דו"חות מעורבים של הבנקים האמריקאיים - מי הכתה, ומי פספסה?

קצב העלאת הריבית האגרסיבית שמנהיג הפדרל רזרב מתחילת השנה, היה אמור לבוא לידי ביטוי במספרים ובשורה התחתונה של הבנקים המסחריים האמריקאים. הציבור הוא זה ש'סובל' מהעלאת הריבית, והבנקים הם אלו שצריכים להנות ולצחוק כל הדרך אל הבנק. המשוואה היא פשוטה שהריבית עולה כך גם הריבית על ההלוואות עולה והבנק מרוויח, נכון גם הריבית על הפיקדונות עולה, אבל תסמכו על הבנקים שלא כמו שהריבית על הלוואות. הבנק מכוון בדיוק למרווח שבין הריבית על ההלוואות לריבית על הפיקדונות ושם הוא קוצר את הפירות. 

דוגמא לכך ניתן לראות מפרסום תוצאותיו של הבנק הגדול בארה"ב  JP MORGAN  . הריבית הממוצעת על ההלוואות שמעניק הבנק עלתה ב-0.72%, הריבית הממוצעת על הפיקדונות של הציבור בבנק עלתה ב-0.53%, מכאן שהמרווח הוא 0.21% במכפלה של המרווח בסך היקף ההלוואות של הבנק של כ-טריליון דולר, נקבל כי רק מכך הגדיל הבנק את הרווח ב-2 מיליארד דולר. הכנסות הבנק ברבעון השלישי הסתכמו ב-33.49 מיליארד דולר גבוה ב-3.5% מהערכת האנליסטים להכנסות של 32.3 מיליארד דולר. בשורה התחתונה רשמה החברה רווח של 3.12 דולר למניה, לעומת צפי שוק לרווח של 2.8 דולר למניה. הכנסות הבנק מריבית נטו זינקו ב-34% הודות לעלייה בשיעורי הריבית, אך מנגד ההכנסות ללא ריבית ירדו ב-8% עקב עמלות נמוכות יותר שהעניק בתחום ההשקעות, הפסדים בהשקעות בניירות ערך ומתן מספר משכנתאות נמוך יותר ביחס לאשתקד.

הבנק סיטי גרופ  CITIGROUP הכה גם הוא את תחזיות האנליסטים בשורה העליונה והתחתונה כאשר, הרווח של הבנק בשורה התחתונה הסתכם ב-1.63 דולר למניה מעל לתחזית האנליסטים לרווח של 1.42 דולר למניה. ההכנסות של הבנק הסתכמו ברבעון השלישי ב-18.51 מיליארד דולר למניה לעומת צפי השוק ל-17.45 מיליארד דולר הכנסות ברבעון השלישי. סיטי הפרישה 370 מיליון דולר נוספים להפסדי אשראי במהלך הרבעון, מה שהביא את הסכום הכולל ל-1.37 מיליארד דולר. בשנה שעברה היא הפרישה כ-מיליארד דולר, עליית שיעור ההפרשה נובע מהסיכון שגבר לאי עמידה בפירעון ההלוואות בעקבות העלאות הריבית. 

מורגן סטנלי וולס פארגו - המאכזבות הבנק  MORGAN STANLEY ​ אכזב בתוצאותיו לרבעון השלישי, אשר פספס את תחזית השוק גם בשורה העליונה וגם בשורה התחתונה. הכנסות הבנק הסתכמו ברבעון ב-12.99 מיליארד דולר לעומת צפי של 13.3 מיליארד דולר הכנסות. בשורה התחתונה רשם הבנק רווח של 1.47 דולר למניה לעומת תחזית אנליסטים לרווח של 1.49 דולר למניה. ההכנסות הבנק מבנקאות השקעות והכנסות מניהול השקעות ירדו ב-55% ו-20%, בהתאמה. 

• מנכ״ל ג׳יי.פי מורגן: ייתכן ומלחמת העולם השלישית כבר החלה
• ג'י.פי. מורגן: על המשקיעים לצפות לתשואה נמוכה בשוק המניות בעשור הקרוב

WELLS FARGO & CO פספס גם הוא בשורה התחתונה, אך הכה את תחזיות האנליסטים בשורה העליונה. הרווח למניה ברבעון הסתכם ב-85 סנט לעומת תחזית השוק שהרווח יעמוד על 1.17 דולר למניה, הכנסות הבנק עמדו על 19.51 מיליארד דולר לעומת צפי השוק ל-18.78 מיליארד דולר. הכנסות הריבית נטו של הבנק זינקו ב-36% עקב עליית שיעור הריבית, בעוד שההכנסה ללא ריבית ירדה ב-25% בעקבות ירידות בהכנסות בבנקאות משכנתאות, השקעות הון סיכון ובנקאות השקעות.