מה המליץ באפט באינפלציה ב-81' - ומה מתאים לכך בתיק שלו היום?
אז כמו שחששו רבים מהמשקיעים, יו"ר הפד ג'רום פאואל שינה גישה והודה כי בשלב זה כבר נראה שחלק מהלחצים האינפלציוניים הם יותר קבועים מאשר זמניים. אז היכן צריך להשקיע בתקופה כזו? בחברת ניהול הנכסים MoneyWise חזרו אחורה למכתב של וורן באפט למשקיעים מ-1981, ימי הסטגפלציה בחסות משבר הנפט שהחלה בהפיכה באיראן והמשיך במלחמתה עם עיראק. מה היו המסקנות?
תחת סביבה אינפלציונית, המליץ אז גורו ההשקעות לשים את הכסף במניות של חברות שקל להן להעלות מחירים ושיכולות לבצע מיזוגים ורכישות מבלי להשקיע סכומים גדולים מדי. במלים אחרות: ענקיות שוק עם כיסים עמוקים מספיק כדי לצמוח גם באופן לא אורגני, וכאלה שהלקוחות שלהן יהנהנו לכל התייקרות ולא יפתחו במרד צרכנים.
רוצים לדעת איך להשקיע את הכסף? למה מניות עולות ויורדות, איך משפיעים דוחות כספיים על שוקי המניות? הירשמו לקורס של ביזפורטל - אנחנו נלמד אתכם (ללא עלות) - להרשמה לקורס
לפי הקווים המנחים הללו חיפשו בחברה מהן האחזקות הנוכחיות בתיק של BERKSHIRE HATHAWAY A (BRK-A) התואמות להם. והתיאור אכן מתלבש כמו כפפה ליד על APPLE (AAPL), COCA COLA (KO) ו- AMERICAN EXPRESS (AXP).
- האינפלציה בגוש האירו ממשיכה להתקרר; הציפיות להורדת ריבית גוברות
- "העלייה בחוסר הוודאות הביטחונית והפוליטית מעלה את הסיכון לצמיחה במשק"
מכורי הקוקה-קולה, כפי שאפשר לדמיין, יגלו גמישות להתייקרות אם תוחל כזו מטעם החברה, שכוחה המונופוליסטי רק יקל עליה לעשות כן. כדי לרכך את הגלולה, זו תמיד תוכל לחזור על הטריק הישן ולהקטין את גודל הבקבוק תוך שמירה על המחיר (כלומר כל מ"ל הופך יקר יותר - כמו שעושות יצרניות החטיפים שמקטינות אריזות).
ב-MoneyWise מציינים כי מלכתחילה התמחור של בקבוק קולה נגיש לרוב האוכלוסיה, גם אם הכלכלה מאטה או צומחת, כפי שהצליחה להראות ביותר מ-100 שנות שרידותה כחברה ציבוריות, כשהיא צולחת משברים כלכליים אחרים. לקוקה קולה נכנסה ברקשייר בסוף שנות ה-80, וכיום החברה מחזיקה ב-400 מיליון מניות בשווי של 20.1 מיליארד דולר.
הלאה לחברת האשראי אמריקן אקספרס, שממותגת כחברת פרימיום ולא בדיוק ככרטיס האשראי של העם. רק לאחרונה העלתה את עמלות כרטיסי הפרימיום שלה מ-550 דולר בשנה ל-695 מיליון דולר. הלקוחות יעמדו בזה. רוב הכנסות החברה מגיעות מעמלות סליקה בגיהוצים של הלקוחות. ככל שהאינפלציה מייקרת את מחירי המוצרים והשירותים, העמלה של אמריקן אקספרס עולה גם כן (שכן שיעורה קבוע מהעסקאות - בתקופת דפלציה היא דווקא נפגעת מכך כמובן).
