קלאודפלייר עקפה את הצפי והעלתה את התחזיות; אם כך, מדוע היא צונחת ב-15%?

חברת הענן האמריקאית  CLOUDFLARE -0.01% CLOUDFLARE 104.23 -0.01% סגירה:0 פתיחה:104 גבוה:105.94 נמוך:102.87 מחזור:-- לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא: (סימול: NET) צונחת כעת ב-15% במסחר בוול-סטריט וזאת לאחר שדיווחה אתמול בלילה על הפסד שפספס את צפי האנליסטים בשורה התחתונה. בתוך כך, מכירות ענק בסקטור הטכנולוגי במהלך הימים האחרונים נמנעו מלסייע למניה גם הן. 

החברה דיווחה על הפסד של 41.4 מיליון דולר, או כ-0.13 דולר למניה, או הפסד מתואם של כ-0.01 דולר למניה, זאת כאשר הכנסות החברה הסתכמו ב-212.2 מיליון דולר. בשוק ציפו להכנסות של 205.7 מיליון דולר ולהפסד של כ-0 דולר למניה ברבעון.

בעקבות הדוחות מאבדת המניה כ-15% במסחר בוול-סטריט בשעת כתיבת שורות אלו, והיא נסחרת כעת תמורת מחיר של 67.32 דולר למניה.

מדובר בנתון גרוע פחות מאשר רשמה החברה בשיא הירידות שלה ביממה החולפת, כאשר זו נסחרה מוקדם יותר היום תמורת 60.9 דולר למניה, ירידה של כ-21.73%, כאשר על פי נתוני המדד התעשייתי של הדאו ג'ונס מדובר בירידה היומית הגבוהה ביותר עבור המניה מאז נרשמה למסחר. מאז תחילת השנה איבדה החברה קרוב ל-50% משוויה. 

חרף התוצאות החלשות, העלתה החברה את תחזית המכירות שלה עבור כל שנת 2022 לטווח שבין 955 ל-959 מיליון דולר, זאת לאחר שבסוף השנה הקודמת חזתה כי נתוני המכירות שלה יעמדו במהלך 2022 בטווח שבין 927 ל-931 מיליון דולר. את תחזיות הרווח לא שינתה החברה, כאשר זו עדיין מעריכה כי תרשום סכום חיובי של בין 0.03 ל-0.04 דולר למניה בשורה העליונה. צפי האנליסטים עבור כל שנת 2022 עומד כעת על רווח של 0.03 דולר למניה על מכירות של 931.1 מיליון דולר. 

עבור הרבעון השני חוזה החברה הפסד מתואם של בין 0.01 ל-0 דולר למניה על מכירות של בין 226.5 ל-227.5 מיליון דולר, זאת כאשר צפי האנליסטים עומד כעת על הפסד של 0 דולר למניה על מכירות של 217.9 מיליון דולר. 

אן כך, בהינתן שהעלתה החברה את תחזיותיה עבור המשך השנה, מדוע מתרסקת זו במסחר בוול-סטריט? לדברי אנליסט בנק ההשקעות האמריקאי  WELLS FARGO & CO +1.46% WELLS FARGO 75.92 +1.46% סגירה:0 פתיחה:74.58 גבוה:76.08 נמוך:74.56 מחזור:-- לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא: (סימול: WFC), אנדרו נובינסקי, חרף העובדה כי תחזיותיה של קלאודפייר עבור הרבעון השני ועבור כלל 2022 עקפו את הקונצנזוס בשוק, להערכת בנק ההשקעות, נתוני ה-CRPO (current remaining performance obligation) של החברה האטו לצמיחה שנתית של כ-57% בהשוואה לשנה הקודמת. 

באופן פורמלי, משומש נתון ה-CRPO על מנת לייצג את היקף ההתחייבויות בהן תאלץ החברה לעמוד בעתיד בהתחשב בחוזים עליהם חתמה עד כה. חרף העובדה כי גידול של 57% עבור נתון נחשב לחיובי ביותר עבור קלאודפייר, לא מדובר בנתון חזק כפי שהיה בעבר. כמו כן ציין האנליסט כי חרף העובדה ש"הכתה" החברה את תחזיות האנליסטים עבור הרווח, מדובר היה במספר גבוה מהתחזיות ב-3% בלבד. 

עוד מציין נובינסקי כי חרף העובדה שביצועיה של החברה אכן היו חיוביים במהלך הרבעונים האחרונים, וזו הצליחה להציג צמיחה של כ-50% במהלך כל אחד משבעת הרבעונים האחרונים, בשוק בו החשש ממיתון כה גבוה, כך גם היכולת להעריך את ביצועי החברה בעתיד. 

בעקבות כך הדגיש האנליסט כי הוא שומר על המלצת ה-Equal אותה העניק לחברה בעבר, וכי הוריד את מחיר היעד שלו עבורה לכ-70 דולר למניה מ-120 דולר למניה, מחיר היעד הקודם אשר העניק לה. 

אנליסט נוסף מטעם בית ההשקעות RBC Capital Markets, מתיו הדברג, סקר גם הוא את מניית החברה ומסר מנגד כי לראייתו, חרף הקשיים איתם תאלץ החברה להתמודד בשוק בעקבות משבר האינפלציה, הפגיעה בשרשראות האספקה וסגרי הקורונה בסין, ביקוש המוצרים בסקטור הגנת הסייבר צפויים לגדול בעתיד הקרוב. בכך ציין האנליסט כי הוסיפה החברה קרוב ל-14 אלף לקוחות חדשים בתקופת הרבעון.

"אנו שומרים על המלצת ה-Outperfom שלנו עבור החברה וכן על מחיר יעד של 120 דולר (אפסייד של 54% על מחיר הסגירה האחרון) עבור החברה, זאת בהתבסס על השוואות ארוכות טווח וכן על ביצועים חיוביים עבור החברה בתקופה האחרונה.", מסר האנליסט.