נשק יום הדין בפעולה: חברות הענק מוציאות 430 מיליארד דולר על רכישה עצמית של מניות. סימן שהתחתית קרובה?
תוכנית הרכישה העצמית (BuyBack) של מניות בידי החברות הגדולות בבורסה האמריקאית נמצאת בעיצומה. בתקופה של נפילות בבורסה חברות רוכשות מניות של עצמן כדי לתמוך במחיר המניה, או במילים אחרות - למנוע נפילה חזקה מדי של המניה. הן יגידו כמובן שהסיפור הוא אחר, שהן עושות את זה כי זה הדבר הנכון ביותר עבורן למזומן שיש להן, שהמחיר הוא אטרקטיבי ומהווה הזדמנות, וגם שהן פועלות לטובת בעלי המניות - שכן זה דומה לחלוקת דיבידנד (רק ללא מיסוי) - באמצעות רכישה עצמית של מניות בידי החברה, היא בעצם מפחיתה את מספר המניות בשוק, וממילא כל מניה שאדם מסוים מחזיק שווה כעת יותר. אם למשל היו 100 מניות בשוק, ולאחר הרכישה יש 50 מניות בשוק - הרי שכל בעל מניות מחזיק כעת בפי 2 ממניות החברה, אם לפני כן הוא החזיק ב-1% ממניות החברה הרי שכעת הוא מחזיק ב-2% מהמניות.
אבל הסיפור הזה חוזר על עצמו בזמנים של נפילות בשווקים ולא בכדי. כך למשל, ב-2009 חברות הגדילו משמעותית את הביי-באק שלהן וזה תמך במניות שלהן. בעקבות הביי-באק נתונים שנועדו לבחון את ערך המניה כמו רווח למניה (EPS) מראים שיפור וזאת רק בגלל מתמטיקה: הרווח מתחלק כעת על פחות מניות.
את עוצמת הרכישות העצמיות בשוק כעת ניתן לראות במספרים שהולכים ועולים. אם רק לפני שנה חברות קנו מניות של עצמן ב-267 מיליארד דולר ולפני חודש סכום הרכישות העצמיות הגיע ל-319 מיליארד דולר מתחילת השנה, אז כעת המספר אצל חברות מדד ה-S&P500 עומד כבר על 430 מיליארד דולר - זינוק של 110 מיליארד דולר בחודש אחד, וזה כנראה לא הסוף.
- כל הכותרות
כמובן שגם ענקיות הטק לא טומנות את ידן בצלחת. הן יושבות על הררי מזומן ושולפות את הארנק כדי לצמצם את מספר המניות שלהן בשוק. כך למשל, גוגל
GOOGLE
-1.95%
GOOGLE
173.89
-1.95%
בנק ג'יי פי מורגן: "השוק נשאר פעיל"
אם אתם מחפשים את התחתית בירידות בשווקים, ייתכן שהיא קרובה יותר ממה שנדמה לכם. בבנק ג'יי פי מורגן סבורים גם הם שכאשר חברות רבות משתמשות בנשק יום הדין, ומגדילות משמעותית את הביי-באק שלהן, זה אומר שהתחתית מתקרבת. לדברי מרקו קולנוביץ' מנהל משותף של מחלקת המחקר הגלובלי בבנק, "אנחנו מעריכים שבירידות הנוכחיות בשווקים, יש ביצועים של רכישות חוזרות גבוהות פי 3-4 מאשר בתקופה רגילה, מה שמרמז שהשוק נשאר פעיל". הוא מוסיף כי לתאגידים ממשיכים לזרום תזרים מזומנים משמעותי כך שרכישות חוזרות נוספות עשויות להיות בדרך. הוא אגב סבור שלא יהיה מיתון השנה, כלומר שלא יהיו שני רבעונים רצופים של ירידה בתמ"ג בארה"ב.
