פייסבוק ואמזון איבדו מאות מיליארדים? זו רק כותרת מפוצצת
כאשר השווקים עולים (וזה רוב הזמן בשוק ההון) אתם לא תראו בדרך כלל כותרות מפוצצות, אבל כשהשווקים יורדים מתחילות כותרות מזרות אימה על אובדן שווי שוק של חברות. הנה כמה דוגמאות קיצוניות למדי, אבל הן לא היחידות: "פייסבוק מחקה 240 מיליארד דולר במחיקת הערך הגדולה בהיסטוריה", "אמזון התרסקה ב-150 מיליארד דולר", "נטפליקס איבדה 55 מיליארד משוויה", וחביבת הקהל - "טסלה איבדה 126 מיליארד דולר" וביום אחר: "טסלה מחקה 100 מיליארד דולר". גם שוק הקריפטו לא חסין מפני הכותרות והנה כותרת טרייה מהיום: "הביטקוין צנח 15% באפריל ושוק הקריפטו איבד 330 מיליארד דולר משוויו" - אבל מה זה בעצם אומר?
קודם כל, נתחיל במובן מאליו - כאשר אתם רואים כותרת מפוצצת בתקשורת על כך שהחברות "איבדו" או "מחקו" מאות מיליארדים מהשווי שלהן כדאי לדעת שהחברות לא איבדו שום דבר. לא מדובר בתוצאות בדוחות הכספיים שלהן, הן לא הרוויחו יותר או פחות כסף, וגם לא הכניסו יותר או פחות כסף, למעשה לא קרה שום דבר לפעילות שלהן, לפחות לא באופן ישיר. שווי השוק שלהן ירד. אבל מה זה שווי שוק? זה מספר, מאוד גדול - ומאוד מרשים - שמבטא משהו אחד פשוט: את מספר המניות שיש לחברה כפול מחיר המניה שלה. כלומר מה שקרה הוא שמחיר המניה שלהן באותו יום נחתך בחדות.
מחיר מניה של חברה מזנק או צונח בבדרך כלל בעקבות מידע חדש ומשמעותי שהמשקיעים במניית החברה גילו, ושגרם להם להייפ גדול לרוץ ולרכוש את המניה, או מנגד לפחד גדול שגרם להם לרוץ ולמכור אותה. אבל גם זה לא תמיד - לפעמים השוק מתנהג כעדר וחברות מזנקות או נופלות בעקבות כך שאחרים קנו/מכרו ואז משקיעים אחרים באים ומבצעים את אותה פעולה - כי הרי המניה כבר זזה, אז בטוח קרה משהו מאוד חשוב ולכן כדאי גם לי להצטרף/לנטוש מהר.
- כל הכותרות
למה חשוב להבדיל בין נפילה של המניה לבין שווי השוק?
אין אף אדם בעולם שמחזיק בכל המניות של חברה ציבורית. אפילו אילון מאסק - שהכסף שלו נמצא רובו ככולו במניות של טסלה, והפך למזוהה כל כך עם החברה שהקים - לא מחזיק כמובן ברוב המניות של החברה. בהגדרה מדובר על הרבה מאוד משקיעים שמחזיקים במניות של חברה. כאשר השוק אופטימי - מחירי המניות עולים ועולים, אנשים מוכנים לשלם יותר כסף כדי לקנות את המניה. כאשר השוק פסימי אנשים מוכנים לשלם פחות ויש הרבה אנשים שרוצים למכור - והמחירים יורדים. כאשר יש פאניקה - המחיר פשוט צונח הרבה יותר בחדות. כלומר - אין אף אדם בעולם שאיבד את כל אותם 100 מיליארד דולר. אין אף אחד שיכול בכלל לאבד דבר כזה (ולבודדים בעולם כולו בכלל יש סכום כזה).
אז מי הפסיד את הכסף?
שיהיה ברור - בהחלט מדובר על הפסד של כסף. אנשים מוכרים בפאניקה את המניות שלהם ומאבדים כסף. מי שכן הפסידו הם בעלי המניות שבאופן מצרפי איבדו את הכסף הזה. אבל לא מדובר על משקיע בודד. מדובר על הרבה מאוד כסף של הרבה מאוד אנשים שהלך לאיבוד. מנגד- בשוק ההון על כל מוכר יש קונה (אחרת לא תהיה עסקה). אותם אחרים כמובן קונים מתוך תקווה שהמחיר יעלה בהמשך והם ירוויחו בעתיד.
מי לא הפסיד את הכסף?
