יום לדוחות: פיפר סנדלר צופה שאנבידיה תכה את הצפי; המניה קופצת 9%

מחר (רביעי) אחרי נעילת המסחר בוול סטריט תפרסם ענקית המעבדים הגרפיים  NVIDIA CORP +0.53% NVIDIA CORP 146.67 +0.53% סגירה:0 פתיחה:149.3 גבוה:152.89 נמוך:140.7 מחזור:-- לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא: (NVDA) את דוחותיה לרבעון הרביעי של 2021 – וכבר היום היא מזנקת במסחר ב-8%. המשקיעים רוצים להקדים את הביקושים שצפויים להיווצר למניה לאחר פרסום התוצאות. למה הם חושבים שצפויים כאלה? כי בפירמה פיפר סנדלר סבורים כך. בפרסום שהוציאו למשקיעים מוקדם יותר היום כללו את התחזית הזו.

בפיפר צופים "הכאה משמעותית" של תחזית הקונצנזוס של האנליסטים בשוק באשר לדוחות, ובעקבות זאת את עליית המניה כאמור. וכך כותב האנליסט הארש ו. קומאר: "בסך הכל הביקוש למעבדים של החברה צפויים להמשיך להיות חזקים בשוק הגיימינג, בהתחשב באימוץ של מעבדי סדרת RTX עם יכולות ניתוב הקרניים".

ניתוב קרניים? כן, באנגלית זה נקרא Ray Tracing, וזו הטכנולוגיה שעוזרת למשחקי וידאו, בגרסתם למחשב, להציג את קרני השמש בסביבת המשחק הוירטואלית כמעט כאילו היו אמיתיות. בעיני הגיימרים זה "נראה וואו" ועל כן יותר ויותר מהם רואים במעבדים הללו של אנבידיה סטנדרט וקונים אותם. בסוף זה מתרגם לשורה העליונה, ועל זה מתבססים בפיפר סנדלר.

"בעינינו", ממשיכים בפירמה, "נדמה שהצמיחה הזו רק בשלביה המוקדמים או האמצעיים לכל היותר מבחינת עקומת הצמיחה – ואין סימנים לירידה באספקה בטווח הקרוב, כך שהדבר מספק תפאורה יפה לסגמנט הגיימינג בעסקים של אנבידיה". בעיניו, הביקושים הם לא השאלה אצל אנבידיה, אלא האספקה – וזו אינה "אישיו" כפי שקראתם. עוד הוא כותב שמהבחינה הזו החברה בעמדה טובה משל מתחרותיה.

ולא על הגיימינג לבדו בונה הסקירה הזו: "באשר לדאטה סנטרים, שמענו מכמה חברות שהטרנד (סביב מעבר לסביבת עבודה בענן ושימוש בחוות שרתים – א.פ) הוא חזק מאד, ואנבידיה עתידה להרוויח מזה. אנו מאמינים שהמגזר הזה יהיה אחראי להרבה מההכנסות, מה שיתרגם להבסת תחזיות השוק הן בשורה העליונה והן בזו התחתונה". עוד לדעת הכותב, אותו סגמנט יציג ברבעון הנוכחי צמיחה של 7.5% על פני זה שנראה מחר לאחר הנעילה - ואם יפתיע עוד יותר אז צמיחה דו ספרתית.

הרבעון עליו תדווח החברה מסתיים בסוף ינואר (ולא בסוף דצמבר), וקומאר מעריך שנראה בו צמיחה של 4.3% בכלל ההכנסות למול ההכנסות ברבעון שקדם לו, זה שהסתיים בסוף אוקטובר. אז, אמבידיה הכניסה 7.1 מיליארד דולר, לעומת צפי בשוק ל-6.83 מיליארד דולר. הרווח המתואם הסתכם ב-1.17 דולר למניה, גם כאן מעל הצפי ל-1.1 דולר למניה.

בשונה מהעונתיות בשוק הגיימינג, לפיה הרבעון הנוכחי של אנבידיה, לאחר הכריסמס בו מתחדשים במשחקים ומשדרגים את המחשבים, הוא רבעון חלש, קומאר מצפה למצוא בדוחות מחר העלאה של התחזית לגביו. קומאר אשרר את ההמלצה שלו על המניה בדרגת "תשואת יתר" עם מחיר יעד של 350 דולר למניה, אפסייד של 44.2% על שער הבסיס היום.

בפירמה Truist כתבו שההשקעה של החברה בבינה מלאכותית אמורה להביא גם את המנהלים באנבידיה לשפר תחזיות קדימה, וגם את האנליסטים המסקרים לעשות כך בהתאם, מה שיקפיץ את מחיר המניה.

תחזית הקונצנזוס בשוק הן שברבעון שידווח מחר ההכנסות של אנבידיה תהיינה ברמה של 7.42 מיליארד דולר, והרווח למניה יסתכם ב-1.22 דולר. תהיה זו צמיחה של 48% בהכנסות על פני נתוני הרבעון המקביל ב-2020 (סכום של 5 מיליארד דולר בזמנו), שבו הרווח Non-GAAP היה 3.1 דולר למניה וזה על בסיס GAAP הסתכם ב-2.31 דולר. לגבי דוחות השנה כולה כולה, האנליסטים מצפים שנראה רווח של 4.24 דולר למניה, שיהווה גידול של 74% על זה הצפוי ב-2021, ושהצמיחה בהכנסות תהיה בשיעור של 60%.