בינתיים אם אתם מחפשים מניות ספציפיות להשקיע בהן בבנק ממליצים על 2 כאלה: חברת ההטענה לרכבים חשמליים
CHARGEPOINT HOLDINGS
+0.45%
CHARGEPOINT
1.13
+0.45%
החברה השניה עליה ממליצים בבנק היא אנבידיה
NVIDIA CORP
-3.26%
NVIDIA CORP
141.98
-3.26%
האם אנחנו ב'נפילות בשווקים? לא בדיוק. למרות האווירה, האמת היא שהמדדים עוד לא קרסו
אמנם מתחילת השנה נחתך מדד הנאסד"ק ב-22.5%, אך ה-S&P500 ירד ב-12.5% ואילו הדאו ג'ונס ירד רק ב-8.6%. אז כן, נכון, לפני העליות בשבוע שעבר זה היה נראה מפחיד יותר, אבל בואו ניכנס רגע לפרופורציות: ב-5 השנים האחרונות הנאסד"ק עלה ב-120%, ה-S&P500 עלה ב-72% והדאו עלה ב-58%. אז נכון שהשווקים גם יודעים לרדת, אבל אתם יודעים - זה אפילו סביר.
מה בעצם צריך לעשות בתקופה כזו? אם אתם משקיעים לטווח ארוך, המשקיעים הוותיקים יגידו לכם לא לעשות כלום, בוודאי לא למכור בנפילות ולא לקבע הפסדים. אבל האמת היא שכאשר נכנסים לפרופורציות ורואים את התשואות ארוכות הטווח, למה בעצם צריך להיכנס לפאניקה בגלל תקופה של ירידות? כי יש מלחמה באוקראינה? כי הריבית עולה וצפויה להמשיך לעלות? כי האינפלציה משתוללת? תמיד יש סיבות למה לברוח משוק ההון, אבל כמו שוורן באפט אמר: "שוק ההון הוא מכשיר להעביר כסף מאנשים חסרי סבלנות לאנשים עם סבלנות". אנחנו לא יודעים מה ילד יום, יכול להיות שהשווקים ימשיכו לרדת, אבל אם אתם מסתכלים לטווח ארוך - ממש לא בטוח שזה אמור לעניין אתכם.
תודה.
לתגובה חדשה
חזור לתגובה
-
15.אז כל העליות האחרונות זה ביי באק?אוקיי הבנו 07/06/2022 08:04הגב לתגובה זו0 0פחחח...איזה עולב, אין משקיעים אז החברות מעלות את ערך המניות שלהן באופן פיקטיבי...מעניין כמה זה זה יימשך...איזו בדיחה עצובה, הכל רמאות ואחיזת עיניים בוול סטריטסגור
-
14.אני טוען להפך. החברות מבינות שהמנייה מתחת לשווי שוקאור 02/06/2022 09:05הגב לתגובה זו0 2וזו הזדמנות שלהן לקנות, ולחלק לעובדים. חברה רואה שהיא עושה רווח נקי של מיליארדים, למה שתהיה בירידה?סגור
-
13.העלייה ברווח למניה איננה "רק" מתימטיקהדני54 02/06/2022 04:50הגב לתגובה זו1 2זו קודם כל אמיתה כלכלית - הרווח מתחלק על פחות מניות ולכן לבעלי המניות הקיימים יש זכות ליותר רווח. שאלה אחרת היא אם זה מהלך נכון. מנהלי חברות שנמדדים על רווח למניה יעשו זאת גם במחיר זריקת מזומנים לשוק.סגור
-
12.לאיצלרון 01/06/2022 08:17הגב לתגובה זו0 0אף פעם אינך מדבר על SHORT SQUEEZE ,אך זו הפררוגטיבה שלך.....סגור
-
ממש אין צורך לדבר או להזכיר זאת. לא מעניין.... (ל"ת)ללרון המאיצ 01/06/2022 18:00הגב לתגובה זו1 0סגור
- טען עוד
-
11.כותרות משהולרון 01/06/2022 08:12הגב לתגובה זו0 0בבית ספרי "נשק יום הדין" זה משהו אחר לחלוטיןסגור
-
10.BUY BACKלרון 01/06/2022 07:58הגב לתגובה זו2 0לא מוכיח שהמניות זולות,לפחות לא בחו"ל חכו עד נובמבר 22'סגור
-
9.כולם מאכילים את כולם לוקשיםאריק 31/05/2022 22:37הגב לתגובה זו6 2כל כתבה סוטרת את קודמתה וכן הלאה, מה יהיה בעתיד הקרוב אלוהים יודע.סגור
-
אכןלרון 01/06/2022 08:18הגב לתגובה זו1 0צריך לדעת להבדיל מוץ מתבן,אחרת אוכלים "קש" בקמץ ולא בצירהסגור
-
8.טוב אתה (ל"ת)אבי 31/05/2022 22:28הגב לתגובה זו0 3סגור
-
7.ורטיגוהפוך גוטה 31/05/2022 22:03הגב לתגובה זו7 4כאחד שקורא הרבה חומר מקצועי האתר הזה הוא מהגרועים שיש, הכתבים כאן מצליחים לראות את השוק בדיוק הפוך .מקרה קלאסי של לעשות הפוך מהחובבנים כאן ..אחרי ש גורביץ הלך הגיע הזמן להשלים את המהפכה...סגור
-
גילוי נאותלרון 01/06/2022 08:01הגב לתגובה זו0 0אינני אינטרסנט מכל סוג שהוא למי שתהה,סתם זמני בידי ומנסה ללמד אחריםסגור
-
הפוך גוטהלרון 01/06/2022 08:00הגב לתגובה זו3 1ביזפורטל מאז אבישי עובדיה משתפר ברמות,ולא אין לי שום קשרסגור
-
6.הכתבה מוכיחה שהבועה תהיה הרסניתדולר/שקר 31/05/2022 21:47הגב לתגובה זו10 10רכישות עצמיות של יותר מ 400 מיליארד דולר והשווקים עדיין מקרטעים, רק מוכיח שהתחתית הבאה תהיה עמוקה מאוד, כי החברות בזבזו את הרזרבות והבטחונות שלהם מוקדם מידי כדי לתמוך בשווקים, מה שיביא את חלקן להיחתך ביותר מ 50% מההון העצמי - ראו הוזהרתם!סגור
-
זה בסדרלרון 01/06/2022 08:19הגב לתגובה זו0 0גם איצ חושב ככה,ואולי זה איצ????סגור
-
50% במדדים?לרון 01/06/2022 08:04הגב לתגובה זו0 0זה קצת הרבה לעת הזו,20-30% אולי 15% סביר ,כאמור עד נובמבר '22סגור
-
5.פדרל ריזרב צריך כבר למכור את האג"ח ולהוריד את המאזן חוביוני 31/05/2022 21:29הגב לתגובה זו8 1וזה הרמאות שלא עשה 30 שנה! וגידל דור שלם אבודסגור
-
לדעתילרון 01/06/2022 08:22הגב לתגובה זו1 02022-2008 אינו =30סגור
-
ה"רמאות" הזולרון 01/06/2022 08:06הגב לתגובה זו1 1היצילה ממשבר 1929 נוסף,ברור שהדורות הבאים ישלמו המחירסגור
-
4.אף פעם אסור ללכת נגד אמריקהמשקיע 31/05/2022 21:24הגב לתגובה זו11 6המעצמה עם הכלכלה החזקה בעולם , מה שהיה הוא מה שיהיה.סגור
-
מסכיםלרון 01/06/2022 08:08הגב לתגובה זו0 0"נגד אמריקה" אך מה בדבר "נגד וול סטריט"? מנגינה שונהסגור
-
3.תרבות הגריד ! אני בשורט ומאמינה שירד עוד (ל"ת)אנונימי 31/05/2022 21:07הגב לתגובה זו10 3סגור
-
2.מגדילים את הבועה על ידי כסף מזומן נזיל שחולק בחינם .בועה 31/05/2022 20:42הגב לתגובה זו11 11הסוף המר ידוע כשהריבית תהיה עוד 3 אחוז מהרמה הנוכחיתסגור
-
1.אוקצור...החברות מנסות להציל את עצמן ..זה לא יעזור..פרופ' א קיסוס 31/05/2022 20:38הגב לתגובה זו18 11החברות זורקות כסף טוב ומשוחרר משהייה בגארבז' חזרה לתוקף הכאוס והארמגדון שהן עומדות למעשה בתוכו.סגור
-
מה שנכוןלרון 01/06/2022 08:11הגב לתגובה זו0 0"אל תזרוק כסף טוב אחרי כסף רע"סגור
-
צודק בהחלט,לפעמיםלרון 01/06/2022 08:09הגב לתגובה זו0 0איצ,אבל לשחק כל הזמן DR.DOOM?סגור
