אנליסט נתן לרוקו דאונסייד של 35% והמניה נפלה ב-12%

בעוד הנאסד"ק נפל אתמול בכ-3% עם פרסום הפרוטוקולים של ישיבת השוק הפתוח הקודמת של הפד, בהם לצד ההתבטאויות סביב קצב הטייפרינג נחשפה גם היוזמה לצמצם את המאזן של הפד, מניית יצרנית הסטרימרים והטלוויזיות החכמות  ROKU, INC +0.76% ROKU, INC 69.2 +0.76% סגירה:0 פתיחה:68 גבוה:70.81 נמוך:67.77 מחזור:-- לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא: (ROKU) ירדה בשיעור גבוה יותר של כ-12%. הטריגר לכך היה אנליזה על המניה, לפיה היא יקרה ב-35% מהמחיר ההולם אותה.

בפירמה Atlantic Equities השיקו סיקור על המניה, והאנליסט שלהם המילטון פייבר נתן לה המלצת "משקל חסר" (Underweight) במחיר יעד של 136 דולר - כאמור נמוך בכ-35% ממחיר הפתיחה אתמול (כ-210 דולר למניה).

בין הסיבות העיקריות לכך היא התלות הגדולה בשוק האמריקאי, והצמיחה האיטית מחוצה לו. "להערכנו 80% מהמשתמשים הפעילים של החברה נמצאים בארצות הברית. כלומר, שיעור החדירה שם הוא 34%, למול רק 6% בשאר השווקים, שהם קנדה, מקסיקו, ברזיל, בריטניה, צרפת וכמה ממדינות אמריקה הלטינית", ציין הכותב. 

עוד פירט כי האפליקציה של החברה לטלוויזיות חכמות משמשת כמערכת ההפעלה ל-38% מהטלוויזיות החכמות בארצות הברית (של כלל היצרנים, לא רק אלה שרוקו מייצרת בעצמה), וששיעור החדירה יגיע שם ל-40% עד סוף 2025.

הפסימיות של פייבר בעיקר נוגעת לגידול במצבת המשתמשים, ולדעתו היא תהיה הרבה יותר נמוכה משחושבים אנליסטים אחרים המסקרים את החברה. "להערכנו הגידול במשתמשים בארצות הברית יקטן. מרמה של 8 מיליון משתמשים חדשים ב-2019, לפני הקורונה, ל-2.3 מיליון משתמשים חדשים בשנה בארבע השנים הקרובות.

"בתוך כך, בשאר העולם המשתמשים החדשים בשנה יסתכמו לדעתנו ב-3.2 מיליון, לעומת 2 מיליון ב-2019. בסך הכל ובכל העולם, אנו צופים שממוצע תוספת המשתמשים יעמוד על 5.5 מיליון בארבע השנים הקרובות - 8 מיליון השנה, ולאחר מכן דעיכה - מספר שנמוך משמעותית מציפיות הקונצנזוס בשוק לממוצע של 10.5 מיליון משתמשים חדשים בתקופה".