הרוצח השקט: הסגרים בסין פוגעים בחברות בינלאומיות בכל הגלובוס

עיקר תשומת הלב בנוגע לירידות השווקים מופנית אל האינפלציה והריבית, אך ברגע נמצאת בעיה נוספת - סין עדין נוקטת במדיניות אפס קורונה שמביאה לסגרים בחלקים נרחבים של המדינה. בין השאר העיר שנגחאי שהיא מרכז פיננסי ומרכז ייצור גדול נמצאת תחת סגר מזה שבועות. על פי CNN לפחות 31 ערים בסין נמצאות בסגר מלא או חלקי. הסגרים והמגבלות משפיעים בצורה כזו או אחרת על 214 מיליון בני אדם. 

הסגרים הללו פוגעים בייצור מצד אחד ובצריכה מצד שני בכל רחבי סין, את הריקושטים מתחילים לחוש בכל העולם, במיוחד חברות ששמות דגש על התרחבות בינלאומית שסין הפכה להיות שוק יעד משמעותי מאד עבורן, וכאלה התלויות בייצור הסיני. 

החשיבות הכפולה של סין כיצרנית וצרכנית בא לידי ביטוי במצב הנוכחי. "תאהב את זה או לא, אך בנקודה זו, אם אתה חברה בנלאומית, קרוב לוודאי שסין היא עבורך שוק הצרכנים הגדול ביותר או השני בגודלו" אומר בן קוונדר, מנהל חברת יעוץ על השווקים הסינים, "קרוב לוודאי שזה גם בסיס היצור הגדול ביותר שלך, או שהוא מספק לך כמות גדולה של רכיבים חיוניים". 

סין כצרכנית בשנים האחרונות הפכה סין לשוק הצרכנים הגדול ביותר במגוון תעשיות, החל ממוצרי יוקרה ועד מכוניות. כל זה נעצר באחת בחודש האחרון כשהצרכנים הסינים או לא יכולים או לא ממש נמצאים במצב הרוח המתאים למסעי קניות.

• נתח השוק של קרטל אופ"ק בשפל חדש - יצרניות הנפט בארה"ב מרוויחות
• ASML יורדת למרות שעקפה את התחזיות

"אם נדבר בכנות, הצרכנים כרגע לא ממש דואגים בנוגע לקניית ליפסטיק או קפה, הם הרבה יותר מודאגים בנוגע לאיך להשיג את הצרכים הבסיסיים" אומר קוונדר ממקום מושבו בשנגחאי המסוגרת. בהתחלה נרשמו קשיים אפילו בהשגת מצרכי מזון. כעת המצב משתפר אך אנשים עדיין מרוכזים במשלוחי מצרכי הבסיס ולא בעריכת "שופינג". גם בערים שלא נמצאים תחת סגר ישנה הדאגה שזה יגיע בקרוב, וכצעדי מנע מתרכזים באגירה של מצרכי מזון וכדו'.  

חברת אסתי לאודר ESTEE LAUDER CO INC THE ציינה את הסגרים בסין ואת המלחמה באוקראינה כשתי "הרוחות הנגדיות המשמעותיות" שגרמו לה להנמיך את התחזיות לביצועיה במשך השנה. כעת היא צופה צמיחה של בין 7% ל-9% במכירות השנתיות בהשוואה ל-13% עד 16% בתחזית קודמת. הגורמים הם הפסקת הפעילות ברוסיה ואוקראינה וכן נפילה של 4% במכירות במזרח שנגרמו על ידי סין, לדברי סמנכ"ל הכספים של החברה. חברות מוצרי יוקרה אחרות נפגעות בצורה דומה. קרינג, החברה האם של גוצ'י ובוטגה ונטה מסרה בחודש שעבר שישנה ירידה דרסטית בתנועה בחנויות החברה ואתגרים לוגיסטים שנגרמים מהסגרים. 

חברות אחרות פשוט מסרבות לתת תחזיות. סטארבקס STARBUCKS שדיווחה על תוצאות הרבעון בשבוע שעבר לא סיפקה כנהוג צפי הכנסות לששת החודשים הקרובים כשהמנכ"ל הווארד שולץ אומר שזו הפעולה האחראית היחידה נוכח אי הוודאות: "התנאים בסין הם כאלה שבאופן מעשי אין לנו שום אפשרות לחזות את הביצועים שם במחצית השנה הקרובה" אמר בשיחה עם המשקיעים לאחר הדוחות. 

