לקראת הדוחות של מטא, מיקרוסופט, גוגל, אמזון ואפל - מה צפוי ובמה להתרכז בדוחות?

השבוע עשוי להיות אחד השבועות המרתקים ביותר שעברה וול סטריט בזמן האחרון. שאלות רבות יקבלו השבוע תשובה -  איך עסקי הפרסום התנהלו ברבעון החולף; האם ההאטה בהוצאות החברות במשק הגיעו עד לגוגל? עד כמה המשתמשים היומיים בקבוצת "מטא" הצטמצמו בשל המלחמה שגוברת מול טיקטוק? 

בקשר למטא, השאלה החשובה היא האם המטאוורס מתקדם כצפוי? מטא, וגוגל ענקיות הפרסום יפרסמו השבוע דוחות וכך גם ענקיות השבבים - אינטל וקוואלקום שיפתחו את עונת דוחות השבבים. מצד אחד המחירים בירידה, יש בעיות בשרשרת הייצור, אבל מצד שני הביקוש עדיין עולה על ההיצע. 

גם אמזון תפרסם השבוע. מעניין יהיה לראות האם תחום הענן עדיין ממשיך בצמיחה המרשימה שלו וברווחים הגבוהים? וגם - תחום הקניות באינטרנט, עסקי הליבה של החברה, בקיפאון כפי שהיו ברבעון הקודם.

וגם הענקית - אפל תדווח לנו השבוע איך עליות הריבית השפיעו על הצרכנים ורכישות האייפון? האם הירידה בביקוש למחשוב נייד, פגע במק-בוקים? ואולי גם רמזים ותחזית לגבי ההשקה הצפויה של אייפון 14?

• רב בריח עברה להפסד של 52 מיליון שקל; תשים את השנה הקשה מאחוריה?
• צמח המרמן: ההכנסות ברבעון גדלו בכ-89% והסתכמו ב-121.5 מיליון שקל

השבוע גם מיקרוסופט תשתף את המשקיעים אם הירידה בתקציבים הממשלתיים פוגעת גם בעסקיה. חלק משמעותי מהכנסות החברה הוא מול מדינות ורגולטורים. אלה סובלים מההאטה וירידה בתקציבים. התשובות - במהלך השבוע.

וזה לא נגמר, ברביעי בשעה 21:00 תתפרסם החלטת הריבית. תהיה עליית ריבית רביעית לשנה הנוכחית, וכנראה שהיא לא תרגש יתר על המידה כי השוק כבר מגלם עלייה חדה. כנראה ש-0.75% כבר מגולם במחירים, לא בטוח שיותר מזה, אך יכולה להיות עלייה של 1% (100 נ"ב) שהיא כנראה לא מגולמת במלואה. העלאה גבוהה במיוחד עשויה להתפרש כפטיש האחרון לפני עצירת עליות הריבית והרצון של הפד לראות איך הריבית משפיעה בשטח על האינפלציה לפני "המשך טיפול".

זאת למרות הערכות של הפד להגיע לריבית 3.4% עד סוף השנה הזו, אך שימו לב לתשואות על האגרות חוב הממשלתיות של ארה"ב שמספרות סיפור אחר לגמרי, האג"ח ל-10 שנים עומד על 2.7%. זה לא מסתדר עם הריבית הגבוהה, משמע השוק צופה ירידת ריבית בטווח בינוני וארוך. 

• המיליארדרים לא התחמקו: הונו של מאסק צנח ב-116 מיליארד דולר
• מה קרה בהיסטוריה כשהתחילה מלחמת סחר?
• תוכן שיווקי "הקרנות הפאסיביות מהוות 60% מהענף"

לא פחות חשוב מהודעת הריבית, הוא הטון של הפד'. ג'רום פאואל, יו"ר הפדרל ריזרב, יסביר את עליית הריבית והמשקיעים יבחנו בקשב רב את הרמזים להמשך. הטו של השיח יהיה קריטי יותר מעליית הריבית עצמה. כמו כן, הרמזים לכיוון האינפלציה חשובים למשקיעים כשבעוד האינפלציה היתה בחודש יוני מעל הצפי, הרי שעל רקע ירידת המחירים וכן הירידה הדרמטית  במחיר לגלון שירד ל-4.4 דולר (ויש מעריכים שירד ל-4 דולר), האינפלציה עשויה להיחלש בחודש יולי.  

עוד בענייני מאקרו כלכלה, בחמישי בשעה 15:30 יתפרסם נתון התמ"ג של הרבעון השני של 2022, אשר יקבע רשמית האם ארצות הברית במיתון, כאשר ההגדרה של מיתון במילון הכלכלי הוא 2 רבעונים רצופים של צמיחה שלילית, וברבעון הראשון התכווץ התמ"ג של ארה"ב ב-1.6%. גם במידה והנתון יהיה שלילי וארה"ב תכנס למיתון, זהו כנראה דבר שמתומחר כמעט במלואו בשווקים. וול סטריט מגלמת כניסה למיתון בסבירות גבוהה. וול סטריט כבר התייחסה בתמחורים למיתון כאשר הפד הפעיל גישה ניצית לעצור את האינפלציה "גם במחיר של האטה כלכלית".