מי שלא הפסידו כלום הם אותם משקיעים שלמרות הנפילות במחיר המניה הצליחו לא למכור את ההחזקה שלהם ולא יצאו מהמניה בהפסד. הם לא הפסידו כסף. יש להם 'הפסד על הנייר' - כלומר, כרגע המחיר נמוך, אבל אם הם רכשו את המניות מתוך מחשבה לטווח ארוך, ומניחים שבעתיד היא תעלה בחזרה - אז הם הפסידו כסף 'על הנייר' על חלק מההשקעה שלהם בחברה אחת, אבל לא הפסידו את כל ההשקעה שלהם.
ויותר מכך - משקיעים חכמים הם אנשים שמפזרים את הסיכון שלהם ולא שמים לעולם את כל הכסף שלהם רק על מניה ספציפית, אלא מפזרים את ההשקעה שלהם על פני סל רחב מאוד של מניות - במקרה כזה, הם אולי מתבאסים על אובדן הכסף בהשקעה אחת (כאמור, 'על הנייר'), אבל יודעים שהפיזור, רכישת הרבה מאוד מניות, רכישת סל של מניות - מפחיתים את הסיכון שלהם באופן משמעותי.
למה ההבדל הזה חשוב? בעיקר כדי לא להיכנס לפאניקה מכותרות מפחידות
למעשה, כאשר אתם רואים כותרת מפוצצת על כך שחברה מסוימת 'איבדה' עשרות ועד מאות מיליארדים בשווי שוק, זה לא אמור לעניין אתכם יותר מדי. מעבר לכך שהכותרת נראית מפחידה, היא לא רלוונטית לכם, מעבר לכך שאולי ההשקעה שלכם באותה מניה נפגעה. אבל אם יש לכם הרבה מניות בתיק - אוקי, אז השקעה אחת נפגעה. נו ו...? לא קרה לכם באמת יותר מדי נזק. רק תדאגו שלא כל הכסף שלכם יהיה במקום אחד בלבד ואתם די מסודרים.
נכון, השוק ייפול, פעם פעמיים ושלוש פעמים, אבל בטווח הארוך - אם אתם בתוך המשחק והשוק ממשיך לעבוד, כנראה שתראו את השוק חוזר לעלות. לא מאמינים? פשוט תסתכלו על הגרפים של השוק. שמתם לב שב-1974 השוק האמריקאי נפל בעשרות אחוזים? אתם מצליחים לראות את זה בגרף? אני לא.
את הנפילות הגדולות של הדוט.קום ב-2000 והסאב פריים ב-2008 אנחנו עדיין מצליחים לראות אבל גם הם נראים כמו אפיזודה חולפת אי שם בעבר הרחוק.
תודה.
לתגובה חדשה
חזור לתגובה
-
12.כל עוד יש שחקנים מורווחים הרבה כסף, הירידות ימשכו.נוסטרדמוס 01/05/2022 20:30הגב לתגובה זו2 3יכול להמשך גם שנים. כולל האינפלציה/סטגפלציה.סגור
-
11.כן אם גם איבדו הרבה לקוחותברוך 01/05/2022 20:02הגב לתגובה זו0 0נטפליקס ופיסבוק איבדו לקוחותסגור
-
10.המוסדיים חוששים שאנשים ירוצו למכור מניות, ויפילו אותםסיפורי עלי BB 01/05/2022 17:34הגב לתגובה זו1 2תמיד אומרים לנו בבנקים ובמוסדיים בזמן ירידות, אל תמכרו...זה יעלה מחדש. לרוב זה נכון, לפעמים לא (=כי צניחת ערך המניות מכניסה כל מיני חברות למשבר פיננסי בגלל הלוואות שלקחו או אג"חים שהונפקו). מי שמכר לפני המשבר וקנה אחרי הירידות הוא זה שיעשה את הכסף הגדול...וכך גם המשקיעים הגדולים והמתוחכמים עושים כסף כשכולם מפסידיםסגור
-
9.גם מניות גדולות כמולרון 01/05/2022 16:21הגב לתגובה זו2 0MCD תרדנה במצב שלקראת מיתון/סטגפלציה,פשוט התוחלת שלהן לעליות בהמשך הסייקל קיימת בניגוד למניות קטנות שיכולות גם להימחקסגור
-
8.אבל מה עם הניפוחים בשוק ?מניות עלו המון והיו המון ניפוחים בהשוואה לשנים שעב 01/05/2022 14:44הגב לתגובה זו2 0מניות עלו המון והיו המון ניפוחים בהשוואה לשנים שעברולא התייחסתם לזה בכתבהוכעת יש תחושת סיכון יתר עקב כךסגור
- טען עוד
-
7.הבורסות על ב-20 טריליון $. כך שיש להם עוד הרבה לרדת. (ל"ת)סוקרטס 01/05/2022 14:11הגב לתגובה זו4 6סגור
-
