יש הבדל משמעותי בין מסחר ספקולטיבי בבורסה, לבין השקעה בבורסה. מסחר הינו דרך להניב תשואה בעקבות תזוזה של מניה. הצד הפונדמנטלי פחות מעורב בנושא. מדובר יותר על "הימור" על כיוון התנועה שיכול להיות למניה על פי תחושת בטן, הערכה של מצב השוק או ניתוח טכני. השקעה, לעומת זאת, היא קנייית מניות של החברה שאתה מאמין שנסחרת בפחות מערכה ושעם הזמן תשיא ערך למשקיע. השקעה נכונה תכלול בדיקה מעמיקה והבנת המודל העסקי של החברה.
לעיתים, יצר ההימורים משתלט על סוחרים בבורסה ועליות חדות של מניה מושכות משקיעים, או יותר נכון סוחרים, שרוצים להרוויח ״מהר וקל״. הדבר אפשרי, אך ברוב המקרים הוא הימור מוחלט, ובהימורים הסיכוי להצלחה לא תמיד גבוה. גם בפגאיה נראה שסיכוי סביר שההתלהבות הלא רציונלית של הימים האחרונים תיגמר באופן כואב, כמו במרבית המיקרים הללו בעבר.
פגאיה
פאגאיה
-6.97%
פאגאיה
8.81
-6.97%
- כל הכותרות
שורט הוא מהלך בו המשקיעים מהמרים כנגד המניה על ידי מכירת מניות בחסר. כלומר הם "משאילים" מניות שאין להם ומוכרים אותם, מתוך תקווה שערך המניה ירד ואז יוכלו ל"החזיר את ההלוואה" עם מניות שערכן נמוך יותר. במקרה של "שורט סקוויז" המניה פועלת בכיוון ההפוך מתקוות השורטיסטים ומתחילה לטפס. ככל שהיא מטפסת ההפסד שלהם גדל והם בשלב מסוים נאלצים לחתוך את ההפסדים ולקנות מניות כדי להחזיר את ההלוואה ולהתכסות. במקרה שאין הרבה מניות צפות, כלומר מניות שנסחרות, הם לא מצליחים לקנות מניות בשוק ונאלצים לשלם כל מחיר מה שדוחף את המניה למחיר גבוה יותר ויותר.
לעיתים משקיעים נאלצים למחוק השקעות אחרות כדי לכסות את פוזיציית השורט שלהם, שכן הם חייבים את אותם מניות שהלוו ומחויבים להחזיר אותם בכל דרך. החברות בהן הם מנהלים את ההשקעות שלהן מוכרות אחזקות אחרות של אותם שורטיסים כדי לממן את סגירת הפוזיציה במה שקרוי "מרגין קול".
פאגאיה הופכת בשבוע לחברה הישראלית השלישית בגודלה בוול סטריט (מדובר בספאק שהתמזג רק ביוני האחרון) החגיגה יכולה להימשך כיוון שאין מספיק מניות צפות בשביל לכסות את השורט, תהליך שחוזר על עצמו שוב ושוב. על כל פנים, ברור למדי שהערך של פאגאיה המשתקף ממחיר המניה הנוכחי הוא "בועתי" ולא קשור בשום צורה לערך הפעילות של החברה.
דרכן של בועות כאלה לתפוצץ. אף אחד לא יודע מתי בדיוק, אך כשזה יקרה זה עלול לכאוב לחלק מהמהמרים. כך קרה למניות כמו גיימסטופ,
AMC NETWORKS
-2.84%
AMC NETWORKS
9.25
-2.84%
דוגמה נוספת מינואר 2021 של WSB (וול סטריט בטס) שהשתלטו על מניות עם אחוזי שורטים גבוהים כדי לגרום לשורט סקוויז, הרבה סוחרים הצליחו לעשות תשואות גבוהות, אך היו הרבה סוחרים שאיבדו תיקים בעקבות הירידות החדות, ממש כמו הימורים.
הסיבה לכך היא שלאחר שנגמר השורט סקוויז וכל השורטיסטים נמחקו, וגם ההתלהבות כבר שוככת, וכבר אין מה שיחזיק את הערך של החברה ברמה כה גבוהה והמניה מתחילה בתהליך ההפוך. מי שנכנס מאוחר להשקעה בגלל ההתלהבות והזינוקים עלול להיתפס עם השקעה במניה בה אין יותר קונים והוא יתקשה להיפטר מאחזקתו שרק תלך ותרד. כיוון שכל המסחר הוא ספקולטיבי ולא בנוי על ניתוח רציונלי של ערך המניה אין שום דרך הגיונית לחזות את שינויי הכיוון הפתאומיים הללו ומשקיעים רבים סופגים הפסדים כואבים.
תודה.
לתגובה חדשה
חזור לתגובה
-
5.מניה שיורדת 80-85 אחוז בזמן קצר לא עוברת סקוויזצבי נגב 30/07/2022 18:16הגב לתגובה זו0 0השורטיסטים בונים עליה וילות. הימים הראשונים של המהלך הזה לא יכולים להיות תוצאה של שורט סקוויז. הימים האחרונים כן.סגור
-
4.מה זאת אומרת ההפסד של השורטיסטים הולכת וגודלת?ןןווטט 28/07/2022 19:24הגב לתגובה זו0 0מי נכנס לשורט בלי סטופ לוס ? תרשום "דבילים" לא שורטיסטים.סגור
-
לא דביליםאיתי 29/07/2022 08:37הגב לתגובה זו1 0סטופ לוס לא עובד בשעות טרום מסחר. רוב הקפיצות במחיר מתבצעות דווקא בשעות האלו. לכן סטופ לוס לא מבטח אותך משוקט סקוויז בצורה הזאתסגור
-
3.אם משווים ל גיימסטופ אזמאיר 28/07/2022 14:55הגב לתגובה זו1 0מניית gme בסוף יולי 2020 עלתה דולר 1 בשווי מעודכן וכעבור חצי שנה עלתה לשיא של 80. עליה של 8000% בחצי שנה. יתכן שלפגאיה יש עוד הרבה מקום וזמן לעלות. כמובן שזה הימור.סגור
-
2.אין אפשרות לשורט בפאגאיהאפי 28/07/2022 13:45הגב לתגובה זו2 0מערכות המסחר לא מאפשרות שורט על הפאגאיה , כנראה שטרם עבר זמן אכשרה מאז הונפקה. לכן זה מטיל ספק על הנאמר בכתבה.סגור
- טען עוד
-
אין מניות לשוט דווקא מחזק את הנאמראיתי 29/07/2022 08:36הגב לתגובה זו0 0בגלל שיש סקוויז אין לברוקרים מניות להשאיל לשורטים ולכן הכיוון של המניה בטווח הקצר הוא עלייה. אם היה לברוקרים עוד מניות לשורט המחיר לא היה עולה ככה.סגור
-
1.תגיד...בלי קשר למה שקורה, סקוויז ואממיאאתכתב פחית 28/07/2022 10:36הגב לתגובה זו2 0לא עשית כתבה שחברה הזטת 100 אחוז הולכת ל שווי שוק של פחות מ רבע מההנפקה?סגור
