תיק 60/40 הוא הרכב תיק למשקיעים המתחילים, המכיל 60% מניות, ו-40% אגרות חוב. על פי היסטוריה, הרכב התיק הניב תשואות יפות למשקיעים, לעתים קרובות, כאשר המניות סבלו מירידות, איגרות החוב היו בדרך כלל מתעלות, ועוזרות לקזז הפסדים מצד המניות של התיק. לאחרונה, התגברו הדעות כי תיקי השקעות צריכים להכיך יותר כלים פיננסים, לא רק אגרות חוב ומניות.
בוב רייס, אסטרטג ההשקעות הראשי של בנק ״Tangent Capital״ צופה כי תיק ה-60/40 צפוי להניב תשואה של 2.2% בלבד בשנה. לדעתו, תיקי השקעות צריכים להיות מגוונים יותר, והשיטה המסורתית ״עתיקה״.
רייס מנה כמה סיבות לכך שהרכב התיק המסורתי של 60/40 שעבד בעשורים האחרונים, לא יכה יותר את המדד: הראשונה, הערכות שווי גבוהות למניות, שיכולות לרדת. השנייה, מדיניות מוניטרית מצד הפד שלא הייתה מאז 2008, סיכונים מוגברים בקרנות אג"ח ומחירים נמוכים בשוקי הסחורות שיכולים ליצור הזדמנות טובה יותר משוק המניות.
- כל הכותרות
השנה, אותו הרכב תיק הניב למשקיעים הפסדים רבים. גם המניות נפלו וגם אגרות החוב, מה שגרם לתשואה עליהן לעלות. המדד של גולדמן לביצועי תיקי המודל 60-40 ירד בכ-20% מתחילת השנה, מה שמסמן את הביצועים הגרועים ביותר מאז שנות ה-1960. גם הסולידי, כבר לא סולידי.
הירידה באגרות החוב מדגישה את הסיכון בקניית אג"ח כאשר התשואה עליהן נמוכה. הרי משקיעים אשר רכשו אג״ח בתחילת שנת 2022 וקיבעו את התשואה שלהם, הפסידו תשואה פוטנציאלית גבוהה יותר כפי שיש היום. התשואה לשנתיים בתחילת שנת 2022 עמדה על 0.75%, כיום היא 4.1%. ג'ים גרנט, העורך הוותיק של Grant's Interest Rate Observer, אמר שאיגרות החוב שמציעות תשואה נמוכה, הן לא רלוונטיות.
מתחילת השנה, התשואות של אג״ח ארה״ב זינקו במעל 2.5% לטווח נוכחי של 3.5% עד 4%, בעוד שהתשואות על אג"ח זבל עלו ביותר מ-4% לכ-9%. הזינוק הודות לעליית הריבית של הפד שמשמשת כבסיס לאותן אגרות חוב.
הקרן העוקבת אחר האג״ח ל-20 שנה TLT, נפלה ב-30% מתחילת השנה, ב-30%. ה-iShares Core U.S. Aggregate Bond) AGG), תעודת סל רחבה בשוק האג"ח, ירדה השנה בכ-15% והחזירה כ-13% כריבית.
גם אגרות חוב הקונצרניות רשמו ירידות חדות -האג״ח של הבנק הגדול בארה״ב, ג'יי פי מורגן
JP MORGAN
+1.46%
JP MORGAN
245.39
+1.46%
תודה.
