חושבים שמניית טסלה יקרה? הנה מכשיר השקעה שיכול להתאים לכם

מניית טסלה היא בין המניות הנסחרות ביותר בוול סטריט. יש לה ולמנכ"ל הססגוני שלה – אלון מאסק, מעריצים רבים, אבל יש גם רבים שטוענים שמדובר בבלון שבסוף יתפוצץ ולראייה מביאים חברות מקבילות לטסלה שצומחות ומערערות את מעמדה כמובילת התחום. ולגבי מאסק? כן, הוא גאון ויזם מוכשר, אבל הניסיון לרכישת השליטה בטוויטר, השפעה השלילית על מניית טסלה והביטול של העסקה, מחזקים את ההפנמה שהוא גם יכול להזיק לטסלה.   אז לאלו שסבורים שטסלה OUT ושמנייתה צפויה לרדת יש עכשיו מכשיר נוח להשקעה. AXS Investments השיקה קרנות (לונג ושורט) על מניית טסלה, פייזר, נייקי, אינבידיה ופייפאל. היתרון בקרנות לונג על מניה הוא לא ברור. אחרי הכל, אפשר לרכוש את המניה באופן ישיר בשוק. היתרון של קרן הסל בשורט הוא למשקיעים שסבורים שהמניה צפויה לרדת או למשקיעים שרוצים לגדר את ההשקעה שלהם.

שורט (מכירה בחסר) היא בעצם פעולה שבה אתם קודם מוכרים את הנייר ערך ואחר כך רוכשים. אתם עושים זאת כשאתם מצפים שהמניה תרד - מוכרים לדוגמה את טסלה במחיר הנוכחי של 720 דולר בהערכה שהיא תרד, ונניח שהערכתם מתקיימת והמניה ירדה ל-600 דולר, אזי אתם רוכשים אותה ב-600 דולר ומרוויחים 120 דולר. 

שורט זו דרך להרוויח גם בשוק יורד. היום ניתן לייצר תשואה בכל מצב של שוק - לא רק בשוק עולה. הבעיה ששורט לא תמיד אפשרי - לא מבחינת הברוקראז', לא מבחינת ניירות ערך מסוימים, וגם הרגולטור לא תמיד מאפשר ושם הגבלות על פעילות שורטים. 

זו הסיבה שדרך קרן סל שבעצם מנהלת מאחורי הקלעים את כל עניין השורטים ומפיקה לכם מוצר שורט שאמור להיות פשוט ושקוף, זה נגיש וקל. הקרנות בשורט הן לא דווקא ביחס של 1-1 (שינוי בנכס הבסיס מתבטא בשינוי הפוך דומה בקרן שורט). כלומר אתם יכולים לרכוש גם מניות בשורט של פי 2 ואז כל שינוי במניה יתבטא באופן כפול בקרן סל. קרן שורט פי 2 משמעה שכאשר המניה יורדת ב-1%, אתם אמורים להרוויח 2% (על בסיס חישוב יומי). חשוב להדגיש כי מדובר במכשירים מסוכנים ושבדרך כלל יהיו גם הבדלים קטנים בין הביצועים המתוכננים למציאות המבוססים על שינוי המחירים של הנגזרים לעומת מניות הבסיס.

• טסלה נגד טראמפ? מכתב לא חתום מטעם החברה: מלחמת הסחר פוגעת בנו
• מאסק מזעזע את הסוכנויות הפדרליות; רעשי רקע או שינוי אמיתי בשוק?

יתרון נוסף בקרן סל על שורט הוא החשיפה הכספית. בשורט על מניה ניתן להפסיד יותר מההשקעה. נניח שביצעתם שורט על מניה במחיר של 2 דולר ונניח שהמניה עלתה ל-7 דולר. ההפסד שלכם עבור מניה הוא 5 דולר, בעוד שאם הייתם עושים זאת דרך קרן סל הפסד שלכם היה מוגבל בסכום ההשקעה – 2 דולר ליחידה.

מעבר לכך, קשה ליישם שורטים באופן שוטף בשוק. צריך למצוא משאיל של מניות, צריך לשלם לו ולמתווך-בנק-ברוקראז' עמלה, וצריך לדעת שהמשאיל יכול לבקש את המניות בחזרה ואז אתם בבעיה. בקיצור, זה לא משחק למשקיעים "רגילים". מנגד, קרן סל היא בהחלט סוג של השקעה שעשוי להתאים לכל משקיע, מדובר בנייר ערך סחיר כמו כל קרן סל או מניה אחרת.