איירון סורס מקבעת את ההפסד; מתמזגת עם חברת המשחקים יוניטי בעסקת מניות לפי 4-3.5 מיליארד דולר
איירון סורס {איירון סורס} מקבעת את ההפסד: לאחר שאיבדה 80% מערכה, איירון סורס מתמזגת בעסקת מניות עם חברת המשחקים יוניטי
UNITY SOFTWARE INC
-7.96%
UNITY SOFTW
17.34
-7.96%
מפגש אקטואלי היום בשעה 19:00 עם אבישי עובדיה, על השפעת האינפלציה על השווקים, עסקת איירון סורס ועוד - לכניסה לזום לחצו כאן
חשוב להדגיש - ערך הפרמיה הנגזר מהעסקה תלוי במחיר מניית יוניטי. בשלב זה, לפני הפתיחה היא מאבדת 5%, לשווי חברה (אחרי מיזוג) של 15.3 מיליארד דולר. זה משאיר לבעלי המניות של איירון סורס כ-4 מיליארד דולר. מדובר בפרמיה ענקית לעומת השווי הנוכחי (כ-74%), אבל מדובר בדיסקאונט של 65% ביחס לשווי בהנפקה. איירון סורס בעצם מקבעת את ההפסד: לבעלי המניות, ולעובדים - האופציות של רובם סביב האפס, וגם הזינוק הזה לרובם לא יעזור. כשאיירון סורס הונפקה לפני שנה הזהרנו שיש סיבות טובות למה שהיא תרד. אם הצלנו מישהו מלהפסיד את הכסף שלו בחברה - והיה זה שכרנו.
על פי הודעת החברות, בעקבות המיזוג החברות יגיעו לקצב EBITDA מתואם משותף של 1 מיליארד דולר עד שנת 2024, ו-300 מיליון בסינרגיה בהכנסות חוזרות שנתיות. רשמית, החברות מעריכות את הערך של איירון סורס ב-4.4 מיליארד דולר. בנוסף, חברת יוניטי תבצע רכישה חוזרת של מניות בהיקף של 2.5 מיליארד דולר עם סיום העסקה - ובכך החברות ינסו להעלות עוד יותר את ערך המניות (משקיעים אוהבים רכישה עצמית של מניות, זה מגדיל את שורת הרווח למניה).
- כל הכותרות
יוניטי עצמה מורידה כעת את התחזיות - עדות לקשיים בו היא, וגם איירון סורס, נמצאות
בנוסף, שני המחזיקים הגדולים של יוניטי: Silver Lake ו-Sequoia התחייבו להזרים 1 מיליארד דולר לחברה בצורת אג"ח להמרה, לפירעון עד 2027, בריבית של 2% לשנה, ובמחיר של 48.89 דולר למניה.
איירון סורס "מאשרת מחדש את התחזיות לרבעון השני" - אבל בפועל מדובר באישור של הורדת התחזיות השנתיות שלה (הרחבה בהמשך הכתבה). את הקשיים ניתן לראות גם מכך שחברת יוניטי עצמה מורידה כעת את התחזיות השנתיות שלה ל-1.3-1.5 מיליארד דולר, לעומת 1.35--1.425 מיליארד בתחזית הקודמת.
הנפילה הידועה מראש של ההנפקה-מיזוג הישראלית הגדולה ביותר
איירון סורס נכנסה לבורסה בדלת האחורית, באמצעות מיזוג עם חברת ספאק לפי שווי של 11.5 מיליארד דולר, והיה מדובר בהנפקה הגדולה ביותר לחברה ישראלית, אלא שהיא התרסקה כאמור ב-80% והיא נסחרת כעת לפי שווי של 2.28 מיליארד דולר בלבד. אז ברור שהיום איירון סורס צפויה לזנק, מאחר ששווי של 4 מיליארד דולר הוא 74% מעל השווי הנוכחי, אבל אין כאן באמת אפסייד אלא פשוט הודאה בכישלון. אלא שמאחר שגם מניית החברה הרוכשת התרסקה בוול סטריט - שתי החברות למעשה מנסות לחפש דרך לשפר את מצבן.
