בעקבות האומיקרון מניות הנפט והגז צוללות

בסוף השבוע שעבר התבשרנו על גרסה חדשה של נגיף הקורונה, הנקראת אומיקרון (Omicron) שמגיעה מדרום אפריקה. על פי הדיווחים מדובר בוויראנט זיהומי, שכולל מספר מוטציות. יום שישי היה יום המסחר הראשון בארה"ב מאז פרסום החדשות מדרום אפריקה, ומניות ברוב המגזרים רשמו מכירות מאסיביות בגלל חששות מסגרים חדשים, שעלולים לסכן את ההתאוששות הכלכלית - מניות הגז והנפט ניזוק משמעותית.

מניות הגז והנפט רשמו ירידות של 10% בממוצע DEVON ENERGY CORP  ירדה 11.5%,  EXXON MOBIL ירדה ב-6.2%,  OCCIDENTAL PETROLEUM CP ירדה ב-13%,  MARATHON OIL CORP ירדה ב-11%,  SCHLUMBERGER LTD ירדה ב-10%,  CENOVUS ENERGY INC ירדה ב-10%, ו- CONOCOPHILLIPS ירדה ב-7.3%

גם בבורסה המקומית, מניות הגז והנפט נופלות: ת"א נפט וגז ירד ב-5.6% - דלק קבוצה -4.17% מאבדת 8.5%, נאוויטס פטר יהש -5.78% נחתכה ב-7.3%, אנרג'יאן -4.35% ב-6.2%.

חברות חיפוש והפקת נפט ספגו את הפגיעה הקשה ביותר, כפי שקורה בדרך כלל. חברות הנפט ממקומות במעלה הזרם, וחשופות באופן ישיר לתנודות במחירי הנפט הגולמי, מה שמשפיע על תזרימי המזומנים ותוכניות הוצאות ההון שלהן.

• הודעת אופ"ק הפילה את מניות הנפט בעולם
• בלילה שבין שבת לראשון מחיר הדלק יעלה ב-11 אגורות

מגזר התחבורה הוא צרכן נפט עיקרי, ולכן מחירי הנפט צנחו ואיתם מניות הנפט, כאשר המדד האמריקאי West Texas Intermediate (WTI) ירד על רקע צניחת הביקוש לנפט ברחבי העולם.

מחירי הנפט, שאך לא מזמן התכתבו עם רמה של 100 דולר לחבית, פשוט צללו. מחיר חבית WTI, לדוגמא, איבד תוך שעות 12% במסחר בניו-יורק. בנוסף, לאחר הצטמצמות עקבית של הפער בין מחירי הברנט למחיר ה-WTI, הוא התרחב שנית ל-4.5 דולר.

התרסקות מחירי הנפט מגיעה לאחר שממשלת ארה"ב התחייבה לשחרר מיליוני חביות נפט ממאגרים אסטרטגיים מוקדם יותר השבוע במטרה להוריד מחירים, כאשר מספר מדינות הצטרפו לארה"ב כולל סין. הודו, יפן, דרום קוריאה ובריטניה.

• הנאסד"ק מתקרב לשוק דובי: מלחמת הסחר בין ארה"ב וסין מטלטלת את השווקים
• פאוול מזהיר: השפעת המכסים החדשים על הכלכלה עלולה להיות משמעותית מהצפוי
• תוכן שיווקי "הקרנות הפאסיביות מהוות 60% מהענף"

זו הייתה שנת דגל למשקיעים במניות נפט. חברות ראו את תזרימי המזומנים שלהן בתנופה בעקבות עליית מחירי הנפט, ורבים החליטו להחזיר נתחי מזומן גדולים יותר לבעלי המניות בצורה של דיבידנדים גדולים. Marathon Oil, למשל, הגדילה את הדיבידנד שלה ברבעון השלישי ברציפות באוקטובר, המייצגת העלאת דיבידנד מצטברת של 10% מאז סוף 2020.

המשקיעים חוששים שהגרסה החדשה של נגיף הקורונה - וכל נפילה בעקבותיה בביקוש ובתמחור הנפט - עשויה להביא את הימים ההם של תשואות נכבדות לעצירה חריפה, במיוחד ממניות שהצמידו את הדיבידנדים שלהן לתזרים המזומנים.

המכירות של מניות הנפט והגז בשישי האחרון אולי היו מוצדקות, אבל אף אחד לא ראה את תנועת מחירי הנפט מתקרבת. למרות שמוקדם מדי לומר מה עשויות להיות ההשלכות של הגרסה החדשה של נגיף הקורונה על הביקוש לנפט ולצמיחה כלכלית באופן כללי, מחירי הנפט עשויים להמשיך להיות תנודתיים מסיבה אחת גדולה: מדינות אופ"ק יפגשו ב-2 בדצמבר. כעת יש להיות במעכב אחרי האירוע הזה כדי לראות אם יצרני הנפט יעמדו בתוכנית התפוקה הנוכחית שלהם כדי להגדיל את אספקת הנפט בהדרגה מדי חודש, גם לאחר הסטת מחיר הנפט. להחלטת אופ"ק יש בדרך כלל השפעה על מחירי הנפט לכן מדובר בפגישה חשובה.