- החשש מתגבר: J.P. Morgan מעלה את הסיכוי למיתון עולמי בעקבות מכסי טראמפ
- אירופה יורדת - אבל הצניחה החדה נעצרה
- תוכן שיווקי "הקרנות הפאסיביות מהוות 60% מהענף"
ברבעון השלישי של השנה הציגה צמיחה של 25% בהכנסות על פני הרבעון המקביל אשתקד. בתיק של ברקשייר זוהי האחזקה השלישית בגובה, עם 151.6 מיליון מניות ששוויין גבוה מ-23 מיליארד דולר, אחרי אפל ו- BANK OF AMERICA (BAC). בברקשייר אגב גם חשופים למתחרות MASTERCARD INCORPORATED (MS) ו- VISA (V) אבל הרבה פחות.
וכמו שלקוחות של אמריקן אקספרס אינן אלה של מאסטרקארד, כך גם בעלי אייפון הם לא מי שחיפשו תג מחיר דומה לזה של מכשירי שיאומי. 1.65 מיליארד מכשירים של אפל מושמשים בעולם כיום, מתוכם למעלה ממיליארד הם אייפונים. הלקוחות נשארים נאמנים למדי למותג, וחלקם קונה לא רק סמארטפון של אפל, אלא גם מחשב, סטרימר, רמקול חכם וכו'. במצב שכזה, גם לה קל להעלות מחירים. מבחינת שווי האחזקות, המניות של אפל מהוות 40% מהתיק של ברקשייר, וזה אחרי שעלו ב-491% בחמש השנים האחרונות.
יאמר כי אם לשים את שוק המניות בצד, באפט גם אמר בעבר שחוף המבטחים מפני אינפלציות, ונכס שתמיד יהיה לו ביקוש, הוא אדמות חקלאיות. סגנו של באפט, צ'ארלי מאגנר אמר בסוף השבוע על האווירה בשווקים כיום כי היא "מטורפת" יותר מאשר קודם למשבר הדוט.קום. לקריפטו הוא קרא "בועה לא שפויה", דעה שהשמיע כבר בעבר, וצידד באיסור של הסינים על שוק הכרייה של מטבעות דיגיטליים אלה.
- 7.רתוש 07/12/2021 16:18הגב לתגובה זולהיכנס..זוהי מלכודת דבש..ברגע שתיכנסו יוצרים מפל מכירות כך שתברחו והם יקנו בזול..
- 6.מה עם טבע ?רק יורדת.גם המלצה של באפט (ל"ת)חיים 06/12/2021 10:35הגב לתגובה זו
- 5.באפט הפסיד ים כסף השנה ועוד ממליץ.נפל גם בטבע (ל"ת)ח 06/12/2021 10:33הגב לתגובה זו
- 4.יוסי 06/12/2021 09:25הגב לתגובה זומעתיקים כתבות מכל מה שזז ועכשיו גם תסננו את התגובה..חח ליצנים
- 3.יאיר צרפתי 06/12/2021 07:03הגב לתגובה זוהדולר יקרוס מתחת ל 3 שקלים הזהב ובעיקר הכסף הפיזיים יעלו דרסטית האינפלציה כאן להישאר ובכלל לא זמנית, אחרי שנים של "הדפסת" דולרים לחלוקת כסף חינם לאזרחים אין מנוס מזה. בנוסף המתכת (כסף) משמשת לייצור מכוניות חשמליות ופאנלים סולריים (בין השאר).
- טל 07/12/2021 09:06הגב לתגובה זוהזהב לא עושה תשואה בכלל, על מה אתה מדבר!!
- אינפלציה בארץ ודולר קורס לא הולכים ביחד (ל"ת)איציק 06/12/2021 08:45הגב לתגובה זו
- 2.שלמה 06/12/2021 00:01הגב לתגובה זואפל כבר מראה סימני היחלשות עם הירידה בקניה של אייפון 13. אמריקן גם לא כאלה פרימים, וקוקה קולה, יש רק אחת
- 1.ואני אומר, עכשיו שגרו פקודה וקנו ז ה ב (ל"ת)H 05/12/2021 22:51הגב לתגובה זו