הפד' נאלץ להעלות את הריבית ב-0.75%; מביע אמון בכלכלה האמריקאית; החגיגה מוקדמת?

הבנק המרכזי האמריקאי, הפדרל ריזרב, או בקיצור הפד' נאלץ הערב שוב להעלות את הריבית יותר ממה שהתכוון לעשות. היו"ר פאואל אמר לאחרונה כי העלאה של 0.75% "לא נמצאת על הפרק", אבל בעקבות המשך הזינוק באינפלציה בארה"ב ל-8.6%, לפד' לא נותרה ברירה אלא להעלות את הריבית בשיעור חד ל-1.5%-1.75%.

הפד' מעלה את תחזית האינפלציה ל-5.2%, לעומת 4.3%, מוריד את תחזיות הצמיחה אבל מה שיותר חשוב מהעלאת הריבית עצמה היא התחזיות של הפד' להמשך: הבנק המרכזי צופה שהריבית תגיע ל-3.4% עד סוף השנה, כאשר עד כה הוא צפה שהיא תעמוד על 1.9%, ובשנת 2023 הבנק צופה ריבית של 3.8% (לעומת צפי קודם ל-2.8%). בפד צופים שהריבית תרד רק ב-2024 לסביבות ה-3.4% ובטווח היותר ארוך ל-2.5% (גם כאן מדובר בעליה קלה לעומת 2.4%).

הפד' גם חותך את תחזית הצמיחה שלו וצופה כעת צמיחה בתמ"ג (GDP) בשנת 2022 של 1.7% בלבד, לעומת התחזית הקודמת של 2.8%. גם התחזית ל-2023 יורדת ל-1.7% לעומת 2.2% בתחזית בחודש מרץ.

הפד' צופה כעת שהאינפלציה תעמוד ב-2022 על 5.2%, מדובר בעליה לעומת 4.3% בתחזית הקודמת. בשנת 2023 צופה הפד' אינפלציה של 2.6%, ירידה קלה לעומת 2.7% בתחזית הקודמת. ולמרות הנתונים השליליים, המדדים מזנקים. הסיבה - אופטימיות בקשר לכלכלה האמריקאית , ביטחון לגבי הניצחון על האינפלציה.

• האינפלציה בגוש האירו ממשיכה להתקרר; הציפיות להורדת ריבית גוברות
• "העלייה בחוסר הוודאות הביטחונית והפוליטית מעלה את הסיכון לצמיחה במשק"

הנה הפרטים מתוך הודעת הפד:

מה כתוב בהודעה הרשמית של הפד? "נראה שהפעילות הכלכלית הכוללת עלתה לאחר ירידה ברבעון הראשון", נכתב בהודעה. "העלייה במשרות במשק הייתה חזקה בחודשים האחרונים, ושיעור האבטלה נותר נמוך. האינפלציה נותרה גבוהה, המשקפת חוסר איזון בהיצע וביקוש הקשורים למגיפה, מחירי אנרגיה גבוהים יותר ולחצי מחירים רחבים יותר" בפד הוסיפו שהם "מחויבים מאוד" ליעד האינפלציה של 2%. עם זאת, כדאי לציין שבהצהרה של הפד מופיע בדרך כלל המשפט "מצפים שהאינפלציה תחזור ליעד של 2% ושוק העבודה יישאר חזק" - המשפט הזה הוסר ובמקומו רק הופיעו המילים "מחויבים מאוד" ליעד האינפלציה.

עדכון ל-21:30, בעקבות נאומו שם פאואל - המדדים שכבר נחלשו מאוד ועברו למגמה מעורבת מזנקים, כאשר הנאסד"ק קופץ ב-3%, ה-S&P500 ב-2%.

• אנבידיה צונחת ב-6% וזה לא רק בגלל המכסים
• בזמן שוול-סטריט צונחת: מניית הצמיגים שמזנקת ב-10%
• תוכן שיווקי "הקרנות הפאסיביות מהוות 60% מהענף"

מה יגיד פאואל? השאלה הגדולה כעת היא מה יהיה בנאום של יו"ר הפד' פאואל בעוד חצי שעה. האם הפד' יהיה ניצי? סביר יותר להניח שהוא ינסה להרגיע, שוב את השווקים. אבל צריך לומר את האמת - השנה זה מצליח לו רק לזמן קצר. בהעלאת הריבית הקודמת השוק זינק באותו היום, בעקבות האופטימיות ששידר פאואל, אך ביום שלמחרת הוא התרסק בחזרה. כלומר הייתה רגיעה רק לזמן קצר.

זה לא ממש מפתיע, מכיוון שבמהלך השנה האחרונה הפד' טעה כבר מספר פעמים. בהתחלה דיברו בפד' על כך שהאינפלציה "זמנית" ולכן אין מה לדאוג ולא צריך למהר עם העלאת הריבית. אחר כך הם נאלצו להודות שטעו. בהמשך הם דיברו על העלאה איטית של הריבית - אבל מאז נאלצו להעלות אותה במהירות, כפי ששוב קורה הערב. אז בשוק קצת איבדו אמון בפד'. האם הוא יצליח להחזיר אותו?

הצטרפו כאן באתר ביזפורטל לשידור החי של נאומו של יו"ר הפד' בשעה 21:30 שעון ישראל:

מי שהפציר בפד' להעלות את הריבית בצורה חזקה יותר הוא המיליארד ביל אקמן שאומר כי הפד יצטרך בסופו של דבר להעלות את הריבית ל-5-6%. הוא המליץ לפד' להעלות היום את הריבית ב-1%, אבל זה בפועל לא קרה. לדבריו, העלאה כזו בחודש יוני ובחודש יולי תהיה אפילו "טובה יותר", במקביל ג'פרי גונדלאך, מי שמכונה "מלך האג"ח", אמר שהפד' צריך להעלות כבר הערב את הריבית ל-3%.

בהמשך נאם פאואל, הנה דבריו: