הדאו ממשיך להביס את הנאסד״ק. משמח או מדאיג?

כמו בבחירות, נתחיל בתוצאות האמת. הגרף של הדאו ממשיך להוביל בסקרי המשקיעים.
הנה הוא לפניכם:

ניתן להבחין בעוצמתו מול ה - S&P500 והנאסד״ק. עבדה זו,  שהיא הסיפור המרכזי שלנו במאמרים האחרונים, כובשת בהדרגה את הכותרות הפיננסיות. אם תרצו, הדאו ו-וורן באפט הם שני הנציגים המבוגרים של הכלכלה והם זוכים באהדת המשקיעים. השורה התחתונה מבחינת הניתוח הטכני: תמשיכו לכוון לדאו. התמיכה ב - 32000 הוכיחה את עצמה ומהלך מעל אזור ה - 33000 יהיה סימן שורי שיכול ללמד על כניסה למגמת עליה ממושכת.

מה יכול להסביר את עליית הדאו?
העובדה הבסיסית היא שהדאו נחשב מדד מניות סולידיות ובסיסיות בכלכלה כך שחלק מהמשקיעים, שבכל זאת רוצים להשקיע איפה שהוא, בוחרים בו. זוהרו מהשבועות האחרונים מושך אליו עוד תשומת לב ועוד השקעות. ניתן לאמר שהדאו ומניותיו הופכים להיות מקלט לכסף יותר מאשר בית לחלומות על כסף.

למה מקלט? מקלט משום שהעולם מתחמם. להזכירכם: צפון קוריאה שגרה מטחי טילים, רוסיה ואוקראינה עדיין במלחמה, ההתחממות הגלובאלית ונזקיה הן עובדה מוגמרת ומוחשית, האינפלציה ברמות שלא דמיינו שיחזרו ומצבם הכלכלי של יותר ויותר בני אדם מחמיר. שלא לדבר על פליטים, מהגרים, מיעוטים, הודים, אפריקאים (בהכללה כמובן). הדבר מוביל להקצנה פוליטית, שמרנות וחיזוק מערכות הגנה (בכל המובנים). כנראה שמה שאנחנו רואים בפוליטיקה העולמית (השבוע טראמפ הודיע על כוונתו לרוץ לנשיאות במקביל להכרעה החד משמעית שהתקבלה בישראל ומגמות דומות במדינות אחרות בעולם) והנטייה לשמרנות וביטחון משתקף בבחירת מניות. מניות בריאות, כלכלה בסיסית, הגנה ומלחמה. הישרדות.

עליית הדאו היא נתון חשוב לקבלת החלטות השקעה אבל היא משקפת הלך רוח שהוא לא בהכרח שמח. מה יגרום לנו להיות קצת יותר שמחים? מהבחינה של הניתוח הטכני שלושה דברים:

1. דאו מעל 33000 וכמובן לא מתחת ל - 32000.
2. הנאסד״ק 100 עולה מהתמיכה הקריטית סביב 10800. על פי האינדיקטורים הטכניים יש לכך סיכוי. ירידה מתחת לאזור הזה תיחשב אסון טכני.
3. ה - S&P500 עולה, בתור התחלה, מעל 3810 וכמובן לא יורד מתחת ל - 3740.

שלושת המדדים נמצאים מעל רמות תמיכה קריטיות: 32000, 10800 ו-3740. הרמות שיכריעו מי מובילים: האדומים או הירוקים. נכון לנתוני סוף המסחר בשבוע שחלף, לירוקים יש יתרון. נראה בשבוע הבא אם יתממש.

בוקינג, איר בי אנד בי וסלינה
המגמות הלא משמחות שמתרחשות עכשיו בעולם מגיעות אחרי שנות הקורונה. שנות הקורונה גרמו לשינויים מנטאליים עצומים. אנשים הבינו את יתרונותיהם של חיים שקטים עם יותר בית, משפחה והתפתחות אישית ופחות עבודה, משרד, לחץ ופקקים. ההבנה הזו משנה את העולם והיא גם חלק מהשיבושים הכלכליים שמלבים את האינפלציה. גם תופעות הנוודות והנוודות הדיגיטאלית שבאות ביחד עם מודל F.I.R.E (עצמאות פיננסית ופרישה מוקדמת) ומינימליזם הן בחלקן ריאקציה למה שמתרחש בעולם וביטוי של רצון לקחת אחריות על החיים ואורח החיים, לרבות איפה אני גר וכמה אני עובד וצורך. לכן בנינו כאן קרן סל וירטואלית לתחום הנוודות הדיגיטאלית והשבוע נוסיף אליה את סלינה שמייסדיה ישראלים.

להלן רשימת המניות שאספנו עד כה בתיק הוירטואלי שלנו ובהזדמנות זו נתייחס לכמה מהן. 

נתחיל בסלינה. SLNA. אני מכיר את הרשת מקרוב כתושב מצפה רמון וכנווד דיגיטאלי. הרשת צמחה מהר מאד וגיוס מזומנים היא כורח/מרכיב במודל העסקי שהיא התנהלה לפיו. התנהגות המניה אחרי ההנפקה והעובדה שמהר מאד היא התרסקה ל - 3.61 דולר (התרסקות מניות אחרי הנפקה היא תופעה נפוצה שכן זהו שלב המעבר מחלומות למציאות) מלמדים שיש פער גדול בין ההתלהבות מהקונספט לבין אבני דרך שהחברה צריכה להוכיח שהיא עומדת בהן. פרט לאבני הדרך הפיננסיות עליהן נלמד מדו״ח לדו״ח, יש לחברה עוד דרך ארוכה לעשות, לדעתי (מדגיש שזו דעתי), הן בהקשר של דיוק ופיתוח הקונספט והערך המוסף ל - Co-Living והן בהתאמת (=הפחתת...) העלויות לקהל היעד. עד כה הרשת הוכיחה יכולת צמיחה מהירה, יכולת מרשימה לכשעצמה. התנהגות המניה מלמדת שחגיגת החלומות נגמרה ו - Show me the money time הגיע. אמשיך לעקוב מהשטח.

אם כבר הזכרנו את המילה שטח, הוותיקים שבינכם זוכרים שבעבר, בימי ״קניון המניות״, הייתי מדווח הרבה מהשטח. משוטט ברחבי ארצות הברית והעולם ובוחן רשתות שעדיין לא שמענו עליהן בישראל. כך התחיל הרומן שלי עם סטארבאקס ויצרתי הכרות אישית - מעמיקה עם הכלכלה האמריקאית. אני זוכר גם נסיעות ודיווחים אחרי משבר 2008 ולא מזמן נסיעה לניו יורק עם פתיחתה לתיירים אחרי הסגרים. חווית משתמש וידע מקצועי מאד חשובים כמרכיב בהערכת מניות וחברות. אנליסטים מדברים בדרך כלל עם ההנהלה ומקבלים את המידע כפי שההנהלה בוחרת להציגו ובמקביל מסתכלים על הדו״חות הכספיים. אבל, תוכלו לנתח ולהבין טוב יותר את סלינה אם תחוו את הקונספט (אני לא יודע אם כאן אני משווק, או מרים להם או מוריד אז לפחות אני ניטראלי), את המחירים, את החוויה ותראו איך זה עובד ומרגיש.

זו גם הזדמנות להזכיר לכם שכל רעיון או מחשבה שאתם משתפים ושמגיעים מתחום התמחותכם, ניסיונכם ומיומנותכם יכולים לתרום רבות לקהל קוראי בלוגסטריט המתרחב.

בבקשה אל תשלחו מיילים קצרים מדי שאומרים לי משהו כמו: ״גם זה מעניין...״. תסבירו למה זה מעניין ומהו תחום ההתמחות/הכרות שלכם עם הסקטור, חברה וכו׳ שמייצר להבנה שלכם ערך מוסף עבורנו.

נישאר בתחום הלינה עם שתי המובילות בשיווק לינה: בוקינג ואיר.בי.אנד בי. אסתפק בגרף של בוקינג. BKNG. אנחנו רואים שהיא מתחזקת בהשוואה ל - S&P500  ושהיא מאד חזקה בהשוואה ל - ABNB. טכנית בין BKNG ל - ABNB, BKNG עדיפה. אם היינו הופכים את קרן הסל שלנו: ״בית עולמי״, לתיק אמיתי שמבוסס לא על שווי שוק אלא על עוצמה טכנית אזי BKNG היתה מקבלת משקל יתר ו - ABNB משקל חסר. השער שאתם רוצים לבדוק ביחס ל - BKNG הוא 1850. ירידה מתחתיו תהיה סימן שאפשר להמתין עם רכישתה.

סטארבאקס לא מאכזבת
סטארבאקס (SBUX) פרסמה תוצאות טובות וזינקה ביום שישי. האינפלציה רותחת אבל כנראה שהקפה יותר. סיבות רבות לאהדתי את החברה. אציין שלוש:

1. חווית לקוח (נווד דיגיטאלי ובכלל) גלובאלית נעימה. אפשרות לשבת שעות, לעבוד, לחוות אנשים ואווירה ולמצוא סניף כמעט בכל מקום בעולם.
2. ניהול מקצועי עם יכולת מוכחת לשינויים והתגברות על משברים.
3. מחויבות לסביבה, לקהילה וגם לעובדים. נכון שמערכת היחסים עם העובדים אינה בשיאה כרגע אבל החברה מאז ומתמיד טיפחה, בדרכה, את עובדיה.

המניה חזקה מה - S&P500 והתמקמה יפה מעל הממוצע הנע ל - 200 יום. לא משנה אם אתם אוהבים את טעם הקפה הקלוי שלהם או לא, לתיק ההשקעות היא ראויה. דרך אגב היא מתחזקת גם בהשוואה לדאו ג'ונס. ראויה להיכלל בו לדעתי.  
 

היו לי עוד דברים לאמר לכם היום אבל הגעתי לגבול סבלנות קריאת המאמרים המקוונים אז נמשיך ביום רביעי. בינתיים תהנו מהחיים.

כותב המאמר הינו זיו סגל (segalziv@gmail.com) העוסק בתחום השווקים הפיננסיים, ניתוח טכני, מימון התנהגותי ואימון מנטלי, בעל עיסוקים מגוונים בתחום באקדמיה ובפרקטיקה.

*אין לראות באמור לעיל משום המלצה לביצוע פעולות ו/או ייעוץ השקעות ו/או שיווק השקעות ו/או ייעוץ מכל סוג שהוא. המידע המוצג הינו לידיעה בלבד ואינו מהווה תחליף לייעוץ המתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל אדם. כל העושה במידע הנ"ל שימוש כלשהו - עושה זאת על דעתו בלבד ועל אחריותו הבלעדית. החברה ו/או הכותבים מחזיקים ו/או עלולים להחזיק חלק מן הניירות המוזכרים לעיל.