מיתון הוא לא רק דבר רע, הוא אחד מהדרכים לחסל את האינפלציה, ובמידה והוא יהיה קצר ומהיר, הוא גם יכול להוציא לפועל סייקל חדש של צמיחה כלכלית בארה"ב.

השבוע הגורלי הזה מגיע לאחר עליות שערים נאות במדדים המובילים של ארה"ב, אך עליה וקוץ בה כאשר בשישי האחרון ירד מדד הדגל סנופי 500 ב1%, לאחר שביקר לרגע ב-4,000 נק', נקודה חשובה פסיכולוגית למשקיעים. גורם נוסף לירידות במיוחד במניות הטכנולוגיה המתבססות על מודל עסקי פרסומי כמו פייסבוק, גוגל ופינטרסט היו הדוחות הכספיים של חברת סנאפצ'אט שפרסמה דוחות מתחת לצפי האנליסטים, ולא סיפקה תחזית קדימה בשל החוסר וודאות לגבי המודל העסקי המתבסס על פרסומות.

הדוחות של הביג טק, מתי ומה הצפי  גוגל GOOGLE צפויה לדווח בשלישי 26.7 לאחר המסחר על רווח למניה של 1.29 דולר, ירידה של 5% מהרבעון המקביל. ההכנסות צפויות להמשיך לצמוח בקצב שגוגל רגילה. האנליסטים צופים הכנסות של 70 מיליארד דולר, שיהוו צמיחה של כ-13% משנה לשנה, צמיחה בריאה ואופיינית לגוגל. בשנה האחרונה שומרת גוגל על מרווח תפעולי של כ-30%, חשוב שתשמור גם הפעם.

מיקרוסופט MICROSOFT צפויה לדווח גם היא בשלישי 26.7 לאחר המסחר על רווח למניה של 2.29 דולר, בצמיחה של 5% מהרבעון המקביל אשתקד, ועל הכנסות בסך 52 מיליארד דולר, המשקפים צמיחה נאה של 13% משנה שעברה ברבעון השני.

מטא,  META PLATFORMS שעתידה ביום רביעי 27.7 (באותו ערב גם החלטת הריבית) לאחר המסחר, תציג רווח למניה של 2.56  דולר על פי תחזיות האנליסטים, ירידה של 29% מהרבעון המקביל אשתקד. בשורה העליונה צפויה החברה להציג הכנסות של 29 מיליארד דולר, קפאון לעומת מהרבעון המקביל. לפני 2 דוחות, פרסמה החברה על האטה בצמיחה של משתמשי הרשתות החברתיות שבבעלותה (וואטסאפ, אינסטגרם ופייסבוק) דבר אשר גרם לנפילת המניה ב-26%, בדוח שלאחר מכן הציגה חזרה לגדילה במשתמשים באותם פלטפורמות, דבר אשר גרם לקפיצה של 17%. נובע מכאן שהסגמנט הזה, הוא חשוב למשקיעים.

אפל, APPLE תדווח בחמישי 28.7 לאחר המסחר, צפויה לדווח על רווח למניה של 1.15 דולר, המהווה ירידה של 11% מאותו רבעון אשתקד וירידה של 25% ברווחיות מרבעון לרבעון. עוד מצפים האנליסטים מהחברה להציג הכנסות בסך של 83 מיליארד דולר, המהווה צמיחה מזערית של 2% משנה לשנה. בדוח הקודם החברה דיווחה על תוצאות חיוביות ומעל צפי האנליסטים, אך בשיחת המשקיעים הגיע סמנכ"ל הכספים ואמר שאפל לא נותנת תחזיות להמשך, והשפעות הנגיף עלולות לפגוע בלפחות 4-8 מיליארד דולר מהכנסות החברה, דבר אשר פגע במניה, כנראה שגם השבוע התחזית להמשך תהיה האישיו.

אמזון,  AMAZON  צפויה לדווח על רווח של 14 סנט למניה צניחה של 80% לעומת הרבעון המקביל, לעומת זאת, ההכנסות כן צפויות להציג צמיחה חיובית של 6% מהרבעון המקביל ולעמוד על 120 מיליארד דולר. עסק הענן, שהוא מקור הרווחיות הגדול של אמזון, כאשר בשנה האחרונה עמדו ההכנסות מאותו סגמנט על 67 מיליארד דולר, ורווחים על סך 21 מיליארד דולר שנרשמו, שולי רווח גבוהים במיוחד של כ-31%.

שבוע קריטי ומיוחד במינו המשלב את שלל הדברים שמטרידים את השוק במקום אחד, ואת כל התשובות לאותן בעיות יתקבלו השבוע, ויכריעו את כיוון השוק.