ביל אקמן: הפד' יצטרך להעלות את הריבית ל-5-6%. כדאי 1% היום

מנהל קרן הגידור, המיליארדר ביל אקמן, אומר שהפדרל ריזרב צריך להעלות היום את הריבית ב-75 נקודות בסיס, ולהתחייב להעלות את הריבית באופן זהה גם בחודש יולי. כזכור, יו"ר הפד' ג'רום פאואל אמר כי העלאת ריבית של 0.75% לא נמצאת על הפרק אבל בעקבות המשך הזינוק באינפלציה ל-8.6% אולי פשוט לא תהיה לו ברירה - והשווקים מתמחרים כעת העלאה של 0.75%. את התשובה נדע בעוד זמן קצר.  לדברי אקמן, המייסד והמנכ"ל של פרשינג סקוור, "הפד יכול להחזיר את אמון השוק באמצעות פעולה אגרסיבית לבלימת האינפלציה. מספר העלאות ריבית של 100 נקודות בסיס ביוני ויולי יהיו אפילו טובות יותר. הפד יצטרך להעלות את הריבית בסופו של דבר בין 5% ל-6%, וכי זה היה 'אופיום' לצפות שהעלאת הריבית הפדרלית ל-4% תספיק".

And yes, 100 bps tomorrow, in July and thereafter would be better. The sooner the @federalreserve can get to a terminal FF rate and thereafter can begin to ease, the sooner the markets can recover. https://t.co/lFDNvLl3oU

— Bill Ackman (@BillAckman) June 14, 2022

בסוף מאי אמר אקמן שקרן הגידור שלו כבר הרוויחה  1.4 מיליארד דולר על נגזרים על אג"ח ממשלתי אמריקאי לטווח קצר. לדבריו, ככל שהריבית תעלה יותר, כך הביצועים של האג"ח לטווח קצר יהיו גרועים יותר. נכון לעכשיו, התשואות על האג"ח ל-10 שנים של ממשלת ארה"ב כבר עומדות על 3.4%, כאשר רק לפני מספר חודשים הן עמדו על 1-1.5% בלבד. מנגד המשמעות היא שהמשקיעים באותן אג"ח הפסידו 10%-15 ואפילו יותר (בהתאם לתקופה). הפד' צריך להעלות את הריבית כבר הערב ל-3% מי שמכונה מלך האג"ח, ג'פרי גונדלאך, מ-DoubleLine Capital, נשמע חריף עוד יותר ואומר שהפד' צריך להעלות את הריבית כבר הערב ל-3% - עלייה של 200 נקודות בסיס, לעומת הרמה הנוכחית של 0.75%-1%.

The Federal Reserve should raise the Fed Funds rate to 3% tomorrow, in my opinion.

הטלגרם שלנו - תכנים בלעדיים ויחודיים