• פאוול מזהיר: השפעת המכסים החדשים על הכלכלה עלולה להיות משמעותית מהצפוי
• על רקע הביקוש הגובר: יצרנית הרחפנים שמכפילה יכולות ייצור
• תוכן שיווקי "הקרנות הפאסיביות מהוות 60% מהענף"

חברות רבות נוספות תלויות יותר ויותר בשנים האחרונות בסין כיעד צריכה ומכירות מרכזית. כך לדוגמה, אפל APPLE וטסלה TESLA INC שמות דגש על המכירות בסין מדי רבעון. בדוחות של הרבעון הבא יוכלו המשקיעים להבין בצורה ברורה יותר את המשמעות של הסגרים האלו בעבורן.

סין כיצרנית זה לא כל כך נעים לראות מפעל סגור. למרות מאמצי הממשל הסיני להגדיל את חלק הצריכה בכלכלה הסינית, שנושא פרות, סין היא עדיין גם "המפעל של העולם". כעת היא סגורה, וזה ממש לא נעים להרבה חברות ברחבי הגלובוס שמסתמכות על הייצור הסיני באופן מלא או חלקי. 

ישנה אומנם מגמה להוציא ייצור מסין בשנים האחרונות בעקבות מלחמת הסחר שהתפתחה בימי הנשיא לשכבר דונלד טראמפ בין סין לארצות הברית. עדיין, חלק גדול מהייצור העולמי מתבצע בסין. 

אפל APPLE הודיע בחודש שעבר על הפסדים גדולים הקשורים לבעיות ייצור הנובעות מסין. לדברי החברה מכירותיה ברבעון הקרוב עלולות להיפגע בסכום של בין 4 ל-8 מיליארד דולר. האשמים בפגיעה הזו הם ההגבלות בסין והמחסור העולמי ברכיבים. טים קוק אמר שהבעיות של אפל נמצאות בעיקר באזור שנגחאי היכן שמרוכזים כמה ממפעליה של אפל. 

ענקית טכנולוגיה נוספת הודיעה כי היא מושפעת מהסגרים בסין. לדברי מיקרוסופט MICROSOFT הייצור של מחשבי Surface וקונסולות המשחק Xbox עלול להיפגע קשות בתוצאות הרבעון הבא. פגיעה נוספת במיקרוסופט נובעת מהעבודה שחלק גדול מהייצור העולמי של מחשבים אישיים נעשה בסין, ואלו, כידוע, משתמשים במערכת ההפעלה של מיקרוסופט ורבים מהם אף בחבילת התוכנות המשרדיות אופיס. 

אמזון AMAZON , ענקית טכנולוגיה נוספת, נפגעת מבעיות המשלוח שנובעות מהסגר, כשגם הייצור של חלק גדול מהמוצרים הנמכרים בחנות המקוונת שלה מקורם בסין. בדוחותיה האחרונים מסרה החברה כי "התעריפים של משלוחים דרך האויר ודרך הים ממשיכים להיות מעל אלו של המחצית השניה של השנה שעברה, שהם מצד עצמם כבר היו גבוהים בהרבה מאשר בתקופה שלפני הקורונה. 

תעשיה שכבר נקשרה עם הסגרים מספר פעמים בעבר היא תעשיית הרכב. VOLKSWAGEN A G ORD ,  TOYOTA MOTOR CORP ו TESLA INC - כולם עצרו ייצור במפעלים במדינה לכמה שבועות לפחות. כל החברות המשיכו מאז את הייצור, אולם סוכנות הידיעות רויטרס מדווחת שטסלה ככל הנראה תאלץ לעצור שוב את הייצור, הפעם בגלל בעיות רכיבים. קשה כעת להעריך את ההשפעה על דוחות טסלה אבל אין ספק שהיא תהיה משמעותית בגובה כמה מיליארדי דולרים בהכנסות. 

נראה שכעת מדיניות הקורונה הקשוחה של סין תצטרף לדאגה לזכויות אדם ולמלחמת הסחר שטרם נגמרה וכל אלו יאיצו את תהליך היציאה של היצור של החברות הבנלאומיות מסין.