חברה טובה - הסביבה פחות; מה לצפות בדוחות של TSMC?

סערות רבות עברו ברבעון האחרון על יצרנית השבבים הטיוואנית הגדולה בעולם TSMC TAIWAN SEMICOND MNFCG CO -1.32% TAIWAN... 186.01 -1.32% סגירה:0 פתיחה:188.18 גבוה:188.8 נמוך:184.81 מחזור:-- לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא: . זה התחיל בהיחלשות שוק המחשוב האישי והאלקטרוניקה בעקבות העלאות הריבית שגורמות לשכר הריאלי ולבזבוזים לדעוך, ואז המשיך לאיום ממשי של סין על מדינת טיוואן. 2 הסיבות הללו, מחדירות פחד רב אצל המשקיעים בוול סטריט, שמעדיפים, על אף שמדובר בחברה טובה וצומחת, לא להתקרב.

מהשיא בינואר האחרון, TSM ירדה ב-48%, זאת על אף שהכנסות החברה גדלו ב-3.14 מיליארד דולר, הרווח הנקי זינק ב-42%, ורשם שיא ברבעון האחרון. בכך, אפשר להבין שכרגע המשקיעים שמים דגש יותר על החשש מאתגרים גיאו-פוליטיים, תוך כדי התעלמות מוחלטת מהנתונים הפיננסים של החברה.

המניה נסחרת לפי מכפיל רווח של 15 בלבד, למרות שמדובר בחברה שצומחת באחוזים דו ספרתיים גבוהים. מכפיל ההכנסות של החברה עומד על 5.2. לחברה מזומן נקי בקופה בשווי של 21 מיליארד דולר, והיא מחלקת דיבידנד בתשואה שנתית של 2.6%. לחברה גם שולי רווח גבוהים במיוחד כששולי הרווח התפעוליים, לאחר הוצאות התפעול, עומדים על 45%.

כותרת ראשית

השקעה בישראל פחות מסוכנת?: ה-CDS בירידה; השקל בעלייה

בארץ | אדיר בן עמי | 17/11/2024

- כל הכותרות

משקיע הצמיחה רון בארון: האינפלציה האמיתית כפולה מהנתונים הרשמיים

לאומי עוצר את חגיגת הלוואות הקבלן: מהלך חכם או אצבע בעין של רוכשי ה...

הקרב הענק של ג'ייק פול ומייק טייסון: שבר שיאים אך מטיל ספק על יכולו...

ג'יי פי מורגן: כלכלת ארגנטינה צפויה לזנק ב-8.5% תחת מיליי

השקעה בישראל פחות מסוכנת?: ה-CDS בירידה; השקל בעלייה

מירוץ נגד הזמן: סופר מיקרו נאבקת להציל את מעמדה בנאסד"ק

האם דוחות אנבידיה יצביעו על כיוון חדש לשוק?

בייטדאנס, חברת האם של טיקטוק, מוערכת ב-300 מיליארד דולר

משבר מתמשך: העסקים הקטנים בסין עדיין מתקשים להתאושש

לקראת פתיחת שבוע המסחר בוול סטריט - האנליסטים מנתחים

ספייס אקס כבר שווה 255 מיליארד דולר, איפה היא תהיה עוד שנה מהיום?

הבנקים קפצו ב-1.6% לקראת הדוחות; המדדים עלו עד 0.9%

הפיטורים ממשיכים: בואינג שלחה מכתבים ל-400 עובדים

הבורסה של אבו דאבי מזנקת - איך אפשר להשקיע בה ומהן המניות הבולטות?

ברק עילם עוזב את נייס בתזמון בעייתי - ממה מודאגים האנליסטים?

התמ"ג עלה ב-3.8% בחישוב שנתי; ירידה של 1% לעומת הרבעון המקביל

אלמוגים מכרה 173 דירות השנה. דירה ממוצעת עולה כמעט 2.5 מיליון שקל

איפה העובדים הזרים? תאגידי כוח האדם חוברים להתאחדות הקבלנים

אימאג'סט מדווחת על תוצאות הרבעון השלישי לשנת 2024

ICR קיבלה היתר בנייה לפרויקט בצפון ת"א - כמה עולה דירה ברמת אביב?

עוד תכניות

בדוח הקרוב - TSM על פי תחזיות האנליסטים צפויה לדווח על רווח למניה של 1.69 דולר, נתון המשקף צמיחה של 57% בהשוואה לרבעון המקביל אשתקד, ההכנסות של החברה צפויות לגדול ב-29% בהשוואה לרבעון המקביל אשתקד, ולעמוד על 19 מיליארד דולר. הנתון משקף גם צמיחה של 5% מהרבעון השני של השנה. לחברה רקורד מוצק של דוחות כספיים טובים מהצפי כאשר ב-3 הדוחות האחרונים היא הכתה את התחזיות.

בנוסף, הקשר החזק של החברה עם הלקוחה הגדולה ביותר שלה אפל APPLE -1.41% APPLE 225 -1.41% סגירה:0 פתיחה:226.27 גבוה:226.92 נמוך:224.27 מחזור:-- לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא: הוא עוד סיבה לאופטימיות בהקשר אליה, על אף החששות הגיאו-פוליטיים. לאפל ביצועים טובים יותר בשוק המחשוב האישי משאר החברות, ולכן גם TSM נהנית מכך בשל העובדה שאפל ממשיכה למכור וצריכה עוד שבבים. בנוסף, טייוואן סמיקונדקטור אמורה להנות מירידה של יותר מ-6% בדולר הטייוואני מול הדולר האמריקאי מאז דיווחה לאחרונה. למה? ההכנסות של יצרנית השבבים הן ברובן דולריות, בעוד שההוצאות שלה הן לרוב בדולרים טייוואנים.

במקביל לדוחות הכספיים, החברה גם מפרסמת דוח חודשי, המשקף למשקיעים מה היו המכירות באותו החודש - בחודש ספטמבר טיוואן סמי רשמה הכנסות של 208 מיליארד דולר טיוואני (6.53 מיליארד דולר) ירידה של 4.5% מחודש אוגוסט האחרון, אך צמיחה של 36% אל מול ספטמבר אשתקד. מתחילת השנה, TSM רשמה הכנסות בדולר טיוואני של 1.64 טריליון דולר שהם 51 מיליארד דולר - צמיחה של 42% בהשוואה לתקופה המקבילה ב-2021.

היותה של טיוואן סמי יצרנית השבבים הגדולה בעולם, מכניס אותה אל הסקטור הלא כל כך נחשק בחצי שנה האחרונה - סקטור השבבים. במקביל להיחלשות שוק המחשוב האישי והביקוש לשבבים, גם הממשל האמריקאי לא מטיב עם חברות השבבים. ביידן החליט כי ייצוא השבבים לסין יהיה מוגבל, כחלק מניסיון לא לחזק את ״היריבה״ סין הן בנושאים טכנולוגיים והן בנושאים צבאיים. אנליסטים רבים טוענים כי זה צעד ראשון במלחמה הקרה המחודשת בין המעצמות.

שוק השבבים כולו בהאטה - וזה פוגע גם בטיוואן סמי. הביקוש בירידה, המחירים בעקבות זאת בירידה גם כן, וההכנסות נפגעות. אנליסטים מעריכים כי תעשיית משלוחי המחשבים הניידים תיפול ב-17% השנה, כאשר בשנה שעברה הצפי עמד על 11%.