המניות הקטנות נמחצו, אבל העליות שלהן עשויות להיות מהירות
בעוד מדד ה-S&P 500SPX ירד ב-23.4% משיא כל הזמנים שלו בינואר האחרון, מדד ראסל 2000RUT של המניות הקטנות, ירד ב-31.9% מהשיא שלו, שנקבע בנובמבר 2021. בסך הכל המגמה הגיונית, בהתחשב בכך שכל המרכיבים שגורמים למניות גדולות ליפול - אינפלציה גבוהה, העלאות הריבית של הפד וחששות ממיתון בקרבן - פגעו קשה כנראה הרבה יותר בחברות הקטנות. יחד עם זאת, פירושו של דבר הוא שברגע שהמשקיעים יפסיקו לדאוג ויסתכלו קדימה באופטימיות, המניות הקטנות יוכלו להשיג ביצועים טובים יותר.
מדד ראסל 2000 צנח ב-27% ב-2022, והציג את הביצועים הגרועים ביותר שלו לחצי שנה. הביצועים הגרועים ביותר לפני כן נרשמו ב-2020, כשהראסל נפל ב-13%. ביצועים גרועים נרשמו גם ב-1982, אז הוא ירד ב-11%, וב-1984, שאז הוא ירד ב-9.5%. בכל שלושת המקרים, המחצית השנייה של השנה היתה טובה בהרבה. מדד הראסל עלה ב-38% בששת החודשים האחרונים של 2020, ב-40% ב-1982 וב-3% ב-1984.
הפעם, הירידה של ראסל הייתה חריפה בהרבה מזו של ה-S&P 500, וזה הביא את מכפיל הרווח הממוצע לעמוד על 15.8. מכפיל יחסית נמוך, בהשוואה לשנים האחרונות כשבנובמבר עמד המכפיל על 26. במניות קטנות יש יותר יסכון ולכן בהגדרה המשקיעים מתמחרים אותן במכפילים גבוהים יותר, אבל נכון לעכשיו ה-S&P במכפיל של 15.5 , לא נמוך דרמטית מהראסל. זה מחזק את האופטימיים לגבי המניות הקטנות. היסטוריהת מכפיל הרווח של מדד ה-S&P גבוה ב-5 ממדד הראסל.
- כל הכותרות
אם הכלכלה תימנע ממיתון, המניות הקטנות ייראו אטרקטיביות במיוחד. אנליסטים צופים שהרווח המצרפי למניה ב-2023 עבור קרן הסל ראסל 2000 יצמח ב-20% לעומת 2022. מדובר ברווח שהוא יותר מכפול מהצמיחה הצפויה במניות העוקבות של S&P 500. כלומר, אם הראסל ייסחר לפי אותו מכפיל רווח, צפויה צמיחה בזכות הרווחים של כ-27% בשנתיים, ואם גם תהיה התאמת מכפילים למעלה, אז התשואה תהיה גבוהה יותר.
מניות גדולות, מניות קטנות ומה שביניהן
משקיע נבון בוחר בצורה מושכלת את המניות שבהן הוא עומד להשקיע. אחד הדברים שחשוב להכיר כשמשקיעים במניות, הוא ההבדל בין המניות הגדולות למניות הקטנות. להלן ההבדלים העיקריים בין שני סוגי המניות:
יציבות: המניות הגדולות הן בדרך כלל יציבות יותר ממניות קטנות. הסיבה לכך היא פשוטה – במניות גדולות, ההשפעה של מכירה או קנייה, גם אם מדובר בסכומים משמעותיים, היא קטנה יחסית ומשפיעה על שער המניה איננה גדולה. על מנת שמניה גדולה תרד או תעלה בצורה משמעותית, סגכושה קנייה או מכירה בסכומים משמעותיים. מנגד במניות קטנות, התנודות בשער המניה הן משמעותיות יותר. קנייה גדולה עשויה להקפיץ את שער המניה ומכירה עלולה להוריד אותו באופן משמעותי.
סיכון מול סיכוי: מהאמור לעיל אפשר להבין בקלות שהסיכון מול הסיכוי במניות הגדולות הוא יחסית קטן, ובמניות הקטנות הוא הרבה יותר גדול. משקיע במניה קטנה עלול לאבד חלק משמעותי מההשקעה שלו בזמן קצר, אבל מצד שני להשיג תשואות גבוהות יותר כיוון שגם העליות במניות הקטנות הן משמעותיות יותר.
הזדמנויות: המניות הגדולות הן בדרך כלל מוכרות יותר, ואילו חלק משמעותי מהמניות הקטנות נסחר מתחת לרדאר והוא פחות מוכר למשקיעים. לפיכך, דווקא במניות הקטנות ניתן למצוא הזדמנויות להשקעה איכותית שעשויה להניב רווחים.
כדאי לשים לב למניות הקטנות. כשהמגמה תתהפך ויתחילו עליות, הן יעלו בשיעורים גבוהים מאלה של המניות הגדולות.
תודה.
לתגובה חדשה
חזור לתגובה
-
5.לא מאמין שבתקופה כזאת זאת ההמלצהחיים 19/06/2022 16:12הגב לתגובה זו0 0אם בכל לא השתכנעתם שלא כדאי.....לפחות קנו תעודת סל או ETF של מדד ראסל ודוניוסגור
-
4.אתם והסיפורים שלכםשוקה 19/06/2022 13:48הגב לתגובה זו0 0אנשים אכלו אותה בגדול ואתם עם התאוריות שלכםסגור
-
3.הקטנות נתונות למתקפות קרנות גידור. לא להתקרב (ל"ת)ותיק 19/06/2022 12:12הגב לתגובה זו1 0סגור
-
2.נתוניםמתעניין 19/06/2022 11:18הגב לתגובה זו1 0איני מתמצא בחלוקה למניות גדולות וקטנות. האם אפשר בבקשה לקבל רשימה של 8/9/10 מניות קטנות לדוגמה ???סגור
-
מניות קטנותדור 19/06/2022 20:53הגב לתגובה זו1 0עדיף לדעתי לקחת ת.סל על מדדהראסל כמו iwm כדי לפזר סיכון. יש המון הזדמנויות אבל טרם הסתיימו הירידותסגור
- טען עוד
-
1.מניות הגזמה הסיבה לירידות ? אנחנו הולכים לייצא גז לארופה כת 19/06/2022 10:47הגב לתגובה זו1 2מה הסיבה לירידות ? אנחנו הולכים לייצא גז לארופה כתחליף לרוסים והמניות. יורדות?סגור
-
הנפט צנח ב-10 אחוז בסוף השבוע, זה משפיע על כל התחום (ל"ת)רן 19/06/2022 11:49הגב לתגובה זו0 0סגור
-
מניות גזאלכס 19/06/2022 11:47הגב לתגובה זו1 0לא צריך הגיון בבורסה . מקום לתכמנים פרמידות ורווחים קלים עם כסף חכם. וביטקווין זה היגיון ו20,000 סוגי מטבעות קריפטו קיימים הגיון. מסר פשוט . אין הגיון בהיגיון הזה.סגור
