מורגן סטאנלי נותן להארלי דייוידסון דירוג תשואת שוק ואפסייד של 16%
אנליסטים מטעם בנק ההשקעות האמריקאי
MORGAN STANLEY
+1.22%
MORGAN STAN
134.05
+1.22%
שער בסיס המניה של הארלי דייוידסון עמד הבוקר על כ-34.57 דולר, המשקפים מכפיל רווח של קרוב ל-9 ביחס לתחזיות החברה לשנת 2022 לאחר שאלו עמדו על כ-3.92 דולר למניה. מדובר בדיסקאונט של כ-30% על מכפיל המניה הממוצע ההיסטורי של הארלי דייוידסון שעמד על כ-12.4. בשל כך, מעלים האנליסטים את מחיר היעד של המניה לכ-40 דולר, המשקפים אפסייד של קרוב ל-16% על שער הבסיס הבוקר. עד כה עמד מחיר היעד של המניה מטעם הבנק על כ-39 דולר למניה.
עוד אמרו האנליסטים כי יחס הסיכון סיכוי של המניה חיובי יותר ממה שמעניק לו השוק, וזאת לאחר שבמהלך תשעת החודשים האחרונים ירד מחירה בכ-13.4% (לאחר שבתחילת אפריל של השנה הקודמת עמד זה על כ-39.96 דולר למניה) כאשר במקביל אליו עשה מדד ההשוואה - ה-S&P 500 תשואה של כ-12.3% בתקופה זו.
- כל הכותרות
על אף כי האנליסטים אינם סבורים שהכל ורוד בעתידה של הארלי דייוידסון, הם אכן סבורים שהמניה נותרה מתומחרת בזול אפילו ביחס לקשיים הצפויים לה. עוד מציינים אלו כי הכנסות החברה צפויים לגדול בכ-8% ובכ-3% במהלך שנת 2022 ו-2023 בהתאמה ובכך צופים בבנק הכנסות של כ-4.05 דולר למניה בשנת 2023, וזאת בשוואה ל -3.08 בשנת 2021.
עוד מאמינים במורגן סטנלי כי השוק אינו מעניק שווי ראוי לפיצול האחרון שצפוי להתחרש בין מניית האופנועים לבין חברת האופנועים החשמליים "LiveWire" שעד כה היוותה חלק ממנה. לאחר הפיצול וכשתונפק המניה באמצעות מיזוג ספאק ובשווי של כ-1.77 מיליארד דולר, תחזיק הארלי דייוידסון בכ-74% ממנה. לאחר הפיצול, מעריך הבנק כי מחיר המניה ההוגן של ענקית האופנעים יעמוד על כ-36 דולר, בעוד שחלקה של "LiveWire" יעמוד על כ-4 דולר (וזאת לפי שיעור אחזקה של הארלי דייוידסון)
הארלי דייוידסון צפויה לספק תחזיות מדוייקות יותר לגבי האופן בו החברה מתכוונת להנפיק את "LiveWire" במועד פרסום הדוחות הרבעוניים אותם תציג החברה ב-8 בפברואר, בעוד שמיזוג הספאק צפוי להיות מושלם במהלך המחצית הראשונה של שנת 2022.
במהלך שנת 2021 עלה מחיר המניה של החברה בכ-2.5% לאחר שפתחה את השנה במחיר של 36.70 דולר למניה וסיימה אותה במחיר של 37.69 דולר. מאז תחילת השנה ירד מחיר המניה בשיעור של כ-8%.
תודה.
לתגובה חדשה
חזור לתגובה
