At&T קופצת: מורגן סטנלי העלו המלצה לרגל הספין אוף בוורנר
מניית ענקית הטלקום והמדיה
AT&T INC
+1.93%
AT&T INC
22.68
+1.93%
בשנה האחרונה המניה איבדה 24% בעוד שמדד היחוס ה-S&P 500 הוסיף 27%. פלאנרי סבור שהחברה עומדת להציג אופק בהיר יותר עבור המשקיעים ומציין כמה קטליזטורים חשובים לדבריו שנראה כבר במחצית הראשונה של 2022 – בראשם הספין אוף של חטיבת המדיה, שתורכב מוורנר שלה שתמוזג ל- {DISCOVERY COMMUNICATIONS} (DISCA), מהלך עליו הודיעה במאי השנה. ערכה של החברה הממוזגת צפוי להגיע ל-150 מיליארד דולר והפעילות תכלול גם את CNN, HBO (לרבות שירות הסטרימינג) ואולפני וורנר.
עם הפרדת החטיבה והנפקתה, המשקיעים יקבלו לפי האנליסט חברה ממוקדת הרבה יותר בתחום הטלקום יותר מאשר המדיה. "לדעתנו ליבת עסקי התקשורת של החברה מוערכים בחסר ויזכו להערכה מחודשת ככל שנקבל מידע נוסף על עסקת וורנר ודיסקאברי", הוא כתב בסקירתו למשקיעים בכוונה לכך שהמכפילים שלה יהיו נדיבים יותר.
- כל הכותרות
בואו לבחור את איש השנה שלכם: דירוג אנשי השנה של ביזפורטל יוצא לדרך - הצביעו והשפיעו (להצבעה לחצו כאן)
פלאנרי צופה כי בשיחת המשקיעים על הרבעון הנוכחי, בחברה יחשפו גם תחזיות שנתיות לפעילות התקשורת, ואז למשקיעים תהיו עוד יותר וודאות. כמו כן, לדבריו ההנהלה תחשוף את מדיניות הדיבידנד שלהם שלאחרי הספין אוף (בינתיים היום הודיעה על חלוקת דיבידנד של 0.52 דולר למניה בפברואר).
עוד לפי הכותב, היסודות הפיננסיים של החברה "סולידיים" וכמו כן החמיא למדדים התפעוליים שלה, בעיקר של תוספת מנויי הסלולר שלה. הוא מציין כי בשוק התקשורת האלחוטית הצמיחה דווקא מאטה והתחרות רק גוברת, מה שמהווה על פניו איום על השוק, אך כל אלה כבר מתומחרים במניית החברה.
כאמור, גם מחיר היעד החדש והנמוך יותר מותיר מקום לאפסייד. פלאנרי כותב כי "ברמות המחיר הללו של המניה, היא נסחרת בדיסקאונט בשל תחזית שמסתכלים עליה בעיניים שליליות מדי – פחות משליש מהאנליסטים המסקרים אותה אופטימיים לגביה". פלאנרי אם כן, חולק עליהם.
תודה.
לתגובה חדשה
חזור לתגובה
