מצב הרוח בוול סטריט כה עגום שקשה למצוא מישהו שמרגיש טוב עם המניות שהוא מחזיק, ועוד פחות מכך למצוא מישהו שקונה אותן. הסנטימנט הוא כה שלילי עד כדי כך, שאפילו את אלו העושים "שורט" - משקיעים שמנסים להרוויח כסף על ידי עשיית ההפך מהשוק - לא ניתן כמעט לראות. במקום זאת, משקיעים רבים מוכרים מניות - או מגדרים בשוק האופציות בציפייה למחירים נמוכים עוד יותר.
המוני המשקיעים סוף סוף הבינו שהפדרל ריזרב יעלה את הריבית בצורה אגרסיבית ככל שיידרש כדי להילחם באינפלציה, גם אם זה אומר ששוק המניות יסבול. המסחר הפך לדבר פסימי בצורה יוצאת דופן עד כדי כ שקשה לעבד אותו כי אין כמעט צפי לרווחים. מסחר שכזה מבוסס על מדד התנודתיות VIX המכונה גם מדד הפחד שעומד כעת על כ-33.6 נקודות.
הביצועים במדד הפחד הראו כי לאחרונה נעשתה בו רכישה גדולה של כתבי אופציה במעידים כי מדובר כנראה באיש עשיר במיוחד המודאג מפני ירידה מסיבית בבורסה. בעקבותיו נראה כי משקיעים נופסים רכשו כתבי אופציה של המדד בסכומים שונים.
- כל הכותרות
במהלך המשבר הפיננסי בנובמבר 2008, ה-VIX הגיע לשיא הסגירה של 80.86. מגיפת הקורונה הביאה אותו במרץ 2020 עד ל-82.69. הטלטלות בשווקים כל כך מפחידות את המשקיעים עד שמדד ה-VIX יותר מהכפיל את עצמו מתחילת השנה עם עלייה של 102.5%.
רכישת אופציות של VIX עם מחירי מימוש שהם הגבוהים בהרבה מעל הרמה הנוכחית של המדד עשויה להתברר כרווחית אם תהיה עלייה דרמטית בתנודתיות שנגרמה כתוצאה מקריסת שוק המניות. אם ה-VIX יגיע ל-90 - נניח, בגלל החשש שהפלישה של רוסיה לאוקראינה תעורר מלחמת עולם נוספת - המדד צפוי להמשיך ולזנק. האיום של פוטין לפיו לא יהסס להשתמש בנשק גרעיני באוקראינה עשוי באופן אירוני להיטיב מאוד עם המדד אם הדבר אכן יקרה.
לבורסות ולבנקים יש תוכניות גיבוי מגוונות שנועדו להבטיח שהמסחר יוכל להימשך בתרחישים שונים. התקפות הטרור ב-11 בספטמבר עוררו מאמצים נרחבים לביזור פעולות, אבל רוח הרפאים של מלחמה גרעינית היא משהו שקיים ומאפיל על השוק. רוסיה פתחה לאחרונה במתקפת טילים מתואמת ברחבי אוקראינה, שהניעה מחדש את החששות שו פוטין ישתמש בנשק גרעיני כדי להציל את עצמו ואת רוסיה מהשפלה בידי מדינה קטנה בהרבה.
לזאת צריך להוסיף את החשש ממשבר טילים נוסף בקובה לאחר שרוסיה העבירה באחרונה טילים למדינה שסובלת מחוסר יציבות שלטונ. באוקטובר 1962 למשל, רוסיה התקינה מערכות טילים בליסטיים בקובה, שכמעט וגרמו למלחמה גרעינית בין ארה"ב לרוסיה.
תודה.
לתגובה חדשה
חזור לתגובה
-
1.הקטסטרופה ודאית ולא קשורה לפוטיןנטיה טבעית וילדותית היא לחפש סיבות גיאופוליטיות לק 13/10/2022 13:42הגב לתגובה זו3 0נטיה טבעית וילדותית היא לחפש סיבות גיאופוליטיות לקטסטרופה בשווקים. אבל לא צריך ללכת רחוק כיוון שהצניחה בווי הנכסים מקטינה את בסיס השעבוד והבטחונות, ועל כן בקרוב מאוד תאגעד מלווה או מדינה יקרסו. אחריהם כולם יחתכו הלוואות ירוצו לבנק ונקבל אפקט דומינו. כל זאת כאשר כמות הכסף בשווקים עצומה מעבר ליכולת הכלכלה לספוג ולכן ההיפר אינפלציה תמשך גם בריבית כפולה, וכשהחוב נמצא ברמה הגבוהה שלו מעולם כולל 1929.סגור
