אחרי הדוחות: באופנהיימר מעניקים אפסייד של 48% לסייבר ארק

לאחר פרסום תוצאות חברת אבטחת הסייבר  סייבר ארק -2.86% סייבר ארק 319.73 -2.86% סגירה:0 פתיחה:329.15 גבוה:329.97 נמוך:318.9 מחזור:-- לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא:  בשבוע שעבר, בבית ההשקעות אופנהיימר מעניקים למנייה המלצת תשואת יתר, עם מחיר יעד של 230 דולר, המהווה אפסייד של כ-48% על שער הבסיס. זאת הודות לתוצאות החזקות והצלחת החברה במעבר למודל הענן.

ביום חמישי, פרסמה החברה את תוצאותיה לרבעון הרביעי של 2021, בהן הציגה הכנסות של 151.3 מיליון דולר, צמיחה שנתית של 5%, מעל הקונצנזוס של 144.7 מיליון דולר. לצד רווח נקי מתואם (non-GAAP) של 0.28 דולר למניה, כמעט כפול מהצפי לרווח מתואם של 0.15 דולר למניה. החברה ייצרה בשנת 2021 תזרים מזומנים חיובי מפעילות שוטפת של 75 מיליון דולר וסיימה את השנה עם קופת מזומנים של 1.2 מיליארד דולר כנגד חוב בגין אג"ח להמרה של כ-520 מיליון דולר.

לדברי בית ההשקעןת, במהלך הרבעון הציגה החברה התקדמות בתהליך המעבר למודל הענן. אשר באו לידי ביטוי בביקושים גבוהים לפתרונות מבוססי ענן והובילו לצמיחה  של 141% במנויים (כ-150% בפעילות הענן) ולצמיחה מואצת של 43% ב-ARR הכולל. כמו כן, הנהלת החברה צופה הגעה ליעדיה, נתח הכנסות ממודל הענן של 85% מההזמנות החדשות, כבר ברבעון השני 2022, מוקדם מהתכנית המקורית.

בתחזית לרבעון הבא צופה הנהלת סייבר ארק הכנסות של 125-133 מיליון דולר, בדומה לצפי המוקדם להכנסות של 128 מיליון דולר. לעומת זאת, בשנת 2022 צופה החברה הכנסות בטווח של 582-598 מיליון דולר, מעל הקונצנזוס שעמד על 562 מיליון דולר, עם צפי ל-ARR בסוף 2022 בטווח של 530-536 מיליון דולר, צמיחה שנתית של 35%-36%. לפי אופנהיימר, "המעבר למודל הענן מוביל עדיין לפגיעה בהכנסות מרשיונות תוכנה מסורתיים, המוערכת בכ-33 מיליון דולר בתוצאות הרבעון הרביעי וצפויה לעמוד על  כ- 13 מיליון דולר בתחזית לרבעון הבא. במקביל, החברה ממשיכה להגדיל את הוצאותיה, על מנת לנצל הזדמנויות עסקאיות רבות, ובכך צופה הפסד גבוה מהקונצנזוס הן ברבעון הבא והן בשנת 2022 כולה".

"אנו מעודדים מהצלחתה של סייבר ארק במעבר מואץ למודל מנויים בענן, וצופים האצה בקצב הצמיחה בהכנסות החברה, בשל הנתח הגבוה של מכירות בענן והגדלת נתחה תוך חיזוק מעמדה התחרותי בשוק הגנת זהות משתמשים ארגוניים. אנו סבורים כי הגידול בהשקעות החברה בצמיחה העתידית צפוי להוביל להאצה בצמיחה עתידית ולשיפור ברווחיותה בטווח ארוך יותר, ומשמרים את המלצת Outperform על המניה עם מחיר יעד של 230 דולר, בהתבסס על מכפיל מכירות של 15 לתחזית הכנסות 2022, בתוספת מזומנים נטו של כ-700 מיליון דולר", מסכמים כותבי הסקירה.