נזכיר שאיירון סורס היא חברה שפיתחה פלטפורמה למפתחי משחקים ואפליקציות למובייל, ונותנת גם פרסום, אנליטיקה, - אבל היא לא צומחת, כדי להציג צמיחה היא אפילו רכשה חברות אחרות (גם כאן). בדוחות לרבעון הראשון של השנה היא נאלצה להוריד תחזיות לשנה כולה, וגם פספסה את צפי האנליסטים. החברה מצפה להכנסות של 750 מיליון עד 780 מיליון דולר לעומת 790 מיליון עד 820 מיליון דולר בתחזית קודמת - והרבה מתחת לצפי האנליסטים של 810.9 מיליון דולר.
ואיך חוגגים בשתי החברות את הכישלון? בציטוטים מנותקים משהו
בהודעה משותפת של החברות נמסר: "השילוב של החברות תומך טוב יותר ביוצרים מכל הגדלים בכך שהוא נותן להם את כל הכלים הדרושים להם כדי ליצור ולהצמיח אפליקציות מצליחות במשחקים ובענפים אחרים הפונים לצרכנים כמו מסחר אלקטרוני. זהו צעד קדימה לקראת מימוש החזון שלנו של פלטפורמה משולבת לחלוטין שעוזרת ליוצרים בכל שלב במסע ה-RT3D שלהם" אמר ג'ון ריצ'יטילו, מנכ"ל יוניטי.
"כדי להצליח היום, יוצרים צריכים מערך נרחב של פתרונות ומוצרים הפועלים בשיתוף פעולה כדי להניע חוויות משתמש וצמיחה עסקית בת קיימא", אמר תומר בר זאב, מנכ"ל איירון סורס. "השילוב בין החברות מפגיש כל מוצר הדרוש כדי להניע את גלגל התנופה הזה של צמיחה, בפלטפורמה מובחנת הממוקמת להוביל את הקטגוריה שלנו ומחוצה לה".
תודה.
לתגובה חדשה
חזור לתגובה
-
6.חברה מעולהתימכור מעל ל 700 מיליון. אביטדה מעל ל 200 מליון. צ 14/07/2022 12:25הגב לתגובה זו1 0תימכור מעל ל 700 מיליון. אביטדה מעל ל 200 מליון. צמיחה מעל ל 30%. חברה מעולה. השוק צנח. החברה הממוזגת תיתן פלטפורמה לבניית אפליקציות וגם לשיווק ו פירסום. קצת חזון. למי שאין שיקנה מניות בנקים וביטוחסגור
-
5.זה נבלה וזה טריפהמנכל טמבל 14/07/2022 08:04הגב לתגובה זו0 0חבורה של אפסים ליצניםסגור
-
4.כתבה מעולה - כן ירבושלומי 13/07/2022 14:43הגב לתגובה זו6 9ניתוח אנליטי קר ולעניין, בלי שטויות גם הכתבה הקודמת במיזוג עם הספאק מעולה.תודהסגור
-
3.חברה שמוכרת ב 800 מליון היא לא כישלוןהכישלון למשקיעים 13/07/2022 14:07הגב לתגובה זו9 1הכישון של הקומבינה בהנפקותסגור
-
המחיר גבוה, לא שהחברה כישלון (ל"ת)שלומי 13/07/2022 15:04הגב לתגובה זו1 1סגור
- טען עוד
-
2.מצחיק מאד הכתבה אפשר גם להחליט שהיא תהיה שווה 40 מיליארנ.ש. 13/07/2022 13:57הגב לתגובה זו1 1לפי המספר כרגע בהנחה שמחיר החברות לא יירד המחיר של הוא 4 מיליארד דולר. ההנחה שהיא תהיה שווה 20 מיליארד דולר לא מבוססת והיא דומה לעסקה של ראדא שהייתה לאחרונה והגדרתם אותה כרמאות. זה עסקה במניות ואין שום ערך למחיר שהם כותבים אלא למה שהשוק מתמחר.סגור
-
1."כלומר שתי החברות מנסות לחפש דרך לשפר את מצבן."ניתוח שטחי 13/07/2022 13:30הגב לתגובה זו13 2זה לא מה שכל החברות מנסות לעשות כל הזמן? וחבל שהכתב שלא מכיר את התחום ולא מבין בו כותב כאלה שטויות. שתי חברות מעולות ורווחיות שעתידן עוד לפניהןסגור
-
נשמה ,פירקו את הבועה הזו (ל"ת)שמואל 13/07/2022 14:13הגב לתגובה זו1 6סגור
