתחום הרכבות והביטוח. בהינתן מכלול הפעילויות לרבות החברות המוחזקות הנסחרות בשוק, שמתבטאות בדוח רווח והפסד של ברקשייר רק בעת מימוש או קבלת דיבידנדים, הרווח הכולל הסתכם ב-10 מיליארד דולר.   > כללי ההשקעה של וורן באפט > השינויים בתיק של באפט: ג'נרל מוטורס וביוג'ן OUT; קרוגר IN > אחיין של באפט מנצח אותו בתשואות מתחילת השנה   ברקשייר נסחרת בשווי של 632 מיליארד דולר, אחת החברות הגדולות בעולם. לחברה הר מזומנים כ-150 מיליארד דולר, לאחר שב-6 השנים האחרונות היא לא ממש מצאה מציאות בשוק. באפט ושותפו מאנגר ממש לא מתלהבים מהתמחור הנוכחי בשווקים והם יושבים על הגדר, וזאת למרות שהחברה רכשה רק השנה מניות של עצמה בהיקף של כ-21.9 מיליארד דולר.   באפט מסביר שהמחירים בשווקים לצד הפעילות של קרנות ההשקעות גורמות לכך שאין כרגע הזדמנויות מעניינות. ההזדמנות היחידה שבאפט רואה כרגע היא במניות של ברקשייר עצמה. החברה רכשה ברבעון השלישי מניות של עצמה בשווי של 7.6 מיליארד דולר, לעומת 6 מיליארד דולר ברבעון השני ו-6.6 מיליארד דולר בשלושת החודשים הראשונים של 2021. באפט ומאנגר ממשיכים לראות במניית ברקשייר את ההשקעה הטובה ביותר של החברה.   רכישת המניות העצמית עוזרת בעקיפין לרווח למניה של החברה לעלות. רכישה עצמית מורידה את כמות המניות כך שהמכנה בעת חישוב הרווח למניה הופך להיות קטן יותר והתוצאה הופכת להיות גדולה יותר.

באפט הדגיש כי משקיעים לא צריכים לשים דגש רב על השינויים הרבעוניים ברווחים או הפסדי ההשקעה שלו. "כמות הרווחים/ההפסדים בהשקעה בכל רבעון נתון היא בדרך כלל חסרת משמעות ומספקת נתונים של רווח נקי למניה שיכולים להטעות משקיעים שיש להם מעט או חוסר ידע בכללי חשבונאות", נכתב על ידי האורקל מאומהה.