בנק ההשקעות אופנהיימר מפרסם סקירה בה הוא מנתח את שוק המניות האמריקאי ושם דגש על מעבר להשקעה במניות ערך לעומת מניות צמיחה, בתוספת המלצות על סקטורים ומניות ספציפיות.
לאחר ביצועי יתר של מניות הצמיחה בשנה החולפת, שנת 2021 נפתחה בירידות, כאשר המגמה הייתה חזקה במיוחד בקרב מניות הצמיחה. הטריגר לירידות הוא חששות המשקיעים מהעלאת ריבית אגרסיבית בארצות הברית נוכח לחצי האינפלציה, עם צפי ל-4 העלאות במהלך השנה הקרובה והמשך מגמה זו גם בשנים לאחר מכן. ציפייה זו הובילה לרוטציה של כספי המשקיעים מאפיקי "צמיחה" לאפיקי "ערך". בבנק מציינים כי תהליך העלאת הריבית אינו סותר את המשך העליות בשוק המניות, כל עוד הכלכלה ממשיכה במסלול צמיחה, אך תהליך זה מיטיב יותר עם תזת השקעה באפיקי "ערך" מוטי גורמי מאקרו.
הבנק משנה את הרכב רשימת המניות המומלצות שלו בקרב מניות ה-Large-Cap האמריקאיות בהתאם לשינוי המגמה בשוק, ומספק מבט על שלוש הנציגות החדשות ברשימה.
- כל הכותרות
במודל האלוקציה הסקטוריאלית לשנת 2022 ממליץ הבנק ב-Overweight (משקל יתר) על הסקטורים של הטכנולוגיה, הצריכה הבסיסית, התעשיה והאנרגיה. המלצת Market Weight (משקל שוק) הניטרלית מקבלים הסקטורים של הבריאות, הפיננסים ושירותי התקשורת, והמלצת Underweight (משקל חסר) על מגזרי צריכת המותרות, הסחורות, הנדל"ן והתשתיות.
בהתאם לכך, מעדכנים באופנהיימר את הרכב הרשימה עם צמצום נציגות סקטור שירותי התקשורת מ-3 ל-2 מניות תוך הסרת מניית Activision Blizzard (סימול: ATVI), זאת כנגד הוספת נציגה בסקטור האנרגיה Johnson Controls (סימול: JCI), המספקת פתרונות לחסכון בצריכת חשמל. בנוסף, בסקטור הצריכה, נגרעת מניית Starbucks (סימול: SBUX) בעקבות הורדת המלצה באופנהיימר, ובמקומה נוספת רשת המזון המהיר McDonald’s (סימול: MCD). גם בסקטור הפיננסים יחול שינוי, עם החלפת מניית S&P Global (סימול: SPGI) במניית Bank of America (סימול: BAC) שאמורה ליהנות ממהלך העלאת הריבית בארה"ב ונסחרת בתמחור נמוך יחסית.
תודה.
לתגובה חדשה
חזור לתגובה
-
1.כבר עדיף שמגדת עתידות תבנה לי תיק במקומך.ארז 18/01/2022 21:13הגב לתגובה זו0 0מסירים מהתיק את בליזארד יום לפני שנרכשת וטסה 25%....סגור