לתגובה חדשה
חזור לתגובה
-
16.לגוון תיק עם אגחים קצריםגפני 01/10/2022 20:44הגב לתגובה זו0 0האגחים הקצרים למימוש בטווח הקצר. מניות ואגחים ארוכים לטווח ארוך.סגור
-
15.כולם מרוסקים בחרו ביידן ואכלו אותה.הלך הכסף.usa מרוסקת (ל"ת)H 01/10/2022 14:43הגב לתגובה זו1 0סגור
-
14.אין כאן הפתעותדניאל 01/10/2022 14:36הגב לתגובה זו2 0הריבית עולה > התשואה הנדרשת על אגח עולה > מחיר האגח שבשוק יורד כדי לייצר את התשואה הנדרשת. זה מנגנון טכני פשוט.סגור
-
13.מי שקונה עכשיו אג"ח ממשלתי צמוד נושא ריבית של 4%אלי 01/10/2022 12:22הגב לתגובה זו0 0לא חשוב לו שמחירי האיגרת יורדים כי המחיר הסופי והצמוד מובטח ואפילו לא יצטרך להמתין זמן רב עד שהאיגרת תשוב למחירים שפויים.סגור
-
איזה אגח ממשלתי צמוד נותן לך 4%?אני הילד 01/10/2022 17:38הגב לתגובה זו0 0הארוך ביותר נותן כמעט 1% צמוד.סגור
- טען עוד
-
12.יש לי מניות בנאסדק מ 1998 עוד לא החזירו את עצמן (ל"ת)אני 01/10/2022 10:50הגב לתגובה זו3 0סגור
-
11.הסרט השחור בבורסה אם הכוכב פאוול הדפוקבר 01/10/2022 09:13הגב לתגובה זו2 2הכל עומד לקרוס עכשיו הסרט מפלה סוערת בבורסות העולםסגור
-
10.הכי טוב שיכול להיות להיות בחוץ כמוניבר 01/10/2022 09:09הגב לתגובה זו1 1כי עכשיו יש סרט חדש ועצוב שניקרה השחיטה הגדול בכל סוגי ההשקעה במיוחד במניותסגור
-
9.60/40=40% מניותלך ללמוד 01/10/2022 08:37הגב לתגובה זו0 080/20=20% מניותסגור
-
טעות. בארה"ב ההגדרה היא הפוכה, כי תיק ממוצע שם מכילמעוצבני 01/10/2022 16:32הגב לתגובה זו0 060% מניות, 40% אג"ח. בארץ, התכולה הממוצעת במסלול כללי היא הפוכה, בקירוב.סגור
-
8.40/60ילין 01/10/2022 08:30הגב לתגובה זו1 0לא כ"כ למתחילים,80/20 אם כברסגור
-
7.40/60ילין 01/10/2022 08:28הגב לתגובה זו0 0לא רע כרגילסגור
-
6.המשך...אני הילד 01/10/2022 04:03הגב לתגובה זו0 0אגח הוא לא כלי גידור. הקורלציה ההפוכה שהכותב טוען "לעתים קרובות, כאשר המניות סבלו מירידות, איגרות החוב היו בדרך כלל מתעלות, ועוזרות לקזז הפסדים מצד המניות של התיק." הנסיון שלי מראה אחרת. כשיש מפולת הכל חוטף מניות,אגח, זהב וכו'. מי שהתכונן למשבר הזה נכון הבין שבאגח אין שום סיכוי רק סיכון. אני למשל מכרתי את כל האגח שלי ואת מעט הסיכון שעוד לקחתי על עצמי לקחתי במניות. ועכשיו יש לי כרית יפה של מזומן כדי לקנות בירידות. דווקא עכשיו כבר יש "בשר" באגח. אז עכשיו הכותב מזהיר? היכן היית לפני שנה.סגור
-
זמן ארוך נאמרלא להיתמם 01/10/2022 19:29הגב לתגובה זו0 0שהאג"ח מסוכן בצד הדיורסגור
-
את החלק הראשו חתכו לא מבין למה (ל"ת)מעניין 01/10/2022 17:40הגב לתגובה זו0 0סגור
-
5.לא לעוד הרבהברק 01/10/2022 03:14הגב לתגובה זו0 0כשפשיטות הרגל יתחילו משקיעים יפחדו והכסף יברח בין היתר לבטחון.סגור
-
4.הכי טוב זבה הדאקס ובשני נסדק 200 לא ירד ל 10 א (ל"ת)עיט 30/09/2022 20:12הגב לתגובה זו1 2סגור
-
3.אס אנד פי לא יירד לעולם מ 3100 3000 (ל"ת)שרון לבל 30/09/2022 20:11הגב לתגובה זו0 3סגור
-
2.רק לקנות לונג נסדק .הכי טוב ודאקס מעולה (ל"ת)קובי איפרגן 30/09/2022 20:11הגב לתגובה זו0 3סגור
-
1.נסדק לא לא לעולם ל 9000 9500 .דאקס חזק (ל"ת)שרון לבל 30/09/2022 20:11הגב לתגובה זו0 2סגור
