המלחמה הקרה בין ארה"ב לסין עולה שלב - זה עלול להשפיע על השווקים

ארה"ב מודאגת מההשקעות הסיניות בתחומה. על פני עשרות שנים גופם סינים רכשו אלפי חברות וטכנולוגיות אמריקאיות ולהן מרכזי פעילות ופיתוח גדולים ברחבי ארה"ב. אז, זה היה נוח - כסף סיני נכנס למדינה, שיפר את הכלכלה והיה חלק ממערכת היחסים ההדוקה בין שתי המדינות. אבל הסינים הפכו בהדרגה למעצמה כלכלית ששולטת על רוב הייצור בעולם ומה שמפחיד את אמריקה - שולטת גם בחלקים רחבים בעולם הטכנולוגי. זו לא סין שהיא המפעל הגדול ביותר בעולם וספקית הסחורה בעלויות נמוכות, זו סין חזקה גם טכנולוגית.

ואז גם נזכרו שמדובר בעצם בשלטון לא דמוקרטי, סוג של דיקטטורה-שלטון בידי בודדים, שלטון שרחוק מלהיות נאור. בוקר טוב אמריקה, השאלה אם זה לא מאוחר מדי.

המתיחות הגדולה בין המדינות עלתה ובעצם נוצרה מול הנשיא דונלד טראמפ שהפך את גישת הפיוס של ברק אובאמה ורצה לגישתו להחזיר את ארה"ב למקום הטבעי לה - המובילה. החלה אז מלחמת מכסים על סחורות וזה היה כמה פעמים על סף פיצוץ, אבל האמת שטראמפ הצליח לרסן מעט את הכוח של הסינים. בזמנו זו היתה הפעם הראשונה שארה"ב לא נתנה לסינים יד חופשית לעשות בעצם מה שהם רוצים.

מאז, ג'ו ביידן נכנס לשלטון, ולמרות שהוא נראה אומנם רך יותר  מקודמו, הוא מעביר תקנות והוראות שאמורות לפגוע בסינים. בשבוע האחרון החליט ביידן על החמרה והקשחה נוספת של עסקאות עם סינים.

הממשל האמריקאי מנסה לבלום את הגישה של סין לטכנולוגיה ולהשקעות וזאת למרות החשש הברור שמהלך כזה עלול להשפיע מאוד על השווקים. בשבוע שעבר, ביידן חתם על צו שמורה לבחון טוב יותר השקעות זרות בארה"ב הכוללות טכנולוגיות קריטיות שעשוי להוות איום על ביטחון לאומי למדינה, במיוחד בתחומים כמו בינה מלאכותית, ביוטכנולוגיה ואנרגיה נקייה. זה כולל לראשונה הנחייה מאוד חשובה לוועדה להשקעות זרות בארה"ב. הוועדה בוחנת השקעות סיניות ועד כה היא היתה בודקת כל עסקה לגופה. כעת, קבע הממשל כי על הוועדה לבחון את העסקאות כמכלול, כך שאולי הן עלולות להיראות בטוחות במנותק - אך הן מדאיגות יותר כשהן מקובצות יחד.

• מה קרה בהיסטוריה כשהתחילה מלחמת סחר?
• המכסים של טראמפ ואיך זה ישפיע על וול סטריט?

ורק לצורך המחשה - דמיינו שיש שתי עסקאות: אחת לרכישת אורנים מועשר והשנייה לפיתוח כור גרעיני אזרחי. שתי העסקאות בנפרד יכולות לעבור, אבל שתיהן ביחד הן כמובן פצצה (גרעינית). זה לא המקרה אבל יש הרבה מאוד עסקאות תמימות שאם מחברים אותן, הופכות להיות בעייתיות מאוד.

כמו כן, הוועדה וגורמי ממשל ישימו דגש על אבטחת סייבר וכל סיכונים סביב הנתונים האישיים של אזרחי ארה"ב. המטרה היא למנוע את הגישה של סין לטכנולוגיות ומידע קריטיים. כמו כן, המהלכים נועדו להחזיר את הייצור הקריטי הביתה ולהחזיר את חוזקה של ארה"ב ולנסות שלא להיות תלויה בסין ומדינות נוספות.

עוד נודע כי מחלקת המסחר מתכוונת להרחיב את איסור היצוא המגביל את מכירת השבבים הקשורים לבינה מלאכותית לסין על ידי חברות כמו Nvidia (NVDA) ו-Advanced Micro Devices (AMD) ללא רישיון. זה כבר התחיל וזה צפוי להימשך ואף להחמיר. החשש שמכירות של טכנולוגיות כאלו יעזרו לסין במוצרים ופיתוחים אחרים. 

• אנבידיה צונחת ב-6% וזה לא רק בגלל המכסים
• בזמן שוול-סטריט צונחת: מניית הצמיגים שמזנקת ב-10%
• תוכן שיווקי "הקרנות הפאסיביות מהוות 60% מהענף"

ממשל ביידן גם שוקל להגביר את הבדיקה של ההשקעות היוצאות של משקיעים וחברות אמריקאיות בסין. כלומר, תהיה יד נוקשה על הוצאת כספים מארה"ב לסין. זאת הסלמה במלחמה הקרה בין ארה"ב וסין והבעיה שסין לא תשב בחיבוק ידיים. היא יכולה להפעיל סנקציות במקביל, כשבסופו של דבר הפעולות ההדדיות האלו גורמות לירידה בהיקף הפעילות בין המדינות ולהאטה.  האטה כזו כבר מורגשת בדוחות הכספיים של הפירמות, וזה יכול להחמיר. וגם, צריך להתייחס לסיכון הגדול מכל: