הבנקים הוציאו דוחות טובים, אולי זאת הזדמנות?

מניות הבנקים נמצאות בירידות חדות מתחילת השנה, על אף שמדובר יחסית באפיק השקעה שנחשב כסולידי. בנק אוף אמריקה BANK OF AMERICA +1.85% BANK OF AME 46.75 +1.85% סגירה:0 פתיחה:45.62 גבוה:46.84 נמוך:45.62 מחזור:-- לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא: וג'יי פי מורגן JP MORGAN +1.46% JP MORGAN 245.39 +1.46% סגירה:0 פתיחה:241.46 גבוה:246.41 נמוך:241.46 מחזור:-- לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא: ירדו מעל ל-30% מתחילת השנה, בנקי השקעות כמו מורגן סטנלי MORGAN STANLEY +1.22% MORGAN STAN 134.05 +1.22% סגירה:0 פתיחה:133.37 גבוה:134.4 נמוך:132.54 מחזור:-- לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא: וגולדמן זאקס GOLDMAN SACHS +0.83% GOLDMAN SACHS 593.51 +0.83% סגירה:0 פתיחה:593.36 גבוה:595.14 נמוך:587.09 מחזור:-- לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא: ירדה מעל ל-25%.

מצד אחד, העלאות הריבית צפויות לתרום להכנסותיהן של הבנקים הגדולים ונותני ההלוואות והם אכן. מצד שני, החששות ממיתון והאטה כלכלית פיננסית מרחיקה את המשקיעים מהבנקים, הם בתגובה, הוציאו דוחות טובים ביחס לצפי ולתקופה המאתגרת, ואולי עכשיו, לאחר הירידות - יש מקום לסקטור הפיננסי בתיק ההשקעות.

ג'יי פי מורגן, הבנק הגדול ביותר בארה״ב דיווח שהכנסות הבנק מריבית נטו זינקו ב-34% הודות לעלייה בשיעורי הריבית. עד כה, המשקיעים לא היו בטוחים עד כמה הבנקים באמת נהנים מעליית הריבית, ופרסום זה מצד ג'יי פי מורגן, עודד אותם וגרם לג'יי פי מורגן ביום יציאת הדוח לסיים בעלייה בזמן שהשוק כולו היה אדום.

כותרת ראשית

השקעה בישראל פחות מסוכנת?: ה-CDS בירידה; השקל בעלייה

בארץ | אדיר בן עמי | 21:15

- כל הכותרות

לאומי עוצר את חגיגת הלוואות הקבלן: מהלך חכם או אצבע בעין של רוכשי ה...

הקרב הענק של ג'ייק פול ומייק טייסון: שבר שיאים אך מטיל ספק על יכולו...

ג'יי פי מורגן: כלכלת ארגנטינה צפויה לזנק ב-8.5% תחת מיליי

השקעה בישראל פחות מסוכנת?: ה-CDS בירידה; השקל בעלייה

מירוץ נגד הזמן: סופר מיקרו נאבקת להציל את מעמדה בנאסד"ק

האם דוחות אנבידיה יצביעו על כיוון חדש לשוק?

בייטדאנס, חברת האם של טיקטוק, מוערכת ב-300 מיליארד דולר

משבר מתמשך: העסקים הקטנים בסין עדיין מתקשים להתאושש

לקראת פתיחת שבוע המסחר בוול סטריט - האנליסטים מנתחים

ספייס אקס כבר שווה 255 מיליארד דולר, איפה היא תהיה עוד שנה מהיום?

הבנקים קפצו ב-1.6% לקראת הדוחות; המדדים עלו עד 0.9%

הפיטורים ממשיכים: בואינג שלחה מכתבים ל-400 עובדים

הבורסה של אבו דאבי מזנקת - איך אפשר להשקיע בה ומהן המניות הבולטות?

ברק עילם עוזב את נייס בתזמון בעייתי - ממה מודאגים האנליסטים?

התמ"ג עלה ב-3.8% בחישוב שנתי; ירידה של 1% לעומת הרבעון המקביל

אלמוגים מכרה 173 דירות השנה. דירה ממוצעת עולה כמעט 2.5 מיליון שקל

איפה העובדים הזרים? תאגידי כוח האדם חוברים להתאחדות הקבלנים

אימאג'סט מדווחת על תוצאות הרבעון השלישי לשנת 2024

ICR קיבלה היתר בנייה לפרויקט בצפון ת"א - כמה עולה דירה ברמת אביב?

כלל ביטוח ופיננסים וענקית ההשקעות State Street Global Advisors משלב...

עוד תכניות

לטווח הקרוב, משקיעים ירצו להתמקד בבנקים הרגישים יותר לריבית, כלומר אלו שיראו את הגידול הגדול ביותר של הכנסות הריבית נטו (NII) זה יהיה הנתון שבטווח הקרוב ינסו המשקיעים לחפש ואת אותן המניות לבחור ״בפינצטה״.

ובהופכי לכך, משקיעים יצטרכו להיזהר מהבנקים אשר חשופים יתר על המידה לסגמנט ההנפקות, והבנקים שחלק גדול מהכנסותיהם חשוף להכנסות ממסחר וביצוע עסקאות. למה? 2 הסגמנטים האלה הם הסגמנטים שפגיעים להעלאות הריבית. שוק ההנפקות בשנת 2022 נחלש והתייבש, כמעט ללא הנפקות מהותיות, והבנקים אשר חשופים יתר על המידה או ״נשענו״ על ההכנסות מההנפקות - נפגעו. בנוסף, בנקי השקעות אשר חשופים להכנסות ממסחר בשיעור גבוה, גם ראו ירידה מהותית בהכנסות בעקבות הפעילות המועטת של משקיעים בתקופה כזו של ירידות.

מניות סקטור הפיננסים זולות כעת ביחס להיסטוריה, האמנם?
בנק אוף אמריקה נסחרת לפי מכפיל רווח של 10, בעוד שהממוצע ב-5 שנים האחרונות עומד על 14. ג'יי פי מורגן נסחרת לפי מכפיל רווח של 9.4, בעוד שהממוצע ב-5 שנים האחרונות עומד על 13. מכפיל הרווח של גולדמן זאקס עומד על 6.8, בעוד שהממוצע הוא 10. משמע, מניות הבנקים ובנקי ההשקעות כעת נסחרים בחסר על רקע הירידות בשווקים בשנה האחרונה.

בניגוד למכפיל הרווח, מכפיל ההון של הבנקים, שהוא המכפיל הנפוץ יותר בסקטור זה, עומד פחות או יותר בממוצע ההיסטורי, סביב 1.1. אז מבחינת רווחים, מדובר על תמחור בחסר, מבחינת הון מאזני ושווי ״בספרים״ מניות הבנקים עדיין לא זולות, מה שפותח את האופציה להמשך ירידות.