אופנהיימר; מעלים את מחיר היעד לסולאראדג', אפסייד של כ-30%

אופנהיימר מעלה את מחיר היעד לסולאראדג' סולאראדג'. החברה פרסמה דוחות סולידיים בהתאם לצפי. אמרה אופנהיימר לתחילה. החברה שומרת על קצב צמיחה שנתי מרשים בהכנסות, מעל 50%, אך סובלת מהמשך לחצים על שיעור הרווח הגולמי, הנובעים משילוב של אתגרי שרשרת אספקה והשפעה שלילית של החלשות האירו. אופנהיימר סבורים כי מדובר באתגרים קצרי טווח, כאשר הנהלת סולאראדג' עושה מאמצים על מנת לפתור את הבעיות, במקביל להעלאת מחירים, על מנת לשפר את רווחיותה הגולמית.

אופנהיימר משמרים את המלצתנו ״תשואה עודפת״ תוך העלאת מחיר היעד מ-334 דולר ל-400 דולר, ורואים פוטנציאל לשיפור שיעור הרווח הגולמי ב-4-5 אחוזים, בנוסף להפתעה בשורת ההכנסות.

אופנהיימר העלתה את תחזיותיה להמשך השנה בנוגע לסולאראדג' - בהתאם לתחזית החברה, אנו מעלים את תחזית ההכנסות לשנים 2022-2024, אך מורידים את תחזית הרווח, עקב החולשה הממושכת בשיעור הרווח הגולמי. יחד עם זאת, אנו סבורים כי בטווח הארוך תצליח החברה להתגבר על האתגרים שמעיקים על רווחיותה הגולמית, לאחר הפעלת מפעל חדש במקסיקו, הצפוי להגיע לייצור מלא בסוף השנה.

תרחישים - בתרחיש הבסיס, אופנהיימר צופה שסולאראדג' תמשיך את פעילותה בשווקים מסחריים ובמגורים, שולי הרווח התפעוליים חוזרים לשוליים דו ספרתיים, עם מכירות מוצרי הסולאר שיגיעו לשוליים של 30% בקירוב והמשך חדירה לשוק האירופי תוך כדי לקיחת נתח מהמתחרות. 

• קמעונאות המזון בבורסה: סיכום הרבעון השני והציפיות לקראת עונת הדוחות
• אפסייד של 10% למטא – אנליסטים מגביהים את מחיר היעד למניה

בתרחיש החיובי, אופנהיימר צופה פוטנציאל להפחתת עלויות ובכך אפשרות לעלייה ברווחים בשנתיים הקרובות, מוצרי אחסון אנרגיה של סולארדג' עולים על הציפיות וצומחים מעל התחזיות ולבסוף, סולאראדג' מתקדמת באופן מהותי להצגת מטענים לרכבים חשמליים, לחברות סולאריות, למגורים ולמסחר.

בתרחיש השלילי, הפחתת העלויות מתבררות כאגרסיביות מידי ופוגעות בצמיחת סולאראדג', וגם, האטה בצריכה של כלכלת ארצות הברית למוצרי סולאראדג'.