מיקרוסופט: המשך צמיחה, אך השוק רגיש לפספוסים, ומה עם אקטיביזן?

ענקית התוכנה MICROSOFT (MSFT) צפויה לדווח היום (שלישי) לאחר סיום המסחר. האנליסטים צופים עלייה של 18% לעומת הרבעון המקביל בשנת 2021 בשורה העליונה שלהערכתם הסתכמה בכ-47.5 מיליארד דולר, בשורת הרווח למניה הצפי הוא כי החברה תדווח על 2.19 דולר למניה לעומת 1.95 דולר למניה ברבעון המקביל אשתקד.

האנליסטים בוול סטריט מצפים להמשך ביצועים חזקים שנובעים מביקוש גובר למחשוב מבוסס ענן וצמיחה חזקה בהוצאות ה-IT הארגוניות, מצד שני קיימים סיכונים בעסקי ה-Windows של החברה על רקע האטה בקניית המחשבים האישיים לאחר מגפת הקורונה וחזרת העבודה למשרדים ומיצוי השוק העסקי שיביא להאטת הצמיחה במכירות אופיס 365. כמו כן, מיקרוסופט החרימה את רוסיה בעקבות פלישתה לאוקראינה מה שעלול להוביל לירידה במכירות מוצרי החברה ברוסיה.

להערכת האנליסטים עיני המשקיעים יהיו נשואות לכל פרט מידע אודות הרכישה של חברת הגיימינג  ACTIVISION BLIZZARD  בשווי של כ-69 מיליארד, כאשר האחרונה ממשיכה להיסחר נמוך מאוד מתחת לשווי של הצעת הרכישה מה שמרמז כנראה על אי ודאות אצל המשקיעים.

מיקרוסופט בדיווחיה נוהגת להציג את הכנסותיה בחלוקה לשלושת המגזרים העסקיים העיקריים שלה. בשיחת המשקיעים לאחר דיווח תוצאות הרבעון הקודם סמנכ"לית הכספים של מיקרוסופט, איימי הוד, אמרה כי היא צופה הכנסות ממגזר ה-Windows של החברה על סך של כ-15.8 מיליארד דולר לעומת צפי אנליסטים של כ-15.7 מיליארד דולר ממגזר זה.

• דל מקבלת שדרוג המלצה - המניה קופצת ב-5%
• HP צופה שה-AI יתרום להכנסות החל מהשנה הבאה -המניה מזנקת ב-19%

בנוגע למגזר הענן (Azure) צופה הוד כי ההכנסות החברה ברבעון הראשון הסתכמו בכ-19 מיליארד דולר ממגזר זה לעומת צפי אנליסטים של 18.8 מיליארד דולר.

עבור פלח המחשוב האישי, הוד צפתה הכנסות של בין 14.15 מיליארד דולר ל-14.45 מיליארד דולר. כאשר האנליסטים צופים הכנסות של כ-14.3 מיליארד דולר.

אנליסט פייפר סנדלר, ברנט ברסלין, שומר על דירוג תשואת יתר לקראת הדוחות למניית החברה, אך מזהיר כי יש "מרווח קטן לטעויות" בהתחשב בסיכונים הגלובליים הגוברים והסנטימנט השורי בדרך כלל על המניה. מצד שני, אמר ברסלין, כי המעבר המתמשך של החברה לכיוון הענן אמור לעזור בדיווח התוצאות, ברסלין שורי בתחזיתו לגבי אופיס 365 שלדעתו מובילה פרודוקטיביות משרדית. לגבי מגזר הענן של החברה אמר כי צפי השוק לצמיחה של 46% במגזר לא משאירה מקום להפתעות חיוביות, ברסלין נתן מחיר יעד של 352 דולר למניה.

עוד בגזרת האנליסטים אנליסט רוזנבלט ניירות ערך, בלייר אברנתי שורי לגבי המניה כאשר הוא מעניק מחיר יעד של 349 דולר למניה ואמר: "אנו מאמינים שהוצאות ה-IT הארגוניות, פעילות פרויקטי הטרנספורמציה הדיגיטלית והמעבר למגמת הענן נותרו חזקות ברבעון מרץ"

לקראת הרבעון הבא האנליסטים צופים הכנסות של כ-52.75 מיליארד דולר, בחלוקה של כ-16.6 מיליארד הכנסות ממגזר ה-ה-Windows, כ-20.8 מיליארד דולר ממגזר הענן וכ-14.9 מיליארד דולר מענף המחשוב האישי, בשורת הרווח למניה הצפי הוא 2.37 דולר למניה.

• "90 הסכמים תוך 90 יום" - למה המטרה של טראמפ לא אפשרית ומה יקרה שיסתיימו 90 הימים?
• קרנות סל מוגנות: אתם מוגבלים בהפסד, אבל יש מחיר - דגומאות
• תוכן שיווקי "הקרנות הפאסיביות מהוות 60% מהענף"

מניית מיקרוסופט ירדה ב-16% מתחילת השנה והיא נסחרת כעת במחיר של 280 דולר למניה המשקף שווי של 2.14 טריליון דולר. מיקרוסופט הינה כעת החברה הציבורית השניה בגודלה בעולם אחרי אפל APPLE .