ג'יי פי מורגן: נתוני האינפלציה ביום חמישי עלולים להפיל את השוק ב-5%
אי אפשר להפריז בחשיבות נתוני האינפלציה שיתפרסמו ביום חמישי הקרוב בשעה 15:30 שעון ישראל. הצפי הוא לירידה באינפלציה לקצב של 8.1% במדד חודש ספטמבר, לעומת 8.3% בחודש אוגוסט. מנגד, ליבת האינפלציה (Core CPI) צפויה לעלות ל-6.5%, כפי שהייתה בשיא האינפלציה בחודש מרץ האחרון. נכון לעכשיו, השוק צופה העלאת ריבית נוספת של 0.75% בעוד חודש, ועוד 0.5% בדצמבר כך שעד סוף השנה הריבית בארה"ב תעמוד על 4.25%-4.5%.
אבל עד כמה מדובר בנתונים משמעותיים, כלומר עד כמה השוק מתוח ועצבני בימים אלה? האנליסטים של בנק ג'יי.פי מורגן
JP MORGAN
+1.46%
JP MORGAN
245.39
+1.46%
לדברי האנליסטים של בנק ג'יי פי מורגן "כל קריאה מעל הנתון הקודם של 8.3% תהווה בעיה גדולה עבור שוק המניות. זה מרגיש כמו עוד יום של 5%". בחודש שעבר, ב-13 בספטמבר השוק נפל ב-4.3% כאשר נתוני האינפלציה הייתה גבוהה מהצפי ועמדה על 8.3%.
- כל הכותרות
מצד השני, הם אומרים, כל ריכוך אינפלציה (כלומר ירידה משמעותית יותר באינפלציה) עשוי לעורר עלייה במניות, כך ש"סביר להניח" שמדד ה-S&P 500 יזנק בין 2% ל-3% אם נתוני המדד יהיו מתחת ל-7.9%. התגובה החיובית יכולה להיות בולטת יותר אם מדד המחירים לצרכן יירד ב-60 נקודות בסיס (כמו הירידה בחודש יולי מרמה של 9.1% ל-8.5%). במקרה כזה הם אומרים "הקריאות להפסקה/פיבוט (שינוי כיוון. נ"א) של הפד עלולות להפוך מחריש אוזניים".
מה יקרה אם התחזית תקלע לנתוני האמת?
עם זאת, בבנק מקווים שהתרחיש הסביר - של ירידה באינפלציה ל-8.1% - הוא גם מה שיקרה בפועל. במקרה כזה מעריכים כלכלני הבנק השווקים יירדו ביום חמישי ב-1.5% עד 2%.
בשנה האחרונה נדמה כי אין מדד שמשפיע יותר על השוק מאשר מדד המחירים לצרכן - השוק נפל בכל פעם שפורסמו הנתונים, וזאת מכיוון שהם היו בדרך כלל גרועים יותר מהצפי. יש אפילו אנליסטים שאומרים שבכל העשור האחרון השוק לא נצפו תגובות כה חריפות של השוק לנתוני מאקרו כפי שמתרחש כעת.
כאמור, נתוני האינפלציה שיתפרסמו ביום חמישי עשויים לקבוע אולי יותר מכל את המשך תוואי העלאת הריבית של הפד' בפגישתו בעוד שלושה שבועות, ב-2 בנובמבר. "מדד המחירים לצרכן השבוע יהיה הזרז החשוב ביותר בפגישת הפד הקרובה; העלאה של 75 נקודות בסיס מרגישה כמו תוצאה ידועה מראש, אבל בניגוד לפגישות הקודמות, אין קונצנזוס בפד' לגבי גובה ההעלאה שצריך כעת", אמרו האנליסטים של ג'יי.פי מורגן. בנוסף הם אומרים כי אינפלציה חזקה יותר תגרום לתמחור מחדש של שוק האג"ח להגדיל את ההסתברות להעלאת ריבית 'ג'מבו' נוספת גם בדצמבר.
הדברים האלה של האנליסטים מתכתבים עם החששות שהביע מנכ"ל הבנק, ג'יימי דיימון, כאשר לדבריו הכלכלה האמריקאית עשוייה להגיע למיתון עד אמצע השנה הבאה. לדבריו, האינפלציה הגואה, הריבית שעלתה מעבר לצפוי, ההשפעות הבלתי ידועות של הידוק כמותי ומלחמת רוסיה באוקראינה "אלה דברים מאוד מאוד רציניים שלדעתי עשויים להשפיע על ארה"ב ועל העולם - זאת אומרת, אירופה כבר במיתון - והם צפויים להכניס את ארה"ב לאיזשהו מיתון תוך שישה עד תשעה חודשים מהיום" אמר.