עלו (ל"ת)סוקרטס 01/05/2022 20:27הגב לתגובה זו0 0סגור
-
6.יש מלא משקיעים עם מרג'ין קולאיזה שטויות 01/05/2022 14:06הגב לתגובה זו4 5אנשים נמחקו שם חיים ואתה כותב לא הפסידו...אין שכל אין דאגות אח שלנו זה בדיוק אתהסגור
-
5.קונים אל תוך הירידותהמשקיע הוותיק 01/05/2022 14:05הגב לתגובה זו12 4פאניקה היא אם כל ההזדמניות , השוק לא מתנהג ברציונליות והפחד שולט , אל תעשו את הטעות ותצאו מהשוק או תמכרו את כל תיק ניירות הערך שלכם , מי שיעשה את זה יצטער על כך בעתיד. כמובן שהמגמה כרגע היא מגמת ירידה ויתכן שלא ראינו את התחתית עדיין , אבל מי באמת יודע עד להיכן ירד השוק ? אי אפשר לתזמן ולקלוע בדיוק במחיר התחתית ולכן צריך להתחיל לקנות אל תוך הירידות. ירידות ונפילות בשווקים הן חלק מהמשחק ולא צריך לחשוש מהן , להיפך , הן יכולות להיות הידיד הטוב ביותר של המשקיע , אלו הם הזמנים שבהם המשקיעים לטווח הארוך מנצלים את רמות המחירים ואוספים מניות שנסחרות מתחת לשווי ההוגן להשקעה לטווח הארוך. כפי שראיתם בגרף שהציג כותב המאמר נתנאל , לשוק ההון יש תוחלת חיובית ובטווח הארוך השווקים יעלו , בדרך יהיו מהמורות וכל מיני ארועים שליליים שלאורך זמן הם מתגמדים לעומת טווח הזמן הארוך.סגור
-
4.הכל אינטרסנטים. כשיש עליות של 100% הם שותקים.מלכודת לטיפשים 01/05/2022 14:04הגב לתגובה זו2 4כשיש אח"כ ירידות קלות של 10%. הם כבר סופרים את ההפסדים, כדי להכניס את התמימים למלכודת!סגור
-
3.הסבר חסריגאל 01/05/2022 14:03הגב לתגובה זו5 2ההסבר לקוי!!! כי גם מי שמכר אחרי שהרוויח מאות אחוזים הוא לא הפסיד כלום , הוא פשוט הרוויח פחות!!!ולזה שנשאר אף אחד לא מבטיח שזה יעלה חזרה!!! למניות ביפן לקח יותר מ30 שנה לחזור קרוב לשיא!!!אז כל אחד ושיקוליו ופחדיו !!!סגור
-
הוא לא מתנהג כמו בשווקים אחרים, כמו ארה"ב, אירופההשוק ביפן מיוחד 01/05/2022 14:48הגב לתגובה זו3 0או ישראל. בכל הארצות האלה הסייקל הכלכלי כולל בדרך כלל מספר שנים של עליות, ושנה אחת קשה של ירידות. לאחר מיכן המחירים עולים במהירות למצב טרום הירידות. הכלכלה היפנית שונה מהשאר, ושם באמת עברו 30 שנה עד שהמצב השתפר מאד. לדעתי, ולדעת רבים, מי שמחזיק במניות ערך 3 שנים ומעלה , לא יפסיד, בתנאי שיש לו פיזור של השקעות בצורת קרן נאמנות או קופות גמל או פנסיה. אם הם יירדו יותר מאשר יעלו, לא ניתן יהיה לשלם פנסיות לגימלאים. פשוט מאד. המוטו: פיזור השקעות, ואחזקה לאורך זמן, מינימום 3 שנים ומעלה.סגור
-
2.כתבה מטעהנ.ש. 01/05/2022 13:59הגב לתגובה זו0 1אפ מניה תעלה בסכום הזה ביום אחד או בכמה ימים כותרות העיתונים יצהלו. העניין שעליות מגיעות לאט טפה ועוד טיפה ואילו הירידות באות בבום אחד ולכן הוכתרות מפוצצות. אבל זה לא נכון שהכותרות הן רק בירידות. צריך רק להסתכל ל2020 ולראות את הכותרות סביב מניות ואת ההיפ מהנפקות 2021 כדי להבין שזה לא קשור לכיוון אלא להיפסגור
-
1.תנו לי לגזור עמלות ניהוללכו לישון 01/05/2022 13:03הגב לתגובה זו1 1מה זאת אומרת לא רלוונטי. שום סיפור בשוק ההון לא רלוונטי. כשהם באים ביחד זה מכה חזקה לתיק. ולראיה השוק האמריקאי כבר במינוס 20% מתחילת השנה. ועדיין לא העלו שם ריבית. כן גם סיפור הריבית הוא סיפור. לא צריך הפחדות לא צריך הרגעות. מה שיהיה יהיה ואף אחד לא יודע מה יקרה.סגור
