האם מניית ברקשייר האת'ווי של באפט אטרקטיבית לאחר ירידה של 17%?

מניית ברקשייר האתווי ירדה ב-17% מהשיא שנכבש לפני 3 חודשים, זאת כאשר הרווחים התפעוליים של ברקשייר BERKSHIRE HATHAWAY A עלו ב-22% ברבעון השני בהשוואה לרבעון המקביל, בנטרול שינויי שער הדולר, המונעים מגידול של 56% בהכנסות מהשקעות. הרווח התפעולי השנתי של ברקשייר עומד על יותר מ-30 מיליארד דולר. 

רכישות ברקשייר המנוהלות על ידי המנכ"ל וורן באפט השנה, כמו שברון ואוקסידנטל גז, תורמות להגדלת ההכנסה מדיבידנד, שכבר צפוי להניב לוורן באפט הכנסות שנתיות של יותר מ-6 מיליארד דולר בשנת 2022. בנוסף, ריביות גבוהות לטווח הקצר מעלים את ההכנסות מריבית על 105 מיליארד הדולרים שנמצאים הקופה של ברקשייר.

מניות ה-A class, שנסחרות במחיר של 453 אלף דולר (שווי שוק של 655 מיליארד דולר), מייצגות מכפיל הון של 1.3, בדומה למכפיל הממוצע שמלווה את החברה לאורך השנים. מכפיל הרווח העתידי, עומד על 22, שבראיית המשקיעים עשוי להיראות אטרקטיבי, לאור החוסן הפיננסי והדפנסיביות שהחברה משקפת.

קונצנזוס האנליסטים בוול סטריט שמסקרים את ברקשייר נייטרלי ביחס למניה, אך הרבה מהם חושבים שלא נותנים מספיק קרדיט ״למשקיע הטוב בכל הזמנים״. האנליסט של מורנינגסטאר, גרגורי וורן, מכנה את החברה "מוערכת בחסר", תוך כדי שהוא מציין את החפיר הרחב סביב עסקיה. הוא מעניק יעד מחיר של 535 אלף דולר למניה, משקף אפסייד של 18% מהמחיר הנוכחי.

• עובד ברקשייר האתוויי ניחש נכון - וזכה במיליון דולר
• להשקיע ביפן בעקבות באפט: איזו מניה היא הזדמנות טכנית מצוינת?

באפט, שמלאו לו 92 שנים החודש, ממשיך לחפש את הכוכבת הבאה בפורטפוליו ההשקעות הרחב שלו, כמו אפל בזמנו. יש שחושבים שזו יכולה להיות אוקסידנטל, שם ברקשייר כבר מחזיקה נתח של 20%. לאחר הגעה לרף ה-20% יכולה ברקשייר לכלול את הכנסותיה היחסיות של אוקסידנטל בדוחותיה הכספיים, ובכך להגדיל את הכנסותיה השנתיות בכ-2 מיליארד דולר.

מחזיקי ברקשייר רבים היו רוצים לראות את באפט אגרסיבי יותר ברכישות חוזרות של מניות החברה. ברבעון השני רכשה ברקשייר מחדש רק מיליארד דולר במניות, נמוך מ-3.2 מיליארד דולר ברבעון הראשון של השנה, וכ-7 מיליארד דולר בממוצע ברבעון בשנת 2021.