מנגד, נשיא הפדרל ריזרב של שיקגו, צ'רלס אוונס, אמר שהוא חושש שהבנק המרכזי של ארה"ב הולך רחוק מדי ומהר מדי בניסיון שלו להתמודד עם שיעורי האינפלציה הגבוהים.
תודה.
לתגובה חדשה
חזור לתגובה
-
9.מגוחךרוני 12/10/2022 13:13הגב לתגובה זו0 0הבעיה היא שיש אנפלציה אמיתית בגלל יבולים הרוסים ,אסונות טבע והרס החקלאות המכוון בעולם .אז במה תעזור העלאת הריבית כשמקורות המזון כלים .רק הוספת הרס לכלכלות קורסות .לדעתי אגב זאת לא טפשות אלא רשעות מכוונתסגור
-
8.מאה מומחים, מאה דיעות. כמו בימי הקורונה והטיפול במגיפה.יוני 12/10/2022 09:08הגב לתגובה זו4 1זה הזמן להיכנס לבורסה. אם יהיה מינוס 5% , על אחת כמה וכמה. אז אפשר להיכנס ולהגיד "טווח רחוק" . כי יעלה. בורסות תמיד עולות ויהי מה.סגור
-
הריבית הגבוהה היא כאן ל 8 השנים הבאותהריבית הגבוהה 12/10/2022 10:32הגב לתגובה זו2 0הריבית הגבוהה היא כאן ל 8 השנים הבאותסגור
-
7.סביר שהיא תתחיל להתמתןברק 12/10/2022 08:36הגב לתגובה זו1 0אבל מה זה משנה, הבנקים פרסמו אזהרה שהשבוע חברות יתחילו להפסיק להחזיר הלוואות… אז תיהיה עלייה עד שפשיטות רגל ופיטורים יפחידו את כולםסגור
-
6.הכיוון הוא למטהלילי 12/10/2022 06:59הגב לתגובה זו3 1אין מצב שהאבטלה יורדת השכר עולה ואינפלציית ליבה יורדת . וגם אם זה יהיה זה לזמן קצר .סגור
- טען עוד
-
5.רישא וסיפאפועלת 12/10/2022 06:51הגב לתגובה זו0 0ראוי להוסיף לכותרת את הסיפא של הערכת הבנק. עליות שערים.סגור
-
זה כתוב. קראת? (ל"ת)נעמה חרותי 12/10/2022 08:44הגב לתגובה זו0 0סגור
-
4.יש סיכוי מצויין לקבל העלאה של 100 נק בסיסו 75 בישראל 11/10/2022 23:36הגב לתגובה זו6 0בישראל הריבית תגיע עד סוף רבעון ראשון ל 5% ובפקמ תקבלו 6% .....מה שיגמור את שוק הנדלן לגמרי ובמכה. אחתסגור
-
3.שוופכים את התינוק עם המיםדודו 11/10/2022 22:25הגב לתגובה זו5 0לא מבין מה הבהילות להעלות שוב את הריבית שלמעשה שופכת את התינוק עם המים ומה שנקבל לבסוף זו גם אינפלציה וגם קריסה של יחידים וחברות והכי גרוע ריבית גבוהה שמשתקת את המשקסגור
-
2.האמריקאים ופאוול יחד יורים לעצמם ברגלברוך 11/10/2022 22:07הגב לתגובה זו7 2כל התעשיה תיקרוס בגלל צוות משוגעים בראשות פאוולסגור
-
עם מפגר שפאואל יתחיל להסתובב עם מאבטחים (ל"ת)אנונימי 11/10/2022 22:22הגב לתגובה זו1 1סגור
-
1.חוק בשוק ההון מה ש jp אומרים עושים הפוךdj 11/10/2022 21:44הגב לתגובה זו9 1לרוב הם נגועים באינטרסים חזקיםסגור
-
אתה מכיר מי שלא נגוע באינטרס ?בן 11/10/2022 23:16הגב לתגובה זו1 0כולם כאלהסגור
