הוליסטו רוצה להתמזג עם ספאק לפי שווי של 405 מיליון דולר
חברת הוליסטו שפיתחה טכנולוגיה מבוססת בינה מלאכותית כדי לאתר את ההזמנה המתאימה והזולה לבתי מלון מתכוונת להתמזג עם ספאק (SPAC) לפי שווי של כ-405 מיליון דולר. כן, הספאקים עדיין בחיים, יש מאות ספאקים עם מזומנים שמחפשים פעילות, כך שהתחום לא מת, אבל הוא בהחלט גוסס. על רקע הכישלון הענק של מיזוגי הספאק בשנתיים האחרונות וירידה של כ-50% בממוצע בספאקים, המשקיעים לא מתקרבים למניות של חברות שהתמזגו לתוך ספאקים. הם מבינים שהדרך העוקפת הנפקה רגילה (IPO) פחות מבוקרת ומפוקחת ועם הרבה יותר סיכונים. חברה שעוברת תהליך של IPO לא יכולה לתת תחזיות, חברה שמתמזגת עם ספאק מספקת תחזיות בשמיים ל-2025. היא מלהיבה את המוני המשקיעים ואלו שרכשו מכל הבא ביד, רושמים כאמור הפסד של לפחות מחצית מכספם.
ובכל, זאת יש עדיין מיזוגים אם כי בקצב נמוך, בשווים נמוכים יותר, ריאליים יותר וזה עדיין לא מבטיח שלא יהיו הפסדים לאחר המיזוג. המיזוג הוא אינטרס של בעלי השליטה בספאק והיזמים שלו שמיזוג מקנה להם חבילה גדולה של אופציות במחיר נמוך. המיזוג הוא כמובן גם אינטרס של החברה הטכנולוגית המתמזגת, וכך יוצא שיש מיזוגים שלמרות שהם לא נכונים לבעלי המניות הם יוצאים לדרך. בעלי המניות המצביעים נגד, אגב, לא בהכרח נפגעים. בספאק יש מנגנון שלפיו ניתן למכור את המניות ב-10 דולר (מחיר הבסיס) במידה ולא מעוניינים במיזוג. מסובך, אבל בשורה התחתונה, יש מצב שחלק מבעלי המניות יוצא מהעסקה של הספאק, אלו שרוצים מצביעים בעד והעסקה מאושרת, בדרך נותנים מתנות למקורבים-יזמים-בעלי עניין. השאלה מה יקרה בהמשך? בינתיים, ההיסטוריה של הספאקים מלמדת שהמשקיעים מוכרים ומוכרים אחרי השלמת המיזוג והמניות קורסות.
כך או אחרת, הספאק מורינגה, של אילן לוין מדווח כי ימזג לתוכו את חברת הטרוולטק הישראלית הוליסטו כשהיקף הגיוס במקביל למיזוג יסתכם ב-115 מיליון דולר. כמו כן, תקבל הוליסטו אג"ח להמרה בסכום של 30 מיליון דולר.
- כל הכותרות
הוליסטו השיקה את המערכת המעודכנת שלה לפני כשנתיים. היא הוקמה כבר לפני 7 שנים על ידי ערן שוסט, שמכהן כמנכ"ל החברה ואבי וורצל המכהן כסמנכ"ל הטכנולוגיה והתפעול וגייסה בסך הכל 9.3 מיליון דולר מאז הקמתה. היא מעסיקה 370 עובדים וההכנסות ברבעון הראשון של השנה הסתכמו ב-7.2 מיליון דולר, לעומת 2 מיליון דולר ברבעון המקביל ובהשוואה להכנסות של 14.9 מיליון דולר בשנת 2021 כולה.
בין המשקיעים בהוליסטו - אביב רפואה וקבוצת פתאל, תיא השקעות וזרוע ההשקעות של אל על.
"השילוב עם מורינגה יאפשר למנף את הטכנולוגיה שלנו. יש לנו הזדמנות לשבש את השוק הגדול, המפוצל והמורכב של הזמנות התיירות, בטכנולוגיות מתקדמות של דאטה ובינה מלאכותית", אמר שוסט, "המערכת שלנו מאפשרת לפשט את תהליך ההזמנה, ולחסוך בעלויות. המיזוג עם מורינגה, והגישה לשוק ההון, יאפשרו לנו להמשיך למנף את החברה ואת הטכנולוגיה".
המיזוג הצפוי של הוליסטו מצטרף לשורה של מיזוגים צפויים של חברות ישראליות עם ספאקים - פאגאיה, סלינה, סטיקספיי, האב סקיוריטי ופרייטוס. השאלה מי מהמיזוגים האלו ייצא לפועל ובאיזה מחיר? האב למשל מדברת על 1.3 מיליארד דולר שזה שווי מנותק מהשווי שלה בבורסה בת"א. האם הגיוני שמשקיעים בוול סטריט ישלמו פי 8 מאשר משקיעים בתל אביב?
תודה.
לתגובה חדשה
חזור